创金合信中证500增强季报解读：A类净值增长19.06% C类份额赎回超2390万份
主要财务指标：A/C类本期利润合计9558.81万元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），创金合信中证500增强A、C两类份额均实现显著盈利。其中，A类本期利润3333.93万元，加权平均基金份额本期利润0.2927元，期末基金资产净值1.99亿元，份额净值1.8301元；C类本期利润6224.88万元，加权平均基金份额本期利润0.2925元，期末基金资产净值3.84亿元，份额净值1.8224元。
| 主要财务指标 | 创金合信中证500增强A | 创金合信中证500增强C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 11,778,784.43 | 22,036,946.30 |
| 本期利润（元） | 33,339,299.39 | 62,248,816.02 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.2927 | 0.2925 |
| 期末基金资产净值（元） | 199,279,224.67 | 384,327,986.81 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.8301 | 1.8224 |
基金净值表现：A/C类跑赢基准1.43% 近三年超额收益超12%
过去三个月，A类份额净值增长率19.06%，C类同达19.06%，同期业绩比较基准收益率17.63%，两类份额均跑赢基准1.43个百分点。长期来看，A类过去三年净值增长率61.44%，基准48.41%，超额收益13.03%；C类过去三年净值增长率60.96%，超额收益12.55%，均实现长期稳健超额收益。
| 阶段 | 创金合信中证500增强A | 创金合信中证500增强C | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月净值增长率 | 19.06% | 19.06% | 17.63% |
| 过去六个月净值增长率 | 21.84% | 21.78% | 19.96% |
| 过去一年净值增长率 | 52.58% | 52.44% | 49.77% |
| 过去三年净值增长率 | 61.44% | 60.96% | 48.41% |
投资策略与运作：量化多因子模型控风险 科技板块获重点配置
基金管理人表示，二季度A股呈现震荡分化结构性行情，科技板块走强，红利板块承压。本基金以中证500指数为基准，采用多因子模型（价值、质量、动量、市场预期等因子）进行量化选股，通过风险模型约束行业、风格主动风险暴露，在控制跟踪误差基础上追求超额收益。操作上，重点布局AI、半导体等硬科技板块，契合市场成长风格主线。
业绩表现：A类净值增长19.09% 超额收益1.46个百分点
截至报告期末，A类份额净值1.8301元，报告期内净值增长率19.09%；C类份额净值1.8224元，净值增长率19.06%，同期业绩比较基准收益率17.63%，A/C类分别实现超额收益1.46个百分点、1.43个百分点，超额收益显著且稳定。
宏观展望：三季度震荡上行 关注政策利好与业绩高增行业
管理人认为，三季度外部美伊局势缓和但中东不确定性仍存，AI资本开支、油价及美联储政策为核心变量；内部宽松政策延续，经济复苏韧性凸显，企业中报盈利修复加快。预计A股延续震荡上行、结构性机会为主格局，中证500指数因行业分布均衡、覆盖高景气中盘成长标的，兼具弹性与防御属性，有望受益于当前市场特征。
资产组合：权益投资占比91.48% 现金储备4.31%
报告期末，基金总资产5.98亿元，其中权益投资5.47亿元，占比91.48%（全部为股票投资）；银行存款和结算备付金合计2574.38万元，占比4.31%；其他资产90.43万元，占比0.15%。资产配置高度聚焦权益市场，符合指数增强基金定位，现金储备足以应对日常申赎需求。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 546,900,749.89 | 91.48 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 25,743,787.85 | 4.31 |
| 其他资产 | 904,294.14 | 0.15 |
| 合计 | 597,851,843.39 | 100.00 |
行业配置：制造业占比67.68% 科技与金融板块紧随其后
指数投资部分，制造业以3.95亿元公允价值占基金资产净值67.68%，为第一大配置行业；信息传输、软件和信息技术服务业（3.87亿元，6.63%）、金融业（3.68亿元，6.31%）分列二、三位。积极投资部分，制造业（1.71亿元，2.94%）、信息传输业（3405.42万元，0.58%）、水利环境业（3804.91万元，0.65%）为主要增强方向，与市场科技成长风格高度契合。
