融通中证诚通央企科技创新ETF年报解读：份额缩水53.95% 净资产减少46.74% 2025年净利润5213万元
核心财务指标：净利润5213万元 净资产同比减少46.74%
2025年，融通中证诚通央企科技创新交易型开放式指数证券投资基金（简称“融通中证诚通央企科技创新ETF”）实现本期利润52,135,263.22元，期末净资产242,396,962.19元，较2024年末的455,141,722.73元减少212,744,760.54元，降幅达46.74%。基金份额净值从2024年末的1.1931元增长至1.3797元，全年份额净值增长率15.64%。
| 指标 | 2025年 | 2024年（基金合同生效日至年末） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 52,135,263.22 | 202,753,351.45 | -74.30% |
| 期末净资产（元） | 242,396,962.19 | 455,141,722.73 | -46.74% |
| 期末基金份额净值（元） | 1.3797 | 1.1931 | 15.64% |
| 加权平均净值利润率 | 17.35% | 23.39% | -6.04个百分点 |
基金净值表现：全年跑赢基准3.61个百分点 跟踪误差控制良好
过去一年，基金份额净值增长率为15.64%，同期业绩比较基准（中证诚通央企科技创新指数收益率）为12.03%，超额收益3.61个百分点。从长期表现看，自基金合同生效（2024年8月22日）至2025年末，累计净值增长率37.97%，跑赢基准3.65个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.77% | 3.90% | 0.87% |
| 过去六个月 | 14.14% | 12.45% | 1.69% |
| 过去一年 | 15.64% | 12.03% | 3.61% |
| 自基金合同生效至今 | 37.97% | 34.32% | 3.65% |
基金运作方面，2025年日均跟踪偏离度为0.03%，年化跟踪误差0.56%，均低于基金合同约定的“日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%”的目标，跟踪精度较高。
投资策略与运作：完全复制指数 严控跟踪误差
作为被动指数基金，本基金采用完全复制法跟踪中证诚通央企科技创新指数，按照成份股基准权重构建组合，并根据指数调整进行相应调整。报告期内，基金管理人通过“三人三系统”核查申购赎回清单（PCF）、实时盯盘监控运作等措施，保障产品稳定运行。
标的指数由中国诚通集团定制，覆盖半导体、电子、电力设备等行业，前五大权重行业为电子、通讯、国防军工、电力设备及新能源、有色金属。基金投资于标的指数成份股和备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%，2025年末股票投资占基金资产净值比例达98.90%。
利润构成：股票买卖价差收入同比降53.88% 公允价值变动由正转负
2025年，基金实现股票投资收益63,974,429.62元，其中买卖股票差价收入47,407,654.34元，较2024年的102,794,893.11元减少53.88%；股利收益5,508,985.77元，同比增长41.0%。受市场波动影响，公允价值变动收益由2024年的44,430,743.85元转为-16,137,717.15元，拖累整体利润。
| 利润构成项目 | 2025年（元） | 2024年（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 股票投资收益 | 63,974,429.62 | 151,918,741.03 | -58.0% |
| 其中：买卖股票差价收入 | 47,407,654.34 | 102,794,893.11 | -53.88% |
| 股利收益 | 5,508,985.77 | 3,907,626.63 | 41.0% |
| 公允价值变动收益 | -16,137,717.15 | 44,430,743.85 | -136.32% |
费用分析：管理费微降3.37% 交易费用大幅减少74.67%
2025年，基金当期应支付管理费909,560.84元，较2024年的941,311.70元减少3.37%；应支付托管费151,593.54元，同比减少3.37%（与管理费同比例下降，因托管费率固定为0.05%）。应付交易费用38,630.22元，较2024年的152,471.05元大幅减少74.67%，主要因股票交易量下降。
| 费用项目 | 2025年（元） | 2024年（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 管理人报酬 | 909,560.84 | 941,311.70 | -3.37% |
