（来源：券研社）

一、事件背景：光纤技术迎来里程碑式突破

近日，安徽大学光电信息获取与防护技术全国重点实验室与中国科学技术大学团队合作，在商用光纤端部构建了一种三维光纤微镊，研究成果发表于国际顶级期刊《自然》。

该技术的核心突破在于：研究团队采用飞秒激光复合制造方法，将光传输、光热转换、软材料响应和刚性微结构力学输出集成于同一根光纤端部，实现了光能量向微尺度机械作用力的有效转换。三维光纤微镊的输出力是传统光镊的十万倍以上，能够实现微米尺度目标的精准操控和复杂微结构的精确装配。

该技术使光纤从传统的光信息、光能量传输载体，拓展为光控微纳操作集成平台，在先进微纳制造、单细胞操控、微创医疗、微尺度取样等领域具有重要应用前景。

二、行业趋势：AI算力引爆光纤产业超级周期

这项基础研究的突破，恰逢光纤光缆行业正处于AI驱动的历史性景气周期。

需求端：AI数据中心重构光纤需求逻辑

AI智算中心内部的光纤消耗量是传统数据中心的5到10倍，一个万卡级AI训练集群的内部互联需要数以万计的高速光通道。CRU数据显示，2025年全球光纤光缆总需求增长仅4.1%，而数据中心光纤需求激增75.9%。

价格端：光纤价格暴涨超400%

以G.652.D光纤为例，价格从2025年初不足20元/芯公里，飙升至2026年3月的83.4元/芯公里，累计涨幅超400%。CRU数据显示，2026年1月国内G652.D裸纤价格同比增长92%。

技术端：空芯光纤成下一代方向

空芯光纤被视为下一代低延迟光纤技术的核心方向，传输速度提升47%、时延降低31%，逼近传统光纤无法逾越的物理极限。长飞光纤已实现空芯光纤0.04dB/公里全球最低衰减，并在2025年助力运营商落地全球最长空芯光纤工程（粤港100公里）。

三、核心股票名单与投资逻辑

（一）光纤光缆龙头（直接受益于量价齐升）

长飞光纤（601869）——AI光通信核心龙头

全球光纤预制棒龙头，自2016年起连续九年全球市占率第一，是全球极少数同时掌握PCVD、VAD+OVD两大工艺的厂商。2025年营收142.52亿元（+16.85%），归母净利润8.14亿元（+20.40%）；四季度单季归母净利润同比暴涨234.2%，毛利率升至30.73%创上市以来新高。光互联组件收入31.44亿元（+48.58%），400G/800G高速光模块批量供货。空芯光纤实现0.04dB/公里全球最低衰减，已落地全球最长商用项目。海外收入60.92亿元（+47.81%），占比升至42.7%。

核心逻辑：AI算力爆发最大受益者之一，光纤光缆“量价齐升”确定性最强，空芯光纤卡位下一代技术制高点。

永鼎股份（600105）——光通信+超导双轮驱动

已完成“光棒—光纤—光缆”垂直一体化布局，扩产后2026年将形成年产3600万芯公里产能。一季度营收12.46亿元（+41.92%），主营业务相关归母净利润同比增加1.61亿元。子公司鼎芯光电采用IDM模式，100G EML芯片及高功率CW光源芯片已批量生产，打破海外垄断，扩产后将具备年产7000万颗高速光模块能力。空芯光纤已与运营商、科研院所对接送样测试。子公司东部超导布局可控核聚变超导带材，已实现单根千米级批量化制备。

核心逻辑：光通信全产业链受益于AI算力爆发，高端光芯片打破垄断，超导带材前瞻卡位终极能源赛道。

长进光子（688635）——特种光纤国产替代先锋

2026年5月科创板上市，开盘大涨1193%。国内领先的特种光纤厂商，核心产品掺稀土光纤收入占比超80%，掌握从预制棒到拉丝全流程工艺。已实现美国出口管制掺镱光纤及6kW以上高功率掺镱光纤批量生产，是锐科激光、创鑫激光、杰普特等主要激光器厂商核心供应商。超宽带L波段掺铒光纤助力400G光传输网规模化商用；抗辐照掺稀土光纤已通过头部企业验证并小批量供货，布局低轨卫星通信。2023-2025年营收复合增长30.67%，净利润复合增长32.3%；2026Q1净利润1988.65万元（+30.98%）。需注意：公司规模较小、产品与应用领域相对单一，前五大客户占比超60%。

