文/中国农业发展银行总行风险管理部资产保全二处处长毕超

2026年1月1日，新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系正式启动实施，标志着数字人民币从“现金型1.0版”向“存款货币型2.0版”的历史性跨越。本文深入分析数字人民币2.0版的核心特征、制度创新及其在智能经济时代的战略价值。研究表明，新一代数字人民币通过计息机制、智能合约、跨境支付等创新，将有效发挥货币职能，为高质量发展提供坚实的货币支撑。

生产力革命呼唤货币形态的深刻变革。当前，我们正处在由人工智能驱动的第四次工业革命浪潮之中。以生成式人工智能、通用大模型、具身智能等为代表的颠覆性技术集群，正以前所未有的速度和深度重塑着社会的生产方式，展现了新质生产力的强大生命力。

生产力的每一次飞跃，都必然要求货币体系进行同步演进。在智能经济时代，数据成为新的关键生产要素，人工智能成为生产要素放大器，万物互联、机器对机器、智能体对智能体等自主交易将成为常态，传统的支付清算体系在效率、成本和可编程性方面需要与时俱进。一个能够与智能化生产生活方式无缝对接、原生于数字世界的货币形态，已成为时代的迫切呼唤。

2026年1月1日，中国人民银行出台的《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》正式实施，新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系同步启动。这标志着数字人民币从“数字现金时代”迈入“数字存款货币时代”，完成了从央行负债向商业银行负债的根本性转变。

截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元，通过数字人民币App开立个人钱包2.3亿个，数字人民币单位钱包已开立1884万个。多边央行数字货币桥累计处理跨境支付业务4047笔，累计交易金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币在各币种交易额占比约95.3%。这些数据表明，我国数字人民币在全球各国中央银行试验推进的项目中处于领跑态势。

数字人民币2.0版的核心变革与制度创新

（一）从“现金型”向“存款货币型”的根本性转变

这是数字人民币2.0版最核心的变革。在试点阶段，数字人民币被严格定位为M0的替代，即流通中的现金，不计付利息。2.0版则明确了客户在商业银行开立的数字人民币钱包中的余额，具有商业银行负债的属性，以账户为基础且计付利息。

这一转变带来了深远影响：一是解决了商业银行的运营动力问题。计息功能使得商业银行可以将吸收的数字人民币存款用于资产负债表管理，通过存贷业务创造利润，从根本上激发了其推广数字人民币应用场景的内生动力。二是增强了用户的持有意愿。对用户而言，数字人民币钱包不再只是一个“过路”的支付工具，而是一个可以像银行活期存款一样获取利息的储蓄工具。三是实现了与现代银行体系的全面融合。数字人民币被纳入存款准备金制度框架和存款保险保障范畴，标志着数字人民币正式从一个游离于银行信贷体系之外的“数字现金”，转变为完全融入现代中央银行-商业银行体系的“数字存款货币”。

（二）构建“账户体系+币串+智能合约”三位一体的数字化方案

这是新一代数字人民币的技术灵魂。数字人民币坚持“以账户为基础”的审慎管理原则，用户需要通过商业银行开立不同等级的数字人民币钱包，这些钱包与银行账户体系松耦合，但在必要时可以实现穿透式监管，确保了金融监管的有效性和资金账户的安全性。

“币串”是数字人民币实现价值承载与信息传递相统一的核心技术构造。每一笔数字人民币都可以被理解为一个经过加密算法保护的、独特的“加密数字串”，不仅记录了金额、所有者等基础信息，更关键的是，它可以携带可编程的元数据，包含特定的支付条件、用途限制、时间戳、交易轨迹等信息。

智能合约是预先编写在数字人民币系统中的一段代码，它定义了交易各方之间的权利和义务，并能在满足特定条件时自动执行。2026年春节期间，多地政府、数字人民币运营机构开展了多样的数字人民币促消费红包发放活动，通过加载智能合约功能，数字人民币红包可充分满足复杂场景和灵活定制的消费补贴政策需求，确保消费激励精准直达。

（三）兼容分布式账本技术的创新应用

数字人民币采用的是一种“中央银行技术支持+商业银行运营+兼容分布式账本技术”的混合技术架构。这种架构的核心优势在于“取长补短”：一方面保留中心化管理的核心优势，由中央银行掌握统一的发行和登记总账，确保了国家货币主权的绝对安全；另一方面利用分布式技术的独特长处，在特定的、需要多方参与和互信的场景下，可以兼容应用分布式账本技术。

2026年2月6日，中国人民银行等八部委联合发布《关于进一步防范和处置虚拟货币等相关风险的通知》，为现实世界资产代币化（RWA）留出了合规发展空间。

数字人民币赋能智能经济的实践路径

（一）推动产业升级，实现精准滴灌

智能制造、智慧农业、现代物流等“人工智能+产业”的核心特征是供应链长、参与主体多元、协作关系复杂、数据流与资金流交互频繁。数字人民币与智能合约的结合，为解决这些难题提供了革命性的方案。

2026年2月，成都落地了全国首单数字人民币智能合约农民工工资发放业务。交通银行四川省分行依托智能合约生态服务平台，为总包企业开立单位钱包并加载智能代发合约，确保了工资资金专款专用，不被截留挪用，实现了工资的精准直达。这一创新应用展示了数字人民币在保障民生、维护社会公平方面的重要价值。

