4%法则对2026年而言或过于激进 更明智的退休支出方案出炉
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2026-06-28 18:50:41
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晨星2025年数据显示，2026年退休群体无需局限于传统4%固定提款规则，可结合自身情况选择更适配的养老提款方案。
核心测算数据：
100万美元投资组合的30年期刚性安全提款率为3.9%，首年可提取3.9万美元；采用“护栏策略”首年提款率可达5.2%，对应5.2万美元，两者首年可支配收入差1.3万美元；最新研究认为2026年更稳妥的提款率为3.3%。
核心影响逻辑：
退休前5年至退休后5年为养老储备高脆弱窗口，初期市场低迷叠加持续提款会不可逆损耗养老资产，4%规则的理想化预设未覆盖税费、法定最低提取要求、阶段性大额支出等现实场景，易在市场下行时因低价抛售资产永久侵蚀组合价值。
适配方案要点：
- 风险厌恶、追求收入可预测的群体，可选择严格固定提款率；可在行情差时削减非必要支出的群体，可采用护栏策略获得更高初始提款额。
- 采用“保守基础提款率+弹性支出+1-3年支出规模现金缓冲垫”的组合方案，搭配分账户资金池管理，避免在市场下跌时被迫抛售长期增值资产。
后续实操参考：退休前需围绕现金流制定规划，先核算社保、养老金等保障性收入覆盖的刚性支出，再确定投资组合需补足的收支缺口，模拟初期市场负收益场景验证规划韧性，每年行情不佳后主动复盘调整提款方案。
译文内容由第三方软件翻译。
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