主要财务指标：B类利润贡献超六成

报告期内（2026年4月1日-6月30日），财通财通宝货币A、B、C三类份额均实现正收益，其中B类份额以2870.85万元的本期利润居首，占三类份额总利润的64.5%。

数据显示，三类份额期末资产净值合计127.82亿元，其中B类占比63.97%，仍是规模主力；C类份额期末净值达亿元，较期初的75.41万元增长显著。由于采用摊余成本法核算，本期已实现收益与本期利润金额相等，无公允价值变动收益。

净值表现：三类份额均跑赢基准 B类超额收益最高

过去三个月，三类份额净值收益率均大幅跑赢业绩比较基准（人民币活期存款利率税后），其中B类表现最优，收益率达0.3041%，超额收益0.2156%；C类次之，收益率0.2710%，超额0.1825%；A类收益率0.2437%，超额0.1552%。

长期来看，B类份额自基金合同生效以来累计净值收益率达26.37%，较基准（3.59%）超额22.79个百分点，年化收益约2.64%，显著高于活期存款利率。

投资策略：久期拉长+杠杆增厚收益 存单与信用债配置加码

管理人在报告中表示，二季度资金价格持续走高，基金在保持充足流动性的前提下，加大存单和信用债等波动性资产的比例，拉长组合久期，并灵活运用杠杆策略增加波段交易以提高组合收益。

从操作结果看，报告期末投资组合平均剩余期限为89天，较报告期内最低值46天显著拉长；债券回购融资余额占基金资产净值比例为3.99%，杠杆水平适中。

资产组合：固定收益占比近四成 买入返售资产贡献三分之一

报告期末基金总资产132.96亿元，资产配置呈现“固定收益+买入返售+银行存款”三足鼎立格局：

固定收益投资中，债券占比100%，具体包括金融债（4.98%）、企业短期融资券（12.79%）等品种，未持有国债和央行票据。买入返售金融资产全部为质押式回购，规模达44.40亿元，是流动性管理的重要工具。

债券投资：宁波银行CD持仓居首 前十大债券占净值21.89%

报告期末前十大债券投资合计公允价值27.99亿元，占基金资产净值比例21.89%，以同业存单和短期融资券为主。其中，“26宁波银行CD214”持仓500万张，公允价值4.96亿元，占净值3.88%，为第一大重仓债券。

值得注意的是，前十大债券中宁波银行发行的同业存单占据两席，合计持仓800万张，公允价值7.95亿元，占净值6.22%。此外，“25农发31”作为政策性金融债，持仓410万张，是唯一进入前十的利率债品种。

份额变动：C类份额爆发式增长 申购量超81亿份

报告期内，C类份额呈现爆发式增长，期初份额仅754,085.62份，期末增至2,563,961,988.38份，增幅达3399倍；期间总申购8,190,560,437.23份，总赎回5,627,352,534.47份，净增2,562,207,901.76份。

与之形成对比的是，A类和B类份额均出现净赎回：A类净赎回15.67亿份，期末份额较期初下降43.43%；B类净赎回16.92亿份，期末份额下降17.14%。

管理人固有资金操作：累计申购9.32亿份 期末持仓4.32亿份

报告期内，基金管理人财通基金运用固有资金对本基金进行了8笔交易，其中申购6笔合计9.32亿份，赎回2笔合计0.5亿份，期末持有份额4.32亿份，占基金总份额的3.38%。

管理人固有资金的持续申购显示对基金运作的信心，但需关注后续是否存在集中赎回可能，以及对基金流动性的潜在影响。

风险提示与投资机会

风险提示：
1. 利率风险：组合平均剩余期限已拉长至89天，若后续资金面收紧导致利率上行，可能引发债券价格波动。
2. 信用风险：前十大持仓中“26厦国贸SCP013”“26象屿SCP004”等企业短期融资券占比3.53%，需关注发行主体偿债能力。
3. 流动性风险：C类份额短期内规模激增，若遭遇大额赎回可能对组合运作产生冲击。

投资机会：
1. B类份额性价比突出：过去三个月收益率0.3041%，显著高于A类（0.2437%）和C类（0.2710%），适合大额资金配置。
2. 政策面支撑流动性：管理人展望提到“货币政策保持流动性充裕”，货币基金收益率有望维持相对稳定。

投资者可结合自身风险偏好与资金使用需求，优先关注B类份额的配置价值，同时警惕利率波动及信用债持仓风险。

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