诚邦智芯科技股份有限公司（以下简称“诚邦智芯”）近日就上海证券交易所对其2025年年度报告的信息披露监管问询函进行了回复，立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）也出具了相应的核查意见。问询函主要关注了公司收入与净利润变动差异、半导体存储业务发展以及生态环境建设业务应收款项等问题。

收入增长与净利润亏损扩大并存 双主业战略阶段性特征显著

2025年，诚邦智芯实现营业收入5.04亿元，同比增长44.75%；但归母净利润为-1.20亿元，同比增亏20.23%。公司表示，这主要是由于“半导体存储+生态环境建设”双主业战略推进阶段的阶段性特征所致。

收入增长主要来源于半导体存储业务。2025年，该业务实现收入3.40亿元，同比大幅增长207.88%，占合并营业收入的比重达到67.61%，已成为公司最主要的业务。而生态环境建设业务受行业环境影响，公司主动采取收缩策略，全年实现营业收入1.63亿元，同比下降31.28%。

净利润亏损扩大则主要系生态环境业务亏损增加所致。2025年，生态环境建设业务实现净利润-1.31亿元，同比增亏24.67%。尽管半导体存储业务实现净利润1828.33万元，但仍不足以弥补生态环境建设板块产生的亏损。

对于收入增速与税金及附加增速相背离的问题（2025年主营业务收入同比增长44.75%，税金及附加同比下降71.57%），公司解释主要系计税基础与收入口径不同及待抵扣进项税额增加所致。生态环境建设业务方面，增值税销项税额确认时间点整体滞后于收入确认时点，且2025年公司调整了税金及附加计提口径。半导体存储业务方面，截至2025年12月31日，公司存在尚未认证抵扣的进项税额2777.07万元，该部分进项税额已于2026年陆续进行认证抵扣。

四季度收入环比增长100.08% 半导体存储业务旺季驱动明显

2025年1-4季度，诚邦智芯营业收入分别为0.97亿元、1.10亿元、0.99亿元和1.98亿元。其中，四季度收入占全年收入的39.29%，环比增长100.08%。

公司表示，四季度收入增长主要源于半导体存储业务受益于行业季节性旺季及市场需求驱动。2025年第四季度，半导体存储业务营业收入为1.51亿元，较第三季度增长160.34%，较2024年第四季度增长36.48%。主要驱动因素包括：行业下游客户通常在四季度完成年度采购计划，形成年度备货高峰；AI模型与数据中心需求爆发驱动存储需求结构性旺盛；全球存储原厂产能向高毛利产品倾斜，通用型存储供给持续收紧，存储产品价格自第三季度末起进入快速上涨通道。

分业务类别来看，2025年各季度收入情况如下：

公司强调，其收入确认政策符合《企业会计准则》相关规定，2025年度收入确认政策未发生变更。

半导体存储业务收入增长 研发人员数量下降具合理性

2025年，诚邦智芯半导体存储业务收入3.40亿元，较上年增加207.88%。公司指出，该增长主要系合并报表期间差异导致（芯存科技2024年10月份起纳入公司合并报表，同比基数为芯存科技2024年四季度营业收入）。按全年完整口径，2024年芯存科技实现收入3.17亿元，2025年同比增长7.26%。

公司同时表示，2025年营运重点是整合封装测试资源，完善产业链，优化客户结构。从前十大客户相关数据可见，客户集中度下降，直销业务收入占比提升，境内外业务结构更趋均衡，产品结构得到优化。

对于收入规模扩大但研发人员数量下降的问题（2025年末研发人员为15人，同比减少12人），公司解释称，生态环境建设业务采取收缩策略，研发人员大幅缩减至1人，导致合并范围研发人员减少。而半导体存储板块研发人员是随着收入增长而相应增加的（2025年末为14人，2024年末为12人）。公司2025年度持续加大研发投入，当期新增申请发明专利3项、实用新型17项。

半导体存储业务毛利率提升 加工业务毛利率为负

2025年，诚邦智芯半导体存储业务毛利率为14.91%，同比增加11.06个百分点；其中，存储产品销售业务毛利率为16.59%，同比增加13.09个百分点。公司称，毛利率大幅上升主要源于行业周期上行带动产品售价大幅上涨、业务模式优化（高毛利直销占比提升）、产品结构改进（高毛利产品占比提升）以及与同行业可比公司变动趋势基本一致。

分业务模式看，2025年直销收入占比54.82%，毛利率23.55%；贸易收入占比45.18%，毛利率4.42%。

然而，存储产品加工业务毛利率却大幅下降且为负，2025年毛利率为-8.09%，同比下降18.25个百分点。主要原因包括固定成本大幅上升（新租赁厂房、新增设备投入、人员成本增加）、固定成本分摊方式影响（按产品数量分摊，加工产品单位收入水平偏低）以及加工业务主要配套服务于产品销售客户，未因自身成本增加提高定价。

境内外毛利率差异较大 符合行业惯例

2025年，诚邦智芯境内业务毛利率为21.94%，同比增加19.06个百分点；境外毛利率为6.67%，同比增加0.83个百分点。境内外毛利率差异较大，公司解释系客户结构优化、产品结构改善和境内外市场差异等因素导致，符合行业惯例。

具体而言，境内销售以直销模式为主（占比89.27%），境外销售则以渠道贸易商为主（占比84.62%）；境内高毛利率的移动存储产品收入占比（28.55%）明显高于境外（8.24%）；内销业务在四季度高价位期间的收入占比（51.59%）更高，更多受益于市场价格大幅上涨。

生态环境建设业务应收款项坏账计提充分

截至2025年末，诚邦智芯应收账款、合同资产、一年内到期非流动资产（合同资产部分）、其他非流动资产（合同资产部分）合计22.78亿元，同比下降2.85%，主要为生态环境建设业务形成。公司已按坏账计提政策计提坏账准备，针对部分涉诉国企以及部分民营客户信用状况恶化、拖欠时间较久、偿债能力较弱的情况，已逐个核查信用情况及其回款能力，单项计提坏账准备。

截至2026年3月31日，应收账款期后回款比例为20.50%。会计师事务所认为，公司坏账计提具备充分性和及时性。

此外，公司应收致达金控3900万元借款到期未获偿还，已从长期应收款转入其他应收款，并计提坏账准备335.38万元，计提比例为7.92%。公司已就相关事项提起仲裁。经核查，致达金控与公司不存在关联关系或其他利益安排，公司对其的相关坏账准备计提充分。

会计师事务所经核查认为，诚邦智芯对监管问询函中提及的收入与净利润变动、半导体存储业务及生态环境建设业务相关问题的回复，符合公司实际经营情况，收入确认政策符合企业会计准则相关规定，坏账计提充分及时。

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