（二）重塑消费范式，促进普惠金融

数字人民币的设计充分考虑了普惠性。除了手机 APP 形态的“软钱包”，数字人民币还大力推广基于智能卡、可穿戴设备等形态的“硬钱包”。这些硬钱包支持“双离线支付”，即在收付双方都没有网络的情况下，通过近场通信技术“碰一碰”即可完成交易，极大地拓展了数字支付的应用场景。

数字人民币向县域乡镇的渗透，不仅仅是支付工具的扩展，更是普惠金融战略的重要组成部分。传统金融服务在偏远地区覆盖成本高、效率低，数字人民币通过数字化手段降低了金融服务门槛，让乡村振兴有了更强的金融支撑。江苏宝应、兴化等地已打造“数币特色村镇”，通过发放消费红包、商户补贴、手把手教学等方式推广数字人民币。

（三）优化社会治理，提升监管效能

数字人民币作为国家法定数字货币，其“可控匿名”特性为实现精准监管提供了前所未有的强大工具。“可控匿名”是数字人民币设计的核心原则之一，其精髓在于“小额匿名、大额可追溯”。对于普通用户的日常小额消费，交易信息是匿名的，充分保护个人隐私；但对于大额或可疑交易，经过严格的法律授权程序，监管机构可以依法追溯资金流向，以有效打击洗钱、逃税、恐怖融资、网络赌博等违法犯罪活动。

央行可以利用人工智能和大数据分析技术，对海量的、经过脱敏处理的数字人民币交易数据进行宏观层面的模式识别与趋势分析，提前预警产业过热或衰退的风险，识别并防范系统性金融风险的跨市场传染，极大地提升了维护国家经济金融安全的效能。

（四）助力全球合作，打造跨境支付新通道

在全球人工智能产业的激烈竞争中，算力、数据、算法和人才的跨境流动已成为常态。数字人民币通过参与和推动多边央行数字货币桥（mBridge）等国际合作项目，正在为解决跨境支付难题提供“中国方案”。

2025年8月，深圳罗湖区一家重点供应链企业通过mBridge完成单笔6800万元跨境贸易货款结算，从发起到账仅用数秒，实现了“交易即结算”的跨境支付新体验。与传统SWIFT系统1至3个工作日的处理周期相比，数字人民币跨境结算效率提升数百倍，且实现零手续费和全流程可追溯。

2026年2月1日，新版人民币跨境支付系统（CIPS）业务规则正式施行。截至2025年底，CIPS已覆盖全球主要地区，拥有190家直接参与者、1567家间接参与者，其中亚洲地区参与者占比超70%。数字人民币与CIPS的协同，将进一步巩固人民币在国际支付体系中的地位。

在技术革新中坚守货币主权与金融安全

在数字人民币深度融合的历史进程中，我们必须保持清醒的头脑，正视并妥善应对伴随而来的新风险与新挑战，确保金融创新始终在安全、稳健的轨道上运行。

（一）积极应对算法安全与货币安全的交织风险

在数字人民币体系中，特别是随着智能合约的广泛应用，使得货币系统的安全性与算法代码的安全性前所未有地紧密捆绑在一起。必须建立一套极其严格的智能合约审计、测试和认证体系，并对与支付决策相关联的人工智能模型的鲁棒性和安全性提出更高的要求。

（二）统筹平衡数据主权与用户隐私保护

数字人民币的运行必然伴随着海量交易数据的产生。必须在法律层面明确界定数据的收集、存储、使用和销毁边界，确保对交易数据的分析和利用严格遵循“最小化、必要性”原则。在“可控匿名”的设计中，如何界定“大额”与“小额”的阈值，何种情况可以启动追溯程序，以及由谁来授权和执行追溯，都需要建立清晰、透明且受严格法律约束的操作流程。

（三）积极稳妥升级传统金融基础设施

自2026年1月1日启动的新一代数字人民币框架，是一个全新的金融基础设施，需要与现有的传统银行核心系统、支付清算系统、证券登记结算系统等进行平滑、高效的对接。推动现有金融基础设施的现代化改造，制定统一的、前瞻性的技术标准和业务规范，并为所有市场参与者提供清晰的过渡路线图和充分的测试期，是确保此次系统性升级成功的关键所在。

结语

2026年1月1日，数字人民币正式升级为2.0版本，这不仅仅是一次支付手段的简单更迭，更是中国金融基础设施的一次深刻变革。新一代数字人民币借助其深度融合的“账户体系+币串+智能合约”数字化方案，凭借其无可比拟的智能化、安全性、普惠性和人性化特性，必将无缝嵌入到智能经济中，为智能经济高质量发展提供强大货币支撑。从计息政策到离线支付，从县乡覆盖到跨境结算，数字人民币的每一个进展都在为未来的货币、产业乃至智能经济发展奠定基础。对于普通人而言，数字人民币不是要取代支付宝和微信，而是提供一个更安全普惠、更自主便捷的支付通道和选择。对于国家而言，数字人民币是金融基础设施数字化的底层操作系统，是人民币国际化和金融强国建设的重要引擎。总之，新一代数字人民币已展现出卓越优势，将会为我国智能经济的高质量发展注入强大货币动能，也将为全球主权数字货币的改革发展贡献中国智慧与中国方案。

来源 | 经作者授权发布

编辑 | 丁开艳

审核丨秦婷

责编 | 兰银帆