建信现金添益货币季报解读：C类净申购1.48亿份 H/C类收益率跑输基准0.09%
主要财务指标：A类收益3003万元 期末净值94.46亿元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），建信现金添益货币A、H、C三类份额均实现正收益，且因采用摊余成本法核算，本期已实现收益与本期利润金额相等。其中，A类份额本期已实现收益30,037,172.44元，期末基金资产净值9,445,776,950.65元（约94.46亿元）；H类份额本期已实现收益20,838,754.66元，期末净值8,126,956,004.01元（约81.27亿元）；C类份额本期已实现收益6,166,491.05元，期末净值2,386,956,542.70元（约23.87亿元）。
| 主要财务指标 | 建信现金添益货币A | 建信现金添益货币H | 建信现金添益货币C |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 30,037,172.44 | 20,838,754.66 | 6,166,491.05 |
| 期末基金资产净值（元） | 9,445,776,950.65 | 8,126,956,004.01 | 2,386,956,542.70 |
净值表现：H/C类季度收益率0.24% 跑输基准0.09个百分点
过去三个月，三类份额净值收益率均低于业绩比较基准（同期中国人民银行公布的七天通知存款利率税前）。其中，A类份额净值收益率0.3038%，较基准低0.0328个百分点；H类和C类份额净值收益率均为0.2438%，较基准低0.0928个百分点，跑输幅度显著大于A类。长期来看，A类份额自基金合同生效起至今累计净值收益率27.9439%，大幅跑赢基准14.6695个百分点；H类和C类份额近三年累计收益率分别为4.4369%、4.4379%，均跑赢基准约0.38个百分点。
| 阶段 | 建信现金添益货币A 净值收益率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | 建信现金添益货币H/C 净值收益率① | ①-③ |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.3038% | 0.3366% | -0.0328% | 0.2438% | -0.0928% |
| 过去一年 | 1.3137% | 1.3500% | -0.0363% | 1.0707%/1.0708% | -0.2793%/-0.2792% |
| 过去三年 | 5.1922% | 4.0537% | 1.1385% | 4.4369%/4.4379% | 0.3832%/0.3842% |
| 自基金合同生效起至今 | 27.9439% | 13.2744% | 14.6695% | 8.8734% | 1.9607% |
投资策略与运作：灵活调节杠杆 季末锁定6-9个月高等级资产
报告期内，基金管理人紧密跟随资金面节奏，灵活调节组合杠杆水平及剩余期限。在流动性整体偏松的背景下，积极运用杠杆套息策略增厚收益；同时于季末等关键时点，择机配置6至9个月期限的高等级存款及存单，适时锁定相对收益，总体实现了收益性与流动性的动态平衡。
宏观经济与市场展望：经济动能放缓 资金面维持宽松
管理人认为，2026年二季度经济动能有所放缓，但整体向好态势未变。制造业PMI持续位于荣枯线以上（4-6月分别为50.3%、50.0%、50.3%），但固定资产投资增速转负（1-5月累计同比-4.1%），消费增速回落（1-5月社零同比1.4%）。通胀方面，CPI同比升至1.0%（1-5月），PPI同比转正且涨幅快速走扩（4-5月PPI同比分别为2.8%、3.9%）。资金面维持宽松，7天质押回购利率（R007）波动区间1.3%-1.5%，6月央行设立隔夜逆回购工具。债券市场方面，长短端收益率均下行后震荡，10年国债收益率下行8BP至1.73%，1年期AAA同业存单收益率下行5BP至1.46%。
基金资产组合：固定收益占比51.98% 同业存单为主要配置
报告期末，基金总资产21,247,924,612.97元，其中固定收益投资占比51.98%（11,043,897,125.78元），买入返售金融资产占比23.39%（4,969,179,781.93元），银行存款和结算备付金合计占比19.55%（4,154,556,253.32元），其他资产占比5.08%（1,080,291,451.94元）。固定收益投资中，同业存单配置比例最高，达39.83%（7,949,430,370.23元），其次为金融债券（9.50%）和企业短期融资券（6.00%）。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 11,043,897,125.78 | 51.98 |
| 其中：债券 | 11,043,897,125.78 | 51.98 |