| 行业代码 | 行业类别 | 指数投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） | 积极投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 395,012,083.90 | 67.68 | 17,140,499.53 | 2.94 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 38,690,190.44 | 6.63 | 3,405,421.23 | 0.58 |
| J | 金融业 | 36,826,539.00 | 6.31 | 2,454,607.00 | 0.42 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 6,101,872.00 | 1.05 | 3,804,905.50 | 0.65 |
股票投资明细：长川科技（维权）为第一大重仓 积极投资山西焦化占比1.06%
指数投资前十重仓股中，长川科技（300604）以1396.41万元公允价值占基金资产净值2.39%居首，北京君正（300223）、安集科技（688019）紧随其后，占比分别为1.93%、1.83%。积极投资前五名中，山西焦化（600740）以617.42万元公允价值占比1.06%，路德科技（688156）、厦门钨业（600549）占比0.65%、0.60%，增强策略聚焦周期与科技细分领域。
指数投资前十名股票明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300604 | 长川科技 | 13,964,078.00 | 2.39 |
| 2 | 300223 | 北京君正 | 11,250,280.00 | 1.93 |
| 3 | 688019 | 安集科技 | 10,662,099.14 | 1.83 |
| 4 | 002409 | 雅克科技 | 10,461,700.00 | 1.79 |
| 5 | 688629 | 华丰科技 | 9,721,268.44 | 1.67 |
积极投资前五名股票明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 600740 | 山西焦化 | 6,174,245.00 | 1.06 |
| 2 | 688156 | 路德科技 | 3,804,905.50 | 0.65 |
| 3 | 600549 | 厦门钨业 | 3,493,200.00 | 0.60 |
| 4 | 688428 | 诺诚健华 | 2,633,247.24 | 0.45 |
| 5 | 600030 | 中信证券 | 2,048,449.00 | 0.35 |
份额变动：A/C类均净赎回 C类赎回超2390万份
报告期内，A类份额期初1.17亿份，总申购663.59万份，总赎回1508.59万份，净赎回845.00万份，期末份额1.09亿份；C类份额期初2.16亿份，总申购1919.38万份，总赎回2390.46万份，净赎回471.08万份，期末份额2.11亿份。两类份额均面临净赎回，或与市场波动下部分投资者落袋为安有关。
| 项目 | 创金合信中证500增强A（份） | 创金合信中证500增强C（份） |
|---|---|---|
| 报告期期初份额总额 | 117,337,390.70 | 215,601,133.33 |
| 报告期总申购份额 | 6,635,904.12 | 19,193,824.34 |
| 报告期总赎回份额 | 15,085,905.31 | 23,904,598.05 |
| 报告期期末份额总额 | 108,887,389.51 | 210,890,359.62 |
风险提示：单一机构持有33.74%份额 大额赎回风险需警惕
报告显示，截至期末，某机构投资者持有基金份额1.08亿份，占比33.74%，远超20%阈值。管理人提示，若该投资者大额赎回，可能引发流动性风险（基金被迫变现资产）、净值波动（赎回费归入资产影响精度）及基金规模过小导致合同终止等风险，投资者需密切关注相关不确定性。
投资机会：中证500指数配置价值凸显 科技与周期板块或持续受益
管理人指出，中证500指数行业分布均衡，覆盖众多高景气中盘成长标的，当前估值合理且业绩修复预期明确。结合基金持仓，制造业（67.68%）、科技板块（信息传输业6.63%+积极投资0.58%）及周期股（山西焦化等）配置较高，建议投资者关注结构性行情下指数增强基金的长期配置价值，重点跟踪中报业绩高增的细分领域。
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