全球资产开启大反攻！

随着美以对伊朗战争事态发展，油价飙升势头暂缓，特朗普政府承诺稳定原油市场；同时，市场对美经济增长放缓担忧有所消退。欧美主要股指周三集体收涨，日韩股市周四大幅反弹。

全国两会召开叠加外围市场大涨提振市场情绪，A股题材概念全线反弹。截至午间收盘，上证指数涨0.84%，深证成指涨1.67%，创业板指涨2.43%。两市半日成交1.55万亿元，较上一日缩量成交918亿元。

盘面上，MicroLED、光学光电子、电子纸概念全线爆发领涨市场，聚灿光电、聚飞光电等多股20CM涨停；电网设备产业链持续走强，中国西电、通光线缆等涨停；先进封装、光刻机、半导体、存储芯片等国产硬科技概念集体拉升，美迪凯、强一股份等涨停；AI眼镜、消费电子概念走强，欧菲光等涨停；教育股拉升，行动教育涨停；光模块、PCB、液冷等算力硬件概念反弹，新易盛大涨超10%。

跌幅方面，石油概念、油服、天然气、油气产业链持续下挫，中海油服、中油工程逼近跌停；粮食种植、种业、转基因等农业概念回调，秋乐种业、神农种业等跌超10%；港口航运概念持续走低，国航远洋跌超7%；小金属、煤炭、甲醇、养殖业等概念表现弱势。

展望后市，国泰海通表示，稳定是如今中国经济和股市的底色，积极逆向布局。方正证券建议重点关注三条主线：一是科技成长资产的扩散与深化，聚焦硬科技与AI应用落地的细分领域；二是增配受益于“反内卷”政策的能源、化工、有色、建材等行业；三是关注低估值、低机构持仓且基本面触底企稳板块的修复机会。

热门板块

1、MicroLED概念活跃

MicroLED概念集体爆发，二十只成分股涨停，华灿光电、聚灿光电、聚飞光电20CM涨停。

点评：消息面上，根据TrendForce最新调查，传统铜缆方案在传输密度与节能上面临严峻挑战，而Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。

2、电网设备概念反复活跃

电网设备概念延续强势，中国西电涨停创历史新高，汉缆股份、积成电子、顺钠股份2连板。

点评：消息面上，据报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路。

3、半导体芯片股走强

先进封装、光刻机、半导体、存储芯片等国产硬科技概念集体拉升，美迪凯、强一股份等涨停。

点评：消息面上，进入2026年，半导体行业迎来新一轮的涨价潮。本轮涨价从存储开始，逐渐扩散至功率器件、晶圆代工、封测等多个环节。分析人士建议关注晶圆代工、封测、功率器件、服务器CPU、存储器等领域的投资机会。

4、油气股走弱

油气股走弱，准油股份、水发燃气、蓝焰控股触及跌停。

点评：银河期货指出，总体看短期原油将大幅高开之后剧烈波动，市场交易风险陡增，但按照以往地缘冲突的规律，大幅冲高之后回落可能是未来原油市场的主要波动轨迹。

机构观点

国泰海通：稳定是如今中国经济和股市的底色

国泰海通表示，中东局势激变，关于战争疑云、资源争夺、航运便利与安全形势正挑战投资人投资中国的预期，过往在信心偏弱的时期，中国市场在地缘冲击中的表现时常不佳。但是我们认为，稳定是如今中国经济和股市的底色，积极逆向布局。

方正证券：市场将逐步转向“业绩兑现验证”，建议重点关注三条主线

方正证券研报表示，当前A股春季行情已进入下半场，市场将逐步转向“业绩兑现验证”，建议重点关注三条主线：一是科技成长资产的扩散与深化，聚焦硬科技与AI应用落地的细分领域；二是增配受益于“反内卷”政策的能源、化工、有色、建材等行业；三是关注低估值、低机构持仓且基本面触底企稳板块的修复机会。

国投证券：“新旧共舞”依旧是最重要的组合配置底色

所谓“HALO”交易在A股已经创出历史新高，而背后更加务实理性的解读并非来自AI科技创造性破坏，而是涨价所带来的影响，来自于PPI的企稳回升导致科技/顺周期的分化受到约束，使得当前涨价品种获得更多超额收益空间，这意味着面向2026年一定要“再均衡”，延续2025年“一边倒向科技”的做法是不合时宜的，组合管理的作用更为突出。同时，由于PPI企稳回升更多来自受地缘政治与美元偏弱带动的全球定价资源品涨价，缺乏国内外经济基本面持续支持，其价格处于高位之后内生存在较大波动性，很难使得顺周期相较科技获得压倒性优势，因此“新旧共舞”将是最重要的结构配置底色。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。