记者丨黎雨辰  编辑丨姜诗蔷 巫燕玲

6月6日，中国证券投资基金业协会（下称中基协）第四届会员代表大会在北京召开。中国证监会党委书记、主席吴清出席会议并发表致辞，中国证监会党委委员、副主席李明出席会议。

公募基金和私募基金是我国资本市场重要的专业机构投资者。经历近30年的发展，当前中国基金行业资产管理总规模已超过85万亿元，稳居全球第二。服务投资者超过8.6亿人，渗透率达60%。

吴清在致辞中指出，在当前和今后一个时期，全行业要深入贯彻“十五五”规划纲要，全面落实新“国九条”和资本市场“1+N”政策体系，持续深化公募基金改革，坚决落实私募基金指导意见，力争“十五五”期间建设一流投资机构取得突破性进展。

充分肯定基金行业发展成绩

吴清提到，“十四五”时期，特别是2023年中央金融工作会议以来，面对复杂多变的内外部环境，中国基金行业紧紧围绕和深入落实防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，规模稳健增长、结构深刻调整、功能持续深化，在完善多层次资本市场体系、服务投资者资产管理、支持实体经济和新质生产力发展等方面，作出了不可替代的重要贡献。

一是行业稳健发展的基础持续巩固。公募基金不断校正校准发展理念，强化与投资者利益绑定，系列改革举措相继落地，正在经历从“重规模”到“重回报”的重大转变。私募基金优胜劣汰的发展态势更加清晰，累计出清2万余家机构，同时也发展出十余家千亿级、400余家百亿级管理人。

二是支持科技创新和产业创新的作用日益彰显。过去五年，私募股权创投基金为未上市未挂牌企业注入5.25万亿元创新资本，相当于同期境内企业股票融资规模的90%，公募基金投资于先进制造和科创领域股票超过6万亿元。

三是价值“发现者”、市场“稳定器”功能有效发挥。过去五年，基金行业股票投资规模增长41%达到13.4万亿元，持有A股流通市值占比达13.7%。同时基金行业已经成为社保、保险、年金等中长期资金的重要合作伙伴和进行权益投资的重要受托机构。

四是服务居民财富管理成效明显。近年来，行业主动适应居民多元化资产配置需要，加快推动指数型、配置型、绝对收益产品发展，服务投资者超过8.6亿人，渗透率达60%。其中，公募基金规模已突破39万亿元，五年来累计分红2.5万亿元，为投资者创造利润3.6万亿元。私募证券投资基金规模超过7.8万亿元，较“十三五”末增长近一倍，在满足差异化资产配置需求方面发挥着越来越重要的作用。

围绕“四个坚持”建设一流投资机构

当前，世界百年变局加速演进，外部环境的不稳定不确定因素明显增多，国际金融市场高位波动，全球资产配置正经历深度再平衡。同时，以人工智能为代表的全球新一轮科技革命和产业变革加快突破，亟需构建更加适配的金融服务体系，更好促进科技、产业、资本高水平循环。

在这一背景下，吴清指出，基金行业要深刻认识行业发展形势和时代使命，加快建设一流投资机构。

一是坚持规范为先，不断夯实合规风控内在基础。

“私募基金要切实在理念、模式、行动上来一个大转变、大提升。要严格行为规范，依法合规做好信息披露，抓紧整改违规代持、通道化等行为。”吴清表示。据了解，目前证监会正研究制定贯彻落实私募基金指导意见的三年行动方案，并会同相关单位建立完善私募基金准入、持续监管、风险化解、服务发展等“1+N+X”制度体系。

公募基金方面，吴清则提到，目前行业制度机制和监管规则经多年积累已相对完善，运行总体比较规范，但近年来行业机构在公司治理、股权管理、投资运作、产品销售等方面仍存在问题，个别风险事件仍时有发生。行业机构要夯实合规风控基础，真正做到全员参与、全面覆盖、全程落实。

二是坚持客户为本，始终注重投资者利益优先。

吴清强调，无论是公募基金还是私募基金，都要坚守“受人之托、代客理财”的信义义务，持续强化制度约束和利益重构，加快实现从“重规模”向“重回报”的转型。

一方面，要强化利益绑定，在公司治理、产品发行、投资运作、绩效考核等各个方面落实好监管新规和改革要求，提升投资运作稳健性，增强逆周期思维，努力为投资者创造更可持续的中长期收益，坚决遏制赌押赛道、风格漂移、高位发行等顽疾，更不能回到“冲规模、赚快钱”的老路上去。

另一方面，要注重权益投资、加强供需适配，重视含权低波等稳健类产品创设，推出更多适配中长期资金的投资产品。

三是坚持功能为要，更好发挥培育新质生产力作用。

推动科技创新和产业创新融合发展，离不开长期资本、耐心资本的持续投入。对此吴清指出，行业机构特别是私募股权创投基金，要增强在创新“无人区”陪跑的本领，更好投早、投小、投长期、投硬科技。积极支持国资基金健全容错机制、优化考核标准，更好与社会资本优势互补。

四是坚持创新为基，持续增强行业高质量发展内生动力。

随着人工智能等前沿技术蓬勃发展，基金行业经营模式和发展生态正在发生深刻变革。吴清认为，要稳妥有序探索运用人工智能、大数据等新技术，加快数字化、智能化转型。

在其中，头部机构和中小机构需突出“错位发展”。头部机构要全面提升综合竞争实力，中小机构则“不要拼规模要拼特色”，聚焦重点业务领域深耕细作。同时，加强创新全过程风险防控，坚持创新节奏、力度与管理能力相适配，坚决遏制概念炒作、复杂嵌套、过度投机、通道空转等伪创新、乱创新。

“总的看，我国基金行业正处于从量的扩张向质的提升转变的关键时期，全行业要科学把握大局大势，进一步强化金融报国的使命担当，以自身高质量发展更好服务国家战略、民生福祉和资本市场持续稳定健康发展。”吴清指出。

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出品丨21财经客户端 21世纪经济报道

编辑｜刘雪莹 林芊蔚