核心逻辑：特种光纤国产替代稀缺标的，受益于先进制造、光通信、商业航天多赛道需求。

（二）光纤技术突破相关受益方向

三维光纤微镊技术（安徽大学+中科大，未上市）

该技术目前处于实验室研究阶段，发表于《自然》期刊，尚未产业化。未来若向微纳制造、单细胞操控、微创医疗等方向产业化转化，相关设备商、光纤器件制造商有望受益。短期内以概念催化为主，需关注后续产业化进展。

光芯片/光模块产业链

光纤技术的升级离不开上游光芯片和光模块的配套。100G EML芯片、CW光源芯片等高端光芯片是AI光模块核心器件，当前供需缺口持续扩大。光迅科技、德科立、剑桥科技等光模块厂商，以及鼎芯光电（永鼎子公司）等光芯片企业，将持续受益于AI算力带来的光互联需求爆发。

四、投资逻辑总结

主线一：AI算力引爆光纤“量价齐升”超级周期。数据中心光纤需求2025年暴增75.9%，光纤价格一年涨超400%。长飞光纤、永鼎股份等光纤光缆龙头直接受益于价格弹性，业绩高增确定性最强。

主线二：技术突破打开长期想象空间。三维光纤微镊实现了“光控微纳操作”从0到1的突破，未来在先进制造、生物医疗领域潜力巨大。空芯光纤作为下一代传输介质，正从实验室走向商用，长飞光纤、永鼎股份等已前瞻布局。

主线三：高端光芯片国产替代进入加速窗口。永鼎鼎芯光电的100G EML芯片已批量供货打破垄断，特种光纤领域的长进光子实现高功率掺镱光纤国产替代。上游核心材料自主可控是长期确定方向。

主线四：行业格局向龙头集中，一体化布局企业优势显著。“光棒—光纤—光缆”垂直一体化企业在涨价周期中利润弹性最大（长飞、永鼎均具备此能力），多元化布局（超导、半导体、海洋能源）进一步打开成长天花板。

五、风险提示

光纤价格回落风险：光纤价格已处于历史高位，若AI资本开支放缓或行业扩产超预期，价格可能出现回调。

技术商业化不及预期风险：三维光纤微镊、空芯光纤等新技术从实验室到规模商用仍需时间，产业化进度存在不确定性。

概念炒作风险：三维光纤微镊相关A股上市公司极少，需警惕“光纤技术突破”主题中被归为概念股、但业务关联度较弱的标的。

国际贸易摩擦风险：部分企业海外收入占比较高，地缘政治变化、贸易保护政策可能影响海外业务稳定性。

六、总结

国产光纤技术再获重大突破——三维光纤微镊输出力是传统光镊的十万倍以上，发表于《自然》期刊，标志着中国在光控微纳操作领域跻身国际前沿。与此同时，AI算力爆发正推动光纤光缆行业进入历史性景气周期，量价齐升趋势明确。

长飞光纤（全球光棒龙头，AI战略全面布局）、永鼎股份（光通信全产业链+超导材料双轮驱动）、长进光子（特种光纤国产替代稀缺标的）是当前光纤赛道机构关注度最高的核心标的。三维光纤微镊技术虽尚处实验室阶段，但为光纤在先进制造、生物医疗等领域的长期应用打开了想象空间。

建议重点关注三类标的：一是光纤光缆龙头在量价齐升周期中的业绩弹性；二是在高端光芯片、特种光纤等上游核心材料领域打破海外垄断的国产替代先锋；三是前瞻布局空芯光纤等下一代技术的龙头企业。

以上内容基于公开信息整理，不构成任何投资建议。