（来源：陈小财）

昨日A股又是熟悉的节奏，上演了分化行情，沪指微涨，红利、微盘指数均下挫，而另外一边，芯片带领科创50涨3.87%。

而同样是科技，分化也明显了，昨夜今晨，美股科技股迎来了极度撕裂的一天！

一边是芯片股集体狂欢，费城半导体指数涨3.59%，闪迪涨超21%，美光科技涨超15%；另一边却是纳指跌0.46%，“科技七巨头”集体下挫，苹果更是跌超6%，创下去年4月以来的最大单日跌幅，微软、亚马逊跌超3%。

为什么会出现这种“冰火两重天”的极端分化？核心原因只有一个：存储芯片涨疯了，连财大气粗的苹果都扛不住了！

这背后，是上游存储巨头们正在上演“超级印钞机”的戏码。美光科技刚刚交出了一份载入半导体史册的财报，远超预期！在AI需求的疯狂吞噬下，存储巨头们赚得盆满钵满！9大投行集体上调美光目标价！

然而，上游吃肉，下游却在挨打。存储芯片的疯狂涨价，直接挤压了终端硬件厂商的利润空间。从苹果到国内的比亚迪、小米、赛力斯、蔚来等车企，日子都越来越难过。

因内存及存储芯片成本飙升，苹果旗下的iPad及Mac系列全球涨价，平均涨幅高达20%，比如iPad涨了上千元，Mac更是暴涨两千元。苹果罕见地诉苦称：“从未见过零部件价格涨得如此之快、如此之多，到了不得不提价的地步。”为了保住销量，苹果暂时不敢动iPhone的价格。但即便如此，市场依然用脚投票，苹果股价应声大跌。

此外，微软8月1日起：Xbox Series S 512GB版涨100美元至约500美元，1TB版涨150美元；入门级Xbox Series X涨至约750美元。原因同为关键零部件成本持续上涨。

为了抓住这轮机会，存储巨头们正在疯狂砸钱扩产。三星集团将于6月29日在总统府会议上宣布未来十年在高科技产业领域投资1000万亿韩元（6480亿美元）的计划。这将是韩国公司宣布的金额最大的投资，相当于韩国GDP的一半，这项投资涵盖芯片、人工智能数据中心、储能电池和显示器等关键业务的战略；其中可能包括斥资约300万亿韩元在韩国全罗道建设一座芯片工厂。

对于国内的存储双雄（长鑫科技、长江存储）来说，这恰恰是绝佳的突围机会。等国产巨头上市后，必然会大幅扩产去抢占市场，打破海外巨头的垄断。当然，由于AI需求实在太旺盛，加上巨头扩产需要时间，存储芯片供不应求的局面还要维持。

科技股之外，美联储传来大消息！

美国商务部最新数据显示，5月核心PCE物价指数同比上升3.4%，符合市场预期。这一数据公布后，交易员们迅速削减了对美联储加息的押注，短期利率期货应声上涨。

更关键的是，美联储三把手威廉姆斯也站出来“放鸽”稳定军心。他明确表示，当前的利率水平已经足以遏制通胀，并预计通胀要到2028年才能重返2%的目标。这番表态无疑给市场吃下了一颗定心丸，大幅缓解了激进加息的担忧。

在宏观预期的缓和下，现货黄金、现货白银昨晚小幅反弹，今早又小幅回调。

原油这边，一艘船只在阿曼海岸附近被发射物击中，引发市场对美伊谈判期间航运安全的担忧。原油期货昨晚涨约2%，今早小幅回调。

值得注意的是，昨日大涨后，今日早盘开盘，日、韩股市调整！

其它重点资讯解读：

1、AI：（1）DeepSeek发布招聘广告，称正努力将所有部门的规模扩大至少一倍。（2）花旗大幅上调新易盛目标价至701元，看好3.2T产品及NPO光引擎等远期增量。国内AI大模型头部企业开启史上最大规模招聘，外资机构亦看好光互连市场。这将直接利好AI大模型研发、算力基础设施及高速光模块产业链。

2、半导体：（1）IBM宣布推出全球首款0.7纳米芯片技术，标志着半导体行业迈入原子级缩放新纪元。（2）铠侠计划于2027年春季赴美上市，以寻求进入全球最大资本市场。前沿芯片制程取得里程碑式突破，叠加海外存储巨头密集赴美上市融资。这将直接利好先进封装、半导体设备、上游材料及存储芯片产业链。

3、新能源：国家发改委、国家能源局联合印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，提出到2030年新能源发电量占比达到30%，新型储能装机达3亿千瓦。国家顶层规划明确新型能源体系建设目标，强化算力与电力双向赋能。这将直接利好风电光伏、新型储能、虚拟电厂及特高压产业链。

4、化工：恒逸石化发布业绩预告，预计2026年上半年归母净利润55亿元至60亿元，同比增长2326.31%至2546.88%。化工龙头企业上半年业绩实现爆发式增长，充分受益于海外炼厂区位优势及下游聚酯产业链景气度回升。这将直接利好PTA、聚酯长丝及炼化一体化产业链。

5、风险警示：（1）40家A股公司密集发布股票交易异常波动或风险提示公告，回应存储、MLCC、AI服务器及液冷服务器等热点事项。（2）昀冢科技因股价显著偏离基本面，宣布停牌核查。监管层通过密集风险提示与停牌核查组合拳，对短期爆炒的热点概念股进行降温。