东方匠心优选混合季报解读：A类份额赎回超30% 三年业绩跑输基准32.4个百分点
主要财务指标：A类期末净值480万元 C类利润14.7万元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），东方匠心优选混合A类与C类均实现正利润。其中，A类本期利润20.53万元，C类14.70万元；期末基金资产净值分别为480.39万元、378.70万元，A类份额净值1.0089元，C类0.9911元。
| 主要财务指标 | 东方匠心优选混合A | 东方匠心优选混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 78,880.52 | 55,894.47 |
| 本期利润（元） | 205,310.33 | 147,033.68 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0330 | 0.0348 |
| 期末基金资产净值（元） | 4,803,932.66 | 3,787,031.52 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0089 | 0.9911 |
基金净值表现：近三月跑输基准4个百分点 三年累计落后32.4%
从净值增长情况看，A类份额过去三个月净值增长率3.24%，但同期业绩比较基准收益率7.32%，跑输4.08个百分点；过去三年净值增长率-7.41%，基准收益率24.99%，差距达32.40个百分点。C类表现更弱，过去三年净值增长率-8.77%，跑输基准33.76个百分点。
| 阶段 | 东方匠心优选混合A净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（净值-基准） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.24% | 7.32% | -4.08% |
| 过去六个月 | -1.55% | 5.44% | -6.99% |
| 过去一年 | 9.54% | 17.84% | -8.30% |
| 过去三年 | -7.41% | 24.99% | -32.40% |
| 自基金合同生效起至今 | 0.89% | 27.13% | -26.24% |
| 阶段 | 东方匠心优选混合C净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（净值-基准） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.12% | 7.32% | -4.20% |
| 过去六个月 | -1.78% | 5.44% | -7.22% |
| 过去一年 | 9.01% | 17.84% | -8.83% |
| 过去三年 | -8.77% | 24.99% | -33.76% |
| 自基金合同生效起至今 | -0.89% | 27.13% | -28.02% |
投资策略与运作分析：行业配置分散 错失电子通信领涨行情
基金经理在报告中表示，二季度A股震荡上行，上证指数上涨5.20%，创业板指大涨36.35%，申万一级行业中电子（90.92%）、通信（63.84%）领涨，但25个行业下跌，农林牧渔、石油化工等13个行业跌幅超10%。不过，本基金在电子、化工、建材、农业等多个行业配置分散，未集中布局领涨板块，导致业绩未能跟上基准涨幅。
报告期业绩表现：A/C类均跑输基准超4个百分点
2026年二季度，A类净值增长3.24%，C类3.12%，均低于业绩比较基准7.32%，差距分别为4.08%、4.20%。基金解释称，配置分散导致未能充分受益于电子、通信等行业的大幅上涨。
基金资产组合：权益投资占比86.92% 现金储备仅3.43%
报告期末，基金总资产878.06万元，其中权益投资763.24万元，占比86.92%；固定收益投资80.84万元，占9.21%；银行存款和结算备付金合计30.13万元，占比3.43%，现金储备较低。此外，通过港股通投资的港股公允价值220.75万元，占期末净值比例25.70%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 7,632,438.99 | 86.92 |
| 固定收益投资 | 808,393.86 | 9.21 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 301,289.85 | 3.43 |
| 其他资产 | 38,513.21 | 0.44 |
| 合计 | 8,780,635.91 | 100.00 |
行业分类股票投资：制造业占比47.14% 港股基础材料配置15.67%
境内股票投资中，制造业以404.97万元公允价值占基金资产净值47.14%，为第一大配置行业；农、林、牧、渔业（5.74%）、信息传输（7.88%）次之。港股通投资方面，基础材料行业配置134.60万元，占净值15.67%，消费者非必需品（6.50%）、消费者常用品（3.53%）紧随其后。
| 境内行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 农、林、牧、渔业 | 492,800.00 | 5.74 |
| 制造业 | 4,049,724.00 | 47.14 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 205,800.00 | 2.40 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 676,650.00 | 7.88 |
| 合计 | 5,424,974.00 | 63.15 |
| 港股行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 基础材料 | 1,346,002.36 | 15.67 |
| 消费者非必需品 | 558,182.34 | 6.50 |
| 消费者常用品 | 303,280.29 | 3.53 |
| 合计 | 2,207,464.99 | 25.70 |
前十大重仓股：华海清科占比10.5% 亚钾国际高管被调查仍持仓
期末前十大重仓股合计公允价值4,344.46万元，占净值50.52%。第一大重仓股华海清科（688120）持仓90.21万元，占比10.50%；中国巨石（600176）72.88万元，占8.48%。值得注意的是，第九大重仓股亚钾国际（000893）因高管被调查存在潜在风险，基金仍持有32.71万元，占比3.81%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 688120 | 华海清科 | 902,104.00 | 10.50 |
| 2 | 600176 | 中国巨石 | 728,800.00 | 8.48 |
| 3 | 300498 | 温氏股份 | 492,800.00 | 5.74 |
| 4 | 600966 | 博汇纸业 | 478,000.00 | 5.56 |
| 5 | 300671 | 富满微 | 430,800.00 | 5.01 |
| 6 | 002064 | 华峰化学 | 379,600.00 | 4.42 |
| 7 | 03690 | 美团-W | 356,974.05 | 4.16 |
| 8 | 600885 | 宏发股份 | 344,900.00 | 4.01 |
| 9 | 000893 | 亚钾国际 | 327,120.00 | 3.81 |
| 10 | 02419 | 德康农牧 | 303,280.29 | 3.53 |
开放式基金份额变动：A类赎回超30% 规模持续缩水
报告期内，A类份额遭遇大额赎回，期初693.54万份，期末476.13万份，赎回221.84万份，赎回率31.99%；C类期初458.52万份，期末382.12万份，赎回104.77万份，赎回率22.85%。受赎回影响，基金资产净值连续60个工作日低于5000万元，已触发预警。
| 项目 | 东方匠心优选混合A（份） | 东方匠心优选混合C（份） |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 6,935,381.46 | 4,585,219.74 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 44,344.25 | 283,640.72 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 2,218,384.17 | 1,047,674.95 |
| 报告期期末基金份额总额 | 4,761,341.54 | 3,821,185.51 |
风险提示与投资建议
风险提示：1. 业绩长期跑输基准，过去三年A/C类分别落后32.40%、33.76%，投资策略有效性存疑；2. 规模持续缩水，A类赎回率超30%，或面临清盘风险；3. 重仓股亚钾国际存在高管被调查风险，需警惕公司治理问题对股价的影响；4. 权益投资占比86.92%，现金储备仅3.43%，抗市场波动能力较弱。
投资建议：对于现有持有人，需密切关注基金规模变化及管理人后续应对措施；潜在投资者建议谨慎介入，优先观察其行业配置策略调整效果及业绩改善情况。
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。