厦门特宝生物工程股份有限公司（以下简称“特宝生物”）近日发布公告，就上海证券交易所关于其向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函进行了回复。公司拟募集资金153,326.69万元，主要用于新药研发项目、生物技术创新融合中心建设项目以及特宝生物创新药物生产改扩项目（产线建设）。

特宝生物在回复中详细阐述了本次募投项目的必要性、可行性以及融资规模的合理性。公告显示，新药研发项目总投资85,875.93万元，拟使用募集资金67,059.03万元，将聚焦免疫与代谢等核心领域，推进现有核心产品适应症拓展与创新药物研发。生物技术创新融合中心建设项目总投资47,071.67万元，拟投入募集资金46,191.96万元，旨在强化公司在产品创新迭代、核心技术研发及成果转化方面的能力。特宝生物创新药物生产改扩项目（产线建设）总投资42,075.70万元，拟投入募集资金40,075.70万元，主要用于提高益佩生产品产能，项目投资内部收益率为26.94%（税后）。

在新药研发项目方面，特宝生物计划同时推进多条管线研发，包括已上市产品益佩生和派格宾的新增适应症，以及ACT201、ACT400、ACT560等创新药物。其中，益佩生新增适应症包括特发性矮身材（ISS）、小于胎龄儿（SGA）、特纳综合征（TS）和成人生长激素缺乏症（AGHD），目前均处于不同临床试验阶段。派格宾新增原发性血小板增多症（ET）适应症的II期临床试验正在推进中。创新药物研发则涵盖慢性乙肝临床治愈、系统性红斑狼疮、代谢功能障碍相关脂肪性肝炎（MASH）等领域。

公司表示，选择多管线同时研发是基于各管线目标市场规模广阔、竞争烈度相对有限、研发进展良好以及公司核心平台技术优势等因素，是贯彻“免疫+代谢”核心经营战略的重要举措。募集资金投向均与公司主营业务相关，符合科技创新领域要求。

关于益佩生产能扩张的合理性，特宝生物指出，2025年益佩生产能利用率达81.58%、产销率达89.66%，处于较高水平。随着产品纳入国家医保目录，市场需求将持续增长。本次扩产完成后，将新增540万支/年产能（按5.0mg/支折算），预计可满足未来5至10年市场需求。公司将通过加大市场推广、推进适应症拓展等措施消化新增产能。

在融资规模合理性方面，特宝生物结合公司货币资金、交易性金融资产、营业收入及研发投入等情况，测算未来三年（2026年-2028年）资金需求约为179,146.17万元，大于本次融资规模153,326.69万元。公司表示，本次发行将为持续研发创新提供必要的资金保障。

此外，特宝生物还补充披露了相关管线研发风险、销售合规风险以及募投项目实施后折旧摊销对经营业绩的影响。公司提示，新药研发项目各管线均处于临床前或早期临床阶段，存在研发失败或进展不及预期的风险；销售费用占比较高，存在商业贿赂等合规风险；募投项目实施后新增的折旧摊销及研发投入可能对公司经营业绩造成一定影响。

保荐机构国金证券和申报会计师容诚会计师事务所对相关问题进行了核查，认为特宝生物本次募投项目投资构成合理，融资规模具有合理性，效益测算谨慎。

本次可转债申请的审核问询回复，有助于市场更清晰地了解特宝生物的战略布局和未来发展规划，为投资者决策提供参考。公司将继续推进相关项目的实施，以期提升核心竞争力，实现长期可持续发展。

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表Hehson财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。