兴业科技创新混合发起式年报解读：净资产增长23.2% 净值跑输基准3.1个百分点
主要会计数据：净利润203万元 期末净资产1456万元
报告期内（2025年8月11日至12月31日），兴业科技创新混合发起式基金（以下简称“本基金”）实现净利润2,032,365.15元，其中A类份额1,941,782.88元，C类份额90,582.27元。期末净资产合计14,563,405.82元，较基金合同生效日（2025年8月11日）的11,821,950.12元增长23.2%。
| 指标 | 兴业科技创新混合发起式A | 兴业科技创新混合发起式C | 合计 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 1,941,782.88 | 90,582.27 | 2,032,365.15 |
| 期末基金资产净值（元） | 14,267,041.97 | 296,363.85 | 14,563,405.82 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.1772 | 1.1749 | - |
| 加权平均净值利润率 | 15.54% | 17.32% | - |
净值表现：A类净值增长17.72% 跑输基准3.1个百分点
报告期内，本基金A类份额净值增长率为17.72%，C类为17.49%，均低于同期业绩比较基准收益率20.82%。其中，过去三个月A类、C类净值分别下跌2.53%、2.65%，跑输基准0.43个、0.55个百分点。
| 阶段 | 兴业科技创新混合发起式A | 兴业科技创新混合发起式C | 业绩比较基准 |
|---|---|---|---|
| 自基金合同生效起至今净值增长率 | 17.72% | 17.49% | 20.82% |
| 过去三个月净值增长率 | -2.53% | -2.65% | -2.10% |
| 净值增长率标准差 | 1.71% | 1.71% | 1.43% |
投资策略：聚焦AI算力与存储芯片 动态调仓抵御波动
管理人在报告中表示，2025年科技行业呈现“高景气，强分化”特征，本基金重点布局AI算力、存储芯片、半导体设备等方向。通过动态调仓和分散配置，有效抵御行业波动风险，受益于全球云厂商资本开支高增、存储芯片供需失衡及AI硬件国产化推进。
费用分析：管理费6.12万元 交易费用占股票投资收益3.49%
报告期内，本基金发生管理费61,182.50元（年费率1.2%），托管费10,197.07元（年费率0.2%），交易费用56,388.96元。其中，股票投资收益（买卖股票差价收入）1,617,422.33元，交易费用占比3.49%。
| 费用项目 | 金额（元） | 备注 |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 61,182.50 | 含客户维护费3,654.31元 |
| 托管费 | 10,197.07 | 年费率0.2% |
| 交易费用 | 56,388.96 | 主要为股票交易佣金 |
| 销售服务费 | 1,035.58 | 仅C类份额计提 |
股票投资：前五大重仓股占净值20.41% 港股配置比例12.51%
截至2025年末，本基金股票投资公允价值11,475,724.34元，占基金资产净值的78.80%。前五大重仓股分别为中芯国际（H00981）、长芯博创（300548）、中际旭创（300308）、华丰科技（688629）、阿里巴巴-W（H09988），合计占净值比例20.41%。此外，通过港股通投资的港股公允价值1,821,817.32元，占净值12.51%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | H00981 | 中芯国际 | 742,153.29 | 5.10% |
| 2 | 300548 | 长芯博创 | 710,000.00 | 4.88% |
| 3 | 300308 | 中际旭创 | 610,000.00 | 4.19% |
| 4 | 688629 | 华丰科技 | 456,974.02 | 3.14% |
| 5 | H09988 | 阿里巴巴-W | 451,429.36 | 3.10% |
持有人结构：机构持有占比80.84% 单一机构持有超20%
期末基金份额总额12,371,400.77份，其中机构投资者持有10,001,333.47份，占比80.84%（主要为基金管理人固有资金）；个人投资者持有2,370,067.30份，占比19.16%。报告期内，单一机构投资者（基金管理人）持有份额比例达80.84%，存在集中赎回引发流动性风险的可能。
| 持有人类型 | 持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 10,001,333.47 | 80.84% |
| 个人投资者 | 2,370,067.30 | 19.16% |
| 合计 | 12,371,400.77 | 100.00% |
份额变动：A类净申购86.64万份 C类净赎回31.70万份
报告期内，A类份额总申购1,460,085.55份，总赎回593,635.35份，净申购866,450.20份；C类份额总申购163,280.97份，总赎回480,280.52份，净赎回316,999.55份。整体基金份额净增549,450.65份，增幅4.65%。
管理人展望：2026年聚焦光通信升级与半导体设备国产化
管理人表示，2026年将优化投资策略，重点把握两大方向：一是AI算力产业链中光通信升级机会；二是全球存储芯片及先进制程扩产背景下的半导体设备国产化机会。将深化TMT硬件全产业链研究，严控估值风险，精选具备核心技术壁垒、业绩确定性强的标的。
风险提示
- 流动性风险：单一机构持有比例高达80.84%，若集中赎回可能导致基金净值波动、中小投资者赎回受限等风险。
- 业绩不及基准风险：报告期内净值增长率跑输基准3.1-3.33个百分点，需关注管理人策略调整效果。
- 行业集中风险：股票投资中制造业占比58.27%，科技板块波动可能对基金业绩产生较大影响。
投资者需结合自身风险承受能力，理性看待基金短期业绩表现，关注长期投资价值。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表Hehson财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。