券商3月策略出炉，聚焦“科技突围”与“资源为王”
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【环球网财经综合报道】随着3月行情开启，各大券商最新一期的月度“金股”名单陆续出炉。券商的配置建议显示出对科技成长与顺周期板块的强烈共识，电子、有色金属、基础化工三大行业人气居高。
据统计，在目前已披露的券商3月金股名单中，电子、有色金属和基础化工行业成为最受青睐的三大赛道。具体来看，电子行业的推荐逻辑主要围绕AI算力产业链爆发以及国产替代与自主可控展开，海光信息、联创光电、源杰科技等成为典型代表。有色金属行业则受益于“铜价上行预期”“黄金避险价值”及“稀土战略资源估值提振”，资源价格上行与供需错配成为核心推荐理由，北方稀土、紫金矿业、洛阳钼业等个股频现名单。基础化工行业则因细分赛道高景气、顺周期复苏受到关注，川恒股份、巨化股份等被重点提及。
回顾2月，券商金股组合的整体收益率较1月出现明显回落。数据显示，1月收益率排名首位的申万宏源金股组合收益率达16.19%，且有多家券商组合收益超8%；而2月涨幅最高的中邮证券金股组合收益率仅为8.5%。尽管整体收益率有所下滑，但结构性行情依然精彩，涨幅居前的金股主要集中在电子、有色金属等领域。其中，华西证券推荐的炬光科技月涨幅超52%，国投证券推荐的东方钽业涨幅紧随其后，天孚通信、江丰电子等多只个股月涨幅也均超40%。
对于即将到来的3月，各家券商普遍持乐观态度，认为春季行情仍在持续，市场表现值得期待。光大证券策略首席分析师张宇生指出，春节后市场交易热度的季节性回升奠定了基础，随着1、2月经济金融数据逐步披露，市场将进入密集的数据与政策验证期，权益市场机会大于风险。配置上，建议聚焦成长与顺周期双主线：成长方向关注人形机器人、AI产业链；顺周期方向关注涨价资源品及线下服务。申万宏源首席策略分析师王胜认为，当前市场处于春季行情第一阶段上涨的高位震荡期，等待基本面拐点和产业趋势强化，3月或成为反弹催化剂，建议关注景气科技（AI算力、半导体）和周期Alpha（航运、化工、电力设备）。开源证券策略首席韦冀星则坚定看多，认为A股处于牛市逻辑中，核心驱动力未变，结合TMT板块的相对盈利优势，AI+的高贝塔属性有望继续获得支撑。
针对3月券商金股透露出的市场信号，分析人士认为，券商共识高度集中在电子、有色等板块，清晰地勾勒出当前市场“科技突围”与“资源为王”并行的投资逻辑。一方面，AI产业趋势的不断深化，使得科技成长板块成为资金博弈春季躁动的核心阵地；另一方面，全球宏观经济预期修复叠加供需错配，赋予了有色金属等顺周期板块极强的业绩确定性。3月作为经济数据验证期与政策观察期，市场波动可能会加剧。投资者在跟随券商布局时，应重点关注具备坚实基本面支撑的标的，特别是那些在AI产业链中具有不可替代性的核心技术企业，以及在资源品涨价潮中具备显著成本优势的行业龙头。（文馨）