中经记者 郑瑜 上海报道

随着头部医美助贷平台司法风险曝光，医美分期这一细分市场的风险再次受到关注。

根据中国执行信息公开网信息，作为医美助贷领域的老牌机构，上海即科智能技术集团有限公司（以下简称“即科集团”）在1月、2月、3月三次被列为被执行人，执行标的累计超过3.4亿元。

根据重庆小米消费金融有限公司（以下简称“小米消金”）、内蒙古蒙商消费金融股份有限公司（以下简称“蒙商消金”）、四川锦程消费金融有限责任公司（以下简称“锦程消金”）最近一版本合作机构名单披露，即科集团仍为助贷合作机构。

截至目前，在Hehson旗下消费者服务平台黑猫，211条投诉包含搜索词“即科集团”，7623条投诉包含“即分期”（即科集团旗下产品）。

三种模式展业

即科集团官网显示，其成立于2014年，业务覆盖全国31个省市自治区，300多个城市，服务了数十家持牌机构、数万家商户以及数千万消费者。

医美分期市场背后是医疗美容行业的快速壮大。国家医疗保障局披露，据不完全统计，2024年我国美容整形市场规模近3000亿元。

当前，医美分期市场下金融与医美服务的结合主要可以分为三种模式，第一种为消费者直接从银行、消费金融公司等金融机构申请现金贷款，自主决定用于支付医疗美容费用；第二种为金融机构与链接美容机构的助贷平台（如即科集团）合作，为消费者提供医美分期服务；第三种为金融机构直接与大型连锁医美整形医院合作，无需助贷平台作为中介方。

根据公开裁判文书，2022年借款人因医疗美容所需通过“即分期”平台向锦程消金申请个人消费贷款，由担保公司为借款本息提供保证责任。前述担保公司与即科集团还需签订《反担保合同》，约定即科集团为担保公司因履行借款人所签的借款合同而承担的保证责任提供质押反担保。该担保公司也有四次历史被执行人记录。并且借款人应支付的除了贷款固定年化利率10.3%，还需要支付担保费。

在2025年审结的案例中，2020年即科集团参与助贷的医疗美容分期贷款，贷款年化利率为11.50%、担保费率为19.96%，合计综合年化利率超过24%，依旧是由即科集团提供反担保。

值得注意的是，2025年发布并生效的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（金规〔2025〕9号）中明确，借款人综合融资成本需包含增信服务费、担保费、平台服务费等所有费用，且设置年化不得超过24%的司法保护上限。近日，国家金融监督管理总局与中国人民银行联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》明确，自2026年8月1日起，所有个贷业务必须通过统一的“明示表”向借款人展示年化综合融资成本。

对于担保方被列为被执行人的风险事件以及过往年化利率在当前新规下如何压降等情况，记者向即科集团发去采访函，截至发稿，尚未收到回复。

无独有偶，医美分期利率较高情况在另一医美贷市场头部机构关联小贷公司诉讼纠纷中亦有体现。2025年公布的多份裁判文书显示，2023年上海嘉定通华小额贷款有限公司（以下简称“上海嘉定通华小贷”）为借款人提供消费医疗/生活美容分期贷款年化利率为23.99%或24%。公开信息显示，上海嘉定通华小贷为新氧（NASDAQ：SY）旗下小贷。

对于2023年过往利率水平，新氧方面对记者表示，上海嘉定通华小贷2025年获评上海地区小贷A类评级，经营合规稳健，监管评价良好，目前整体综合年化利率低于17%，将严格遵照监管要求，在规定时限内分步压降，稳步将自营产品利率调整至12%以内。

在当前医美分期场景风险防控方面，新氧表示，平台未上线自营医美分期产品，用户支付环节仅接入第三方分期业务，由第三方及持牌金融机构独立运营与风控。

值得注意的是，在新氧支付环节，10元的美容项目预约金也可以分为12期支付，每期还款0.98元。面对此类极小额分期的考虑，新氧认为，“这种极致小额化的分期方案，并非由我司直接设计与运营，其核心功能不在获客模型范畴内”。

但是第三方分期服务提供方相关人士表示，分期期数、分期金额由（医美）平台设置。

素喜智研高级研究员苏筱芮表示，10元分12期这类极小额分期产品，对于用户而言需要在下单前关注利率与还款方式，意识到其即便金额再小也是信贷产品，避免陷入逾期。这类产品背后有时挂钩新客引流服务，对于场景方与资方具有不同意义：对医美机构来说，属于获客引流工具；对金融机构来说，则是获取年轻客群、积累大数据、做大资产规模的入口。真正的利润则发生在用户到店后的实质转化，未来更高额度的信贷需求以及贷款交叉销售环节中。

场景风险难把控

一名华北地区的金融机构从业者对记者表示，其所在金融机构与新氧、即科集团的合作已经停止多年。

苏筱芮提醒，以医美场景为核心，作为金融科技服务方，为银行及其他持牌金融机构与消费场景（商户）提供撮合与技术服务的助贷方，目前仍存在如下痛点：一是获客成本高企，有效客户的单位获客成本在过去几年大幅上涨，使得平台盈利承压；二是场景方风险难以把控，尤其是一些中小场景商户，运营中途存在资金链断裂等风险；三是核心风控能力与不良压力，若风控能力不足、模型失效或合作场景方实施欺诈/诱导消费者，可能会产生一定规模的逾期不良。

记者就即科集团近期被列为被执行人情况向小米消金、蒙商消金、锦程消金发去采访函，希望了解相关合作事宜。截至发稿，三家机构均未予回复。

博通咨询首席分析师王蓬博认为，合作持牌消金需立即排查存量资产担保效力与代偿能力，启动风险资产压降与催收补强，暂停新增授信并重新核验合作机构资质，重点防范担保失效、助贷平台道德风险、批量骗贷与合规处罚传导，完善合同追偿条款并做好舆情与监管应对。

某消费金融公司2025年跟踪评级报告显示，教育和医美场景方面，其通过场景服务商，即B端商户，在线下消费场景中为用户提供受托支付的场景分期服务，在细分市场及合作机构选择上，公司主要布局职业教育、学历教育、考培等细分行业的头部教育机构，以及全国大型连锁医美整形医院等，通过较高的准入门槛、标准商户风险管理体系、适当引入担保公司增信来降低因B端经营不善等原因可能带来的损失。

该消金公司方面对记者表示，公司优先与全国大型连锁医美集团合作，利用其强大的资本实力和合规经营基础，从源头降低商户套现风险、客诉纠纷风险，确保场景交易真实、用户真实的同时，降低因服务质量发生的纠纷累及金融机构。