| 托管费 | 151,593.54 | 156,885.26 | -3.37% |
| 应付交易费用 | 38,630.22 | 152,471.05 | -74.67% |
关联交易：85.97%股票交易通过托管人完成 佣金集中度较高
报告期内，基金通过关联方交易单元进行的股票交易金额达757,563,814.71元，占当期股票成交总额的91.09%。其中，通过托管人国泰海通证券交易单元成交714,969,989.84元，占比85.97%，支付佣金132,912.59元，占当期佣金总量的85.97%；通过基金管理人股东诚通证券成交42,593,824.87元，占比5.12%，支付佣金7,918.42元。
| 关联方 | 股票成交金额（元） | 占比 | 佣金（元） | 佣金占比 |
|---|---|---|---|---|
| 国泰海通证券 | 714,969,989.84 | 85.97% | 132,912.59 | 85.97% |
| 诚通证券 | 42,593,824.87 | 5.12% | 7,918.42 | 5.12% |
股票投资明细：前三大重仓股占比超20% 制造业配置达71.26%
截至2025年末，基金前十大重仓股合计占基金资产净值的45.35%，前三大重仓股为海康威视（7.50%）、中国电信（6.68%）、中国铝业（6.64%）。行业配置上，制造业占比71.26%，信息传输、软件和信息技术服务业占比27.23%，合计达98.49%，与指数行业结构高度一致。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 002415 | 海康威视 | 18,169,516.32 | 7.50% |
| 2 | 601728 | 中国电信 | 16,194,150.00 | 6.68% |
| 3 | 601600 | 中国铝业 | 16,097,406.00 | 6.64% |
| 4 | 600941 | 中国移动 | 15,867,900.00 | 6.55% |
| 5 | 600406 | 国电南瑞 | 11,822,448.00 | 4.88% |
持有人结构：机构持有占比87.08% 单一机构持股近70%
期末基金份额持有人户数1,691户，户均持有103,893.37份。机构投资者持有152,988,533份，占比87.08%；个人投资者持有22,695,156份，占比12.92%。其中，中国诚通控股集团有限公司持有121,843,522份，占总份额的69.35%，持有人集中度较高。
| 持有人类型 | 持有份额（份） | 占比 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 152,988,533 | 87.08% |
| 其中：中国诚通控股集团 | 121,843,522 | 69.35% |
| 个人投资者 | 22,695,156 | 12.92% |
份额变动：净赎回2.06亿份 规模缩水超五成
2025年，基金总申购249,200,000份，总赎回455,000,000份，净赎回205,800,000份，期末份额175,683,689份，较期初的381,483,689份减少53.95%。份额大幅赎回导致基金规模从期初的4.55亿元降至2.42亿元，可能对基金流动性及跟踪效率产生一定影响。
| 项目 | 金额（份） |
|---|---|
| 期初份额 | 381,483,689 |
| 本期申购 | 249,200,000 |
| 本期赎回 | -455,000,000 |
| 期末份额 | 175,683,689 |
| 份额变动率 | -53.95% |
管理人展望：看好央企科技创新长期价值 关注技术突破机会
管理人认为，在不确定性加剧的国际宏观经济环境下，央企科技创新企业凭借研发投入、产业链整合及技术壁垒优势，深度契合新质生产力发展要求，有望在关键技术领域实现系统性突破。中证诚通央企科技创新指数经营稳健性、估值吸引力及政策确定性较强，具备长期投资价值。
风险提示与投资建议
风险提示： 1. 规模缩水风险：基金份额较期初减少53.95%，规模下降可能导致跟踪误差扩大及运作成本上升。 2. 持有人集中风险：单一机构持有近70%份额，大额赎回可能引发净值波动。 3. 关联交易集中风险：85.97%的股票交易通过托管人完成，佣金集中度较高，需关注交易公平性。
投资建议： 该基金跟踪误差控制良好，长期跑赢基准，适合长期布局央企科技创新赛道的投资者。但需警惕规模缩水及持有人集中风险，建议密切关注指数成份股调整及基金申赎情况。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表Hehson财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。