| 买入返售金融资产 | 4,969,179,781.93 | 23.39 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 4,154,556,253.32 | 19.55 |
| 其他资产 | 1,080,291,451.94 | 5.08 |
| 合计 | 21,247,924,612.97 | 100.00 |
债券投资明细：前十持仓均为同业存单 温州银行、恒丰银行在列
报告期末，基金前十位债券投资均为同业存单，合计公允价值2,392,973,961.08元，占基金资产净值比例12.00%。其中，天津银行、贵州银行、民生银行各300万张，公允价值均接近3亿元，占比1.50%；农业银行300万张，公允价值2.98亿元，占比1.49%；北京银行、恒丰银行、温州银行、富滇银行等各200万张，公允价值约1.99亿元，占比1.00%。需注意的是，温州银行和恒丰银行本期存在被监管处罚情况：温州银行2025年7月至2026年6月因理财管理、信贷业务等问题累计被罚215万元；恒丰银行2025年9月因贷款、票据等业务管理不审慎被罚6150万元。
| 债券代码 | 债券名称 | 债券数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 112599463 | 25天津银行CD163 | 3,000,000 | 299,815,747.24 | 1.50 |
| 112599666 | 25贵州银行CD073 | 3,000,000 | 299,767,508.57 | 1.50 |
| 112515192 | 25民生银行CD192 | 3,000,000 | 299,413,665.02 | 1.50 |
| 112603020 | 26农业银行CD020 | 3,000,000 | 298,288,089.84 | 1.49 |
| 112512173 | 25北京银行CD173 | 2,000,000 | 199,787,001.69 | 1.00 |
| 112519338 | 25恒丰银行CD338 | 2,000,000 | 199,617,007.95 | 1.00 |
| 112585846 | 25温州银行CD191 | 2,000,000 | 199,430,112.86 | 1.00 |
| 112694485 | 26富滇银行CD070 | 2,000,000 | 199,059,000.30 | 1.00 |
| 112694831 | 26富滇银行CD081 | 2,000,000 | 199,006,932.74 | 1.00 |
| 112612023 | 26北京银行CD023 | 2,000,000 | 198,784,904.91 | 1.00 |
开放式基金份额变动：C类净申购1.48亿份 A类净赎回7.91亿份
报告期内，三类份额申赎呈现分化。C类份额申购15,309,920,836.77份（约153.10亿份），赎回15,161,834,828.84份（约151.62亿份），净申购148,086,007.93份（约1.48亿份）；A类份额申购3,699,032,672.59份（约36.99亿份），赎回4,490,350,504.57份（约44.90亿份），净赎回791,317,831.98份（约7.91亿份）；H类份额申购4,038,011.55份（约403.80万份），赎回11,115,578.94份（约1111.56万份），净赎回7,077,567.39份（约707.76万份）。
| 项目 | 建信现金添益货币A | 建信现金添益货币H | 建信现金添益货币C |
|---|---|---|---|
| 报告期总申购份额（份） | 3,699,032,672.59 | 4,038,011.55 | 15,309,920,836.77 |
| 报告期总赎回份额（份） | 4,490,350,504.57 | 11,115,578.94 | 15,161,834,828.84 |
| 净申赎份额（份） | -791,317,831.98 | -7,077,567.39 | 148,086,007.93 |
| 期末基金份额总额（份） | 9,445,776,950.65 | 81,269,560.04 | 2,386,956,542.70 |
风险提示：持仓银行主体存在监管处罚记录
本基金前十持仓债券发行主体中，温州银行和恒丰银行近期存在监管处罚情况。温州银行因理财非标准化债权资产投资管理不到位、员工行为管理及信贷业务管理不到位、授信业务“三查”不到位等问题，2025年7月至2026年6月累计被罚款215万元；恒丰银行因贷款、票据、理财等业务管理不审慎及监管数据报送不合规，2025年9月被罚款6150万元。尽管基金管理人称投资决策程序符合规定，但相关主体的合规风险仍需投资者关注。
此外，H类和C类份额近三个月净值收益率跑输基准幅度较大（0.0928个百分点），短期业绩表现不及预期，投资者需结合自身流动性需求及收益预期理性配置。
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