宁波远洋运输股份有限公司（以下简称“宁波远洋”）近日发布公告，就上海证券交易所关于其向特定对象发行股票申请文件的审核问询函进行了回复。公司拟通过定向增发募集资金不超过10.95亿元，发行对象为控股股东宁波舟山港及战略投资者北部湾港。此次回复重点披露了战略投资者引入细节、募投项目必要性及效益测算等核心内容。

根据回复公告，北部湾港作为战略投资者，将以自有资金认购宁波远洋股票，发行完成后持股比例将达5%以上，并有权提名一名非独立董事。宁波远洋审计委员会已明确表示，本次引入战略投资者不存在利益输送情形，合作遵循公平合理原则，未损害公司及中小股东利益。

北部湾港穿透后的股权结构显示，其直接控股股东为广西北部湾国际港务集团（持股51.66%），实际控制人为广西壮族自治区国资委。截至2026年3月31日，北部湾港前十名股东中，国有法人持股合计达63.44%，包括广西北部湾国际港务集团、上海中海码头发展有限公司等。

公告详细阐述了北部湾港在技术、市场、渠道和品牌方面的战略性资源。技术方面，北部湾港拥有全球首创U型工艺的钦州自动化集装箱码头，5G网络覆盖率达98.34%，智慧港口建设处于行业领先水平；绿色低碳领域，集装箱泊位岸电覆盖率100%，新能源集卡占比达89.18%。市场渠道方面，依托西部陆海新通道，其腹地覆盖我国西南、华南地区及东盟国家，2025年完成货物吞吐量3.58亿吨，同比增长9.10%，新增集装箱航线20条，航线总数达100条。

根据双方签署的战略合作协议，宁波远洋将北部湾港作为华南地区唯一母港，联合开辟东南亚、中东等外贸航线，打造“北部湾港—宁波舟山港—全球”多式联运产品。北部湾港承诺，未来三年将使宁波远洋在其港口的单航次平均在泊时间减少3小时以上。经测算，本次战略合作预计平均每年可为宁波远洋带来约4000万元营业利润，占公司2025年度营业利润的4.63%。

针对募投项目，宁波远洋本次计划投入“集装箱船舶购置项目”和“集装箱购置项目”，拟购置4艘2700TEU集装箱船及配套集装箱，全部用于东南亚航线。与前次IPO募投项目相比，本次投资更聚焦近洋航线，船型选择更适配东南亚港口条件，航线布局从内贸为主转向国际近洋市场拓展。公司表示，前次募投项目已基本实施完毕，2025年集装箱船项目实现效益1.39亿元，散货船项目实现效益3640.93万元，运营情况正常。

公告显示，本次新增运力占公司总运力比例约9.51%，计划于2027年四季度至2028年一季度陆续投入运营。公司已持有《国际班轮运输经营资格登记证》，新增运力无需履行运力指标审批程序，仅需完成备案手续。结合中国-东盟贸易持续增长（2025年双边贸易额达7.55万亿元，同比增长8.0%）及平陆运河通航带来的增量效应，公司认为本次募投项目产能消化风险较低。

财务数据方面，报告期内宁波远洋综合毛利率分别为16.90%、15.53%和16.09%，波动主要受运输服务和其他业务毛利率影响。应收账款账龄结构良好，1年以内应收账款占比超过99%，2023年末至2025年末的期后回款比例分别为99.93%、99.92%和97.29%，坏账准备计提充分。公司前五大客户与供应商重叠主要集中在省海港集团及海外代理公司，属于航运产业链正常业务协同，交易定价公允。

截至本回复出具日，宁波远洋不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资情形，自本次董事会决议日前六个月至今未实施或拟实施财务性投资及类金融业务。保荐机构浙商证券及发行人律师均认为，公司本次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》《监管规则适用指引——发行类第6号》等相关规定。

宁波远洋表示，本次向特定对象发行股票有助于公司优化运力结构、拓展国际市场、深化与北部湾港的战略合作，符合公司“领先亚洲、链接全球的综合航运服务商”的战略目标。公司已在募集说明书中补充披露了战略合作未达预期的风险提示。

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