（来源：财闻）

谢治宇增持，冯明远减仓。

在公布2026年1—2月业绩预告后，3月4日早盘，佰维存储（688525.SH）不出意外地20CM涨停。截至当日收盘，佰维存储收报175.99元/股，全天成交额达到65.35亿元。

股价涨停前夜，2026年3月3日晚，佰维存储发布了一份炸裂的业绩预告。该预告预计，2026年1月至2月实现营业收入40亿元至45亿元，同比增长340%至395%；实现归属于上市公司股东的净利润15亿元至18亿元，不仅大幅扭亏，其净利润增幅更是高达921.77%至1086.13%。

这一数据有多惊人？在此前发布的2025年业绩快报中，佰维存储全年归母净利润为8.67亿元。这意味着，2026年仅用了两个月，就赚出了2025年全年近两倍的利润。

佰维存储方面而言，其在2010年便投资封测产线，2023年又将晶圆级先进封装产线落子东莞松山湖，目前产品已经覆盖嵌入式存储、PC存储、工车规存储、企业级存储等众多领域，客户包括Meta、Google、小米、阿里等知名企业。

基本面改变，逃不过资本的嗅觉。在存储行业整体涨价的背景下，佰维存储的机构投资者数量与日俱增。同花顺iFinD数据显示，截至2025年第四季度末，全市场共有97只基金重仓持有4780.09万股佰维存储股票，持股比例达到10.27%。与之对应的是，2024年一季度末时，只有42只基金持有该公司1449.58万股。

具体到单只基金，从已披露的数据来看，兴证全球基金成为增持的主力军。谢治宇管理的兴全合润混合A在2025年四季度新进买入889.65万股，成为持仓最多的主动权益基金；其管理的另一只兴全合宜混合A，当前同样持有佰维存储近590万股，两只基金均于2025年四季度新进。

不仅如此，兴证全球旗下乔迁、朱可夫、陈宇等多位基金经理也均在四季度将佰维存储买至重仓位置，显示出他们对该股未来一致看好。

永赢先锋半导体智选混合的基金经理张海啸态度更为果决，其管理的永赢先锋半导体智选混合发起A在2025年末持有880.00万股佰维存储，相关股票占基金净值比重达到10.83%。但需要关注的是，该基金2025年9月刚刚成立，作为一款主题投资基金，于2025年末时仍处在建仓期，且前十大重仓股仓位额较为集中，仓位合计占比接近80%。而在张海啸管理期最久、投资方向相近的的产品中，永赢半导体产业智选混合发起A并未于2025年四季度同步调仓重仓佰维存储。

相比于上述看好增持的基金经理，信达澳亚基金冯明远选择在市场火热时大幅减仓。以其管理的信澳新能源产业股票A为例，2025年2季度末时，该基金重仓股首次出现佰维存储，当季末持股408.21万股，为基金第三大重仓股，占基金净值比例4.01%，在经历2025年三季度公司股价的快速增长后，冯明远于当期少量减持至362.75万股；2025年第四季度，冯明远再度大幅减仓，已退出该基金重仓名单。

一边是谢治宇等人在高位大手笔建仓，看好其长线逻辑；另一边是冯明远乘着业绩大涨悄然离场，落袋为安。这种顶级机构之间的博弈，恰恰折射出当前半导体投资进入深水区后的复杂心态：面对佰维存储两个月赚出全年两倍的“速度与激情”，究竟是新一轮成长的起点，还是周期触顶点前的狂欢？市场的狂欢与资本的冷静，都在175.99元的股价里激烈碰撞。