据港交所2月27日披露，Pinnacle Marine Holdings Ltd向港交所主板递交上市申请书，同人融资为其独家保荐人。

公司简介

招股书显示，Pinnacle Marine是一家扎根于新加坡的综合性海事服务提供商。自2009年开展业务以来，公司已建立起覆盖铝制工作船建造、工作船租赁与物流支援、船务代理服务、船舶物资供应以及机械与备件销售的协同运营平台。

Pinnacle Marine的业务模式以新加坡港的船舶活动为核心，该港位列全球最繁忙港口之一。船舶流量与港口吞吐量驱动了对公司船务代理及船舶物资供应服务的需求，包括靠港协调与监管合规；而港口使用率提升则带动了对铝制工作船建造及船舶租赁服务的需求。

该公司的收益主要来自四大主要业务线：(i)造船服务，据此公司按项目基准为第三方客户建造铝制工作船；(ii)工作船租赁、船员配置及物流支援服务，据此公司透过自有工作船的程租及期租收取租船租金；(iii)船务代理服务，据此公司透过协调靠港手续及各种营运安排赚取费用，并向客户报销代埝费用；及(iv)船舶物资供应以及机械及备件销售，据此公司透过向新加坡港靠港船舶及新建工作船买家供补给品、消耗品、船用机械与备件，产生交易型收益。

Pinnacle Marine在新加坡拥有并运作一个所处地理位置具有战略意义的港口码头设施，占地约15.3万平方呎，作为船舶建造、维修保养、仓储及物流运营的核心枢纽。该设施具备直接水岸通道，可进行船舶下水及海上试航作业，已于2024年1月全面启用，使公司同时建造工作船的产能从两艘提升至最高五艘。预计至2025年，年产能可达约15艘工作船。

Pinnacle Marine已与行业伙伴及学术机构订立多项研究合作安排，致力提高公司的技术能力及提升造船行业的可持续发展。相关计划主要聚焦于替代燃料、工作船性能优化及减排。值得注意的是，于2024年10月，公司与中国船级社、供应商A及南洋理工大学订立研究合作协议，进行一项持续1,000小时的港区船舶海上试航，该船只完全采用B100生物柴油驱动。该试航于2026年1月完成，证明B100生物燃料作为港口工作船替代燃料来源的技术可行性与操作可靠性。

财务资料

收入

于2023财政年度、2024财政年度及2025财政年度，该公司实现收益分别约为3490.4万新加坡元、4090.9万新加坡元、4641.7万新加坡元。

利润

于2023财政年度、2024财政年度及2025财政年度，该公司实现公司拥有人应占全面收益总额分别为377.9万新加坡元、608.7万新加坡元、971.4万新加坡元。

毛利率

于2023年、2024年及2025年截至12月31日止年度或于该日，该公司毛利率分别为30.2%、37.1%、41.5%。

行业概览

新加坡作为海运枢纽的地位，体现于其港口绩效指标中，包括船舶到港吨位、货物吞吐量及集装箱吞吐量。于2019年至2025年间，尽管全球贸易环境出现短期波动，新加坡仍维持稳定的船舶流量与集装箱吞吐量。于2025年，船舶到港总吨位达约32.2亿总吨，集装箱吞吐量则达约4466万标准箱，均创下历史新高纪录。

根据JWA报告预测，船舶到港总吨位将从2025年的约32.2亿总吨，增长至2030年的约35.5亿至37.0亿总吨。货物吞吐量预计将于2030年达7.80亿至8.00亿吨，同期集装箱吞吐量则预期增至约5500万至5800万标准箱。

于2025年，按船队规模计，工作船的市场增幅预计按同比3%增长，并于未来五年按约3%至5%的曲线持续增长。

董事会资料

董事会由五名董事组成，包括两名执行董事及三名独立非执行董事。董事会负责及拥有管理及经营公司的一般权利。董事的任期为三年，任期届满时可重选连任。

股权架构

于重组前，Pinnacle Marine由Lim CP先生、安保商店、Lim SC女士、Chua TK先生、Chua GC女士及Chua TS先生分别拥有约4.62%、7.70%、9.22%、62.77%、9.23%及6.46%权益。

于2026年1月30日，Lim CP先生、安保商店、Lim SC女士、Chua TK先生、Chua GC女士及Chua TS先生向PMS Group转让其各自于Pinnacle Marine注册资本中的股份，分别为10,001股、16,680股、20,000股、136,001股、20,000股及14,000股股份，公司透过向Lim CP先生、安保商店、Prompt Venture（由Lim SC女士及Chua TK先生分别持有12.78%及87.22%权益的持股实体）、Chua GC女士及Chua TS先生分别配发及发行10,001股、16,680股、156,001股（包括20,000股及136,001股）、20,000股及14,000股股份（已入账列为缴足）的方式偿付代价。同日，Prompt Venture交还其持有的一股认购人股份，公司随后按交还程序注销该股份。

上述步骤已于2026年1月30日完成。公司全部已发行股本由Lim CP先生、安保商店、Prompt Venture、Chua GC女士及Chua TS先生分别拥有约4.62%、7.70%、71.97%、9.23%及6.46%权益。因此，Pinnacle Marine已透过PMS Group成为公司的间接全资附属公司。

中介团队

独家保荐人：同人融资有限公司

公司的法律顾问：有关香港法律：何韦律师行；有关新加坡法律：CNP Law LLP；有关开曼群岛法律：Ogier

独家保荐人的法律顾问：有关香港法律：TC & Co.

核数师及申报会计师：罗申美会计师事务所

行业顾问：Justin Wee & Associates Pte Ltd

合规顾问：同人融资有限公司