转自：中国经营网

中经记者 张漫游 北京报道

2026年《政府工作报告》将“着力建设强大国内市场”置于2026年重点任务的首位，释放出以更大力度挖掘内需潜力的鲜明信号。

与往年相比，2026年《政府工作报告》以罕见的篇幅和具体的数字勾勒出一幅财政与金融深度协同、精准支持消费扩容提质的详细路线图。

业内人士认为，尽管2025年消费市场稳步恢复，但仍面临居民消费意愿有待提振、新型消费供给不足等挑战。金融机构的积极响应与创新实践，将成为推动消费扩容升级、建设强大国内市场的重要支撑。

从“宏观引导”到“精准滴灌”

消费是拉动经济增长的主引擎。国家统计局数据显示，2025年，社会消费品零售总额首次突破50万亿元，消费对GDP增长的贡献率达到52%。不过，2026年《政府工作报告》指出，2025年“国内经济深刻转型，深层次结构性矛盾问题持续显现，消费、投资增长动力不足”。

苏商银行特约研究员高政扬认为，当前扩大内需仍面临一些问题需要进一步解决。首先，居民消费能力与消费意愿有待进一步提升，部分居民对收入预期持谨慎态度，储蓄倾向较高，在一定程度上制约了消费潜力的有效释放。政策层面推出城乡居民增收计划，通过增加居民财产性收入、完善社会保障体系等举措，从源头提升居民消费能力，相关配套落地举措后续有望逐步推进。其次，消费结构升级与供给体系之间仍存在供需错配问题，高品质商品与服务的供给仍存在短板。

消费领域的问题需要多方发力，其中就包括金融层面的举措。

2026年《政府工作报告》用较大篇幅明确部署了金融促消费相关举措：“促进商品消费扩容升级，安排超长期特别国债2500亿元支持消费品以旧换新，优化政策实施机制。设立1000亿元财政金融协同促内需专项资金，组合运用贷款贴息、融资担保、风险补偿等方式，支持扩大内需。扩大个人消费贷款和服务业经营主体贷款贴息政策支持领域，提高贴息上限，延长实施期限。”

北京财富管理行业协会特约研究员杨海平向《中国经营报》记者分析称，这种变化主要源于三方面原因：其一，2026年是“十五五”开局之年，稳增长需要进一步提振消费。其二，2025年提振消费的有关政策发挥了较大的作用，但仍不及预期，需要从政策层面进一步发力。其三，在财政政策发力的基础上，需要深化财政金融协同促进消费的机制。

具体来看，中国人民大学重阳金融研究院副研究员李佳莹认为，2026年《政府工作报告》对金融促消费的部署更加明确具体，这体现出目前金融在促消费方面有四方面不足。一是消费品“以旧换新”政策前期存在资金流向分散、重复补贴、补贴套利、税收“马太效应”加剧、地区政策服务获得感不平衡等问题，且可能面临边际效应递减的问题，须进一步优化政策实施机制。二是财政与金融协同不足，风险补偿与担保机制缺位，居民消费与企业投资均存在不敢、不愿、不能的情况，新部署能够“降成本、增信用、分风险”，从供需两端促消费、扩投资。三是消费金融产品与服务场景适配性不足，难以覆盖居民大宗消费、服务业长期经营的资金需求。四是金融机构投放意愿与风控能力不匹配，供给端动力不足。

“总体来看，扩内需要从需求侧持续发力，协同推进供给侧体系完善、居民收入预期改善以及金融支持机制优化等多项工作，依靠多维度政策协同形成扩内需的强大合力。”高政扬说。

从“单一放贷”到“生态共建”

面对2026年的政策导向与市场挑战，金融机构迅速调整战略，不再仅扮演资金提供者的角色，而是向场景的共建者、风险的共担者和财富的守护者转型。

例如，中国银行（601988.SH）提到2026年计划投放超万亿元贷款支持重点消费领域。该行称，2026年将继续深入开展“万千百亿”惠民行动，全面升级打造“五心服务”，围绕商品消费、服务消费、跨境消费、民生保障、财富守护五大维度重点发力，全年计划投放超万亿元贷款支持重点消费领域，创造超两千亿元财产性收入，投入百亿消费补贴和减费让利，覆盖上亿消费者。

在高政扬看来，金融机构在扩大内需过程中可以发挥重要的资金配置与金融服务作用。首先，需加大居民消费信贷支持力度，结合消费贷款贴息、“以旧换新”等政策导向，在风险可控的前提下优化消费贷款产品结构，强化对新型消费、服务消费等重点领域的金融支持，同时降低居民融资成本，释放居民合理消费需求。其次，可围绕消费市场发展趋势，创新金融产品与支付服务场景，依托数字金融和场景金融模式，深度嵌入各类细分消费场景，持续提高金融服务的可获得性与便捷性。

邮储银行（601658.SH）研究员娄飞鹏指出，金融机构应加强产品创新，针对服务消费、新型消费、下沉市场等新增长点开发差异化金融产品，如文旅、康养、冰雪经济等场景化信贷。

李佳莹举例道，针对国债支持的重点领域，金融机构可以开发“零首付”“低息分期”“领域类消费贷”“场景内嵌式信贷”等产品；针对文旅、宠物等“悦己”消费领域，可开发主题联名的分期产品；面向“AI+”消费、银发经济等重点领域，可开发个性化、“即兴消费”的信贷工具等。

杨海平补充道，金融机构可以从三方面发力，一是发展场景化消费金融，利用金融科技实现金融服务与消费场景的链接，迭代智能风控技术，充分对接政府提振消费的政策措施，特别是有计划地追踪消费热点和新型消费，大力提升客户体验。二是发展品牌化消费金融，与绿色消费相结合，推出针对绿色消费的金融产品，探索与各类促销活动相结合，加载特色化增值服务，提升品牌影响力。三是以消费基础设施REITs等金融服务助力提振消费。

“在运营端进行系统性优化，金融机构可实现对符合条件的消费贷的收息与贴息实时处理和信息告知，提升政策体验感，加强资金结算的合规性管理等。同时，金融机构可深度对接财政协同政策，包括建立专项资金的快速审批落地机制，与政府性担保机构合作降低风险权重和资本占用，利用人工智能和大数据技术实时监控贷款流向等。”李佳莹说。

在风险防控方面，娄飞鹏认为，金融机构要加强技术赋能，运用大数据风控提升服务效率，降低运营成本。同时，积极参与财政金融协同机制，通过融资担保、风险补偿等方式扩大信贷投放，优化定价策略，在政策贴息支持下进一步降低消费信贷成本，提升金融服务的可获得性和便利度。

高政扬提示称，金融机构还应强化对小微企业、服务业经营主体信贷支持，可依托数字化风控手段拓宽普惠金融覆盖面，切实降低市场主体融资门槛，助力市场端扩大优质商品与服务供给，夯实消费供给的产业基础。