主要财务指标：A类本期利润4.41亿元，期末资产净值15.87亿元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），中信保诚新兴产业混合A、C两类份额均实现显著盈利。其中，A类份额本期已实现收益3.97亿元，本期利润4.41亿元，加权平均基金份额本期利润0.9253元，期末基金资产净值15.87亿元，份额净值3.7532元；C类份额本期已实现收益1.37亿元，本期利润1.58亿元，加权平均基金份额本期利润0.9177元，期末基金资产净值5.53亿元，份额净值3.6464元。

净值表现：近三月跑输基准0.94%，近六月跑赢8.67%

2026年二季度，中信保诚新兴产业混合A份额净值增长率30.65%，C份额30.45%，均低于同期业绩比较基准收益率31.59%，分别跑输0.94%、1.14%。但拉长周期看，A份额近六个月净值增长36.13%，显著跑赢基准27.46%，超额收益8.67%；过去一年增长75.59%，跑赢基准11.79%。不过长期表现分化，过去三年A份额仅增长20.28%，大幅跑输基准62.05%，差距达41.77%。

投资策略：聚焦硬科技，增持算力半导体，少量布局新能源

基金经理在报告中指出，二季度A股呈现“震荡修复、极致分化”格局，行情高度集中于硬科技板块，传统板块持续走弱。操作上，本基金重点增持了算力、半导体等高端制造板块，对新能源、汽车零部件也作了少量增持。展望未来，将继续关注AI产业发展，在海外算力、国产自主可控、人形机器人、商业航天等领域寻找机会，同时对资源、医药生物等板块保持适当关注。

资产组合：权益投资占比92.42%，现金类资产仅6.65%

报告期末，基金总资产16.58亿元，其中权益投资（全部为股票）占比高达92.42%，金额15.32亿元；银行存款和结算备付金合计1.10亿元，占比6.65%；其他资产0.15亿元，占比0.93%。固定收益投资、基金投资、金融衍生品等均为0，显示基金采取极致权益配置策略，流动性储备较低。

行业配置：信息技术占11.67%，行业集中度较高

基金股票投资按行业分类显示，信息传输、软件和信息技术服务业公允价值1.92亿元，占基金资产净值比例11.67%，为第一大配置行业；房地产业0.29亿元，占比1.79%；批发和零售业0.11亿元，占比0.67%；农、林、牧、渔业0.06亿元，占比0.38%；交通运输、仓储和邮政业0.01亿元，占比0.06%；科学研究和技术服务业仅5.48万元，占比0.00%。电力、热力、燃气及水生产和供应业，建筑业，金融业等多数行业配置为0，行业集中度显著。

重仓股：海光信息占7.74%，鸿日达受外汇处罚仍在前十

报告期末，基金前十大重仓股合计公允价值53.23亿元，占基金资产净值比例32.49%。第一大重仓股海光信息（688041）持仓34.35万股，公允价值1.27亿元，占比7.74%；迈为股份（300751）、天岳先进（688234）分别以3.54%、3.41%位列第二、第三。值得注意的是，第七大重仓股鸿日达（301285）在报告编制日前一年内，因违反外汇管理规定被国家外汇管理局苏州市分局处罚（苏苏汇检罚[2026]5号），基金管理人称该事项未对其长期投资价值产生实质性影响。

份额变动：A类净赎回9.52亿份，规模缩水近两成

报告期内，基金份额遭遇较大幅度赎回。A类份额期初5.18亿份，报告期内总申购1753.75万份，总赎回1.13亿份，净赎回9519.75万份，期末份额4.23亿份，较期初减少18.38%；C类份额期初1934.42万份，总申购236.88万份，总赎回655.20万份，净赎回418.33万份，期末份额1516.09万份，较期初减少21.63%。两类份额合计净赎回9938.08万份，显示投资者对短期业绩跑输基准存在一定担忧。

风险提示与投资机会

风险提示：一是基金权益投资占比超92%，显著高于混合型基金平均水平，市场波动下净值波动风险较大；二是前十大重仓股中鸿日达存在监管处罚记录，需持续关注其经营合规性；三是A、C类份额均出现超过20%的净赎回，若赎回持续可能影响基金运作灵活性。

投资机会：基金当前重点布局的算力、半导体等硬科技板块，符合产业景气方向，且管理人计划进一步挖掘AI、人形机器人、商业航天等领域机会，长期或受益于技术迭代与政策支持。投资者可关注相关板块估值修复及业绩验证情况，结合自身风险承受能力理性决策。

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