环旭电子（601231.SH）于2026年6月29日通过线上会议形式接待了包括华商基金、汇添富基金、易方达基金、花旗环球等在内的13家机构调研。公司董事会秘书史金鹏、证券事务代表冯超出席会议，就控股股东减持计划、光通信板块扩产进展、市值管理及创新业务协同等核心问题与机构投资者进行了深入交流。

投资者关系活动基本信息

控股股东拟减持2%股份 大宗交易方式减少市场影响

据介绍，公司控股股东日月光投控本次拟通过大宗交易减持2%股本，对应数量为4777.87万股。本次减持设定6个月限售期，受让方在此期间不得减持所受让股份。

公司表示，大股东已超过10年未减持股份，且持股比例较高，本次减持主要基于日月光投控在先进封装领域高强度资本性支出的资金需求。除客户锁定产能的资金支持外，日月光投控需拓展资金渠道以保障现金流、优化财务结构。为减少对二级市场直接影响，本次减持通过国际知名投行撮合，优先选择长期看好公司发展的机构投资者作为受让方。

光通信板块加速扩产 2027年一季度产能望达300K/M

在光通信业务布局方面，环旭电子于2026年初完成对成都光创联的并购，并正推进成都及越南两地产能扩张。具体来看：
- 成都基地：8月末光引擎产能将增至100K/M，年底规划达200K/M，若订单交付顺利，2027年一季度有望进一步扩产至300K/M；
- 越南基地：进度略慢于成都，三季度完成100K/M光引擎产能投资，四季度再投100K/M光模块产能，2027年上半年计划扩至200K/M光模块产能。

公司指出，当前AI浪潮下光模块行业面临物料短缺及设备交期延长问题，因此优先以代工合作模式加速量产，依托头部客户的物料资源优势与自身产能效率、成本控制能力，共同提升市场竞争力。此外，ELSFP产品需求预计2027年将持续旺盛，成都光创联已通过产品迭代看到明确突破机会，未来还计划拓展交换机相关业务。

市值管理与业务布局：全球化与AI业务贡献增量

谈及市值管理，公司表示在市场压力下，基于对长期发展的信心，将考虑通过股票回购增强投资者信心。经营层面，自2018年起坚持“模组化、多元化、全球化”策略，已完成中国大陆、越南、中国台湾、墨西哥、北非、波兰等地的产能布局，为全球化制造与交付奠定基础。

2025年以来，公司明确AI业务发展方向，端侧AI的SiP模组、AIDC相关智能板卡、光通讯及服务器供电等领域投资加速。其中，智能眼镜SiP模组、智能网卡业务今年将贡献显著业绩增量；光通讯板块成都光创联及海防厂扩产项目下半年陆续投产后，预计2027年也将带来明显业绩增长。

创新业务与ASE协同 深化技术整合与产业投资

公司透露，未来在算力板卡、光通信、服务器供电等创新业务布局中，将与ASE（日月光半导体）在技术垂直整合方面加强协同，并围绕重点领域产业投资机会深化合作。例如，在行业核心标的的CVC（企业风险投资）方面，环旭电子的相关投资成果有望加速落地。

本次调研中，机构投资者对公司光通信扩产进度、AI业务增量及股东减持影响等问题高度关注，公司均予以详细回应。

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