（来源：吴说）

编辑 | 吴说区块链

在 2 月 12 日的 AMA 中，CZ 分享了他对多个加密行业热点话题的看法，包括 Memecoin、熊市预测、美国加密政策、AI 与区块链结合的潜力，以及对非洲市场的支持等。

关于 Memecoin 的风险

提问：之前币安开始支持链上的 Memecoin，我也买了不少 Memecoin。你曾提到基于你推文创造的 Memecoin 基本会亏钱，普通人应该怎么操作这些 Memecoin？

CZ：因为很多人根据我的推文创建 Memecoin，如果你买了所有这些币，几乎是注定会亏钱。我不是 Memecoin 交易的专家，实际上，如果你是 Memecoin 交易者，必须要有自己的策略。能长期存在的 Memecoin 通常有很强的文化支持，比如狗狗币、Floki 这些，它们有强大的社区支持。新的 Memecoin 风险更大，所以我建议不确定的情况下最好不要碰它，除非你知道自己在做什么。

对熊市的看法及市场拐点预测

提问：关于这场熊市，您认为还有多久会出现市场拐点？毕竟与 2022 年相比，这次的市场看起来似乎不是全面的熊市，稳定币和预测市场似乎还很繁荣。

CZ：我觉得这次的情况很复杂，没人能准确预测市场走向。我也没有水晶球能看到未来。市场受很多因素影响，比如各国的政策、税收、某些公司推出稳定币、其他人做预测市场，等等。没有人能预料每个参与者的行动。

从历史来看，这类市场通常有大约四年的周期，但这次是否符合这个规律还很难说。美国目前对数字货币的支持非常强大，而且政府不断通过相关法案，这对市场是非常正面的。美国支持数字货币，其他国家也会跟进。目前，稳定币、RWA 等领域进展较快，但最近社区中的负面声音和 FUD（恐惧、不确定和怀疑）比较多，这些情绪对市场有负面影响。

这些因素具体会带来怎样的影响，没人能明确预料。所以，我建议大家谨慎评估自己的风险。总的来说，市场中的正面和负面力量都有，但我认为从长期来看，行业前景是乐观的。至于今年、明天、下周或下个月会发生什么，很难预料，我也无法预测。

关于 Clarity Act 的看法

提问：关于 Clarity Act，你认为它将如何影响加密行业？

CZ：说实话，我对 Clarity Act 了解不多，只是读过一些 AI 的解读。所以我觉得你不应该从我这里得到建议。但总体来说，我认为任何能够提供明确规定的法规都是好的。从目前看到的辩论情况来看，这个法案相当复杂，争议也很多。哪一方能胜出，我不确定。这个法案是否存在缺点或局限性，可能会有一些妥协，但这毕竟只是初稿。所以希望能通过这个法案，并且能够不断迭代，这对加密行业来说是件好事。

所以总的来说，我觉得是非常积极的，这是我的直觉判断，但我并不是法律专家，尤其是美国的法律方面。你最好向其他专家咨询。

如何在当前市场环境中构建长期应用

提问：当前市场情绪较为消极，您认为像 BNB Chain 这样的生态系统和项目应该专注于哪些方面，才能推动行业发展，建立信心，实现可持续的长期增长？

CZ：这个问题很简单。对于行业中的建设者来说，你应该忽略市场的波动。无论市场是上涨还是下跌，从长远来看，市场都会增长。从长期来看，比特币会做得很好，主要的加密货币都会表现不错。我认为现在大多数主流区块链都会有好的发展。

作为建设者，你不应该太担心短期的价格波动。你应该专注于构建人们真正会使用的应用程序。用户使用的应用不依赖于你的代币价格，而是基于你的产品提供的特定功能，无论是钱包、交易、用于美元支付的稳定币、代币化资产，还是其他应用程序代币等。只要你能构建出人们需要的东西，长期来看，他们会使用这些产品。

我认为作为建设者，你不需要太过担心短期市场的波动。然而，如果你发行了代币，你应该保持产品更新的一致性，让代币持有者充分了解你的活动和产品路线图，让他们清楚你在做什么，以便他们更好地评估持有代币的风险和机会，并与社区保持频繁的沟通。这是我的建议。到目前为止，与我相关的项目都在遵循这个建议，而且大多数做得不错。

关于继续从事加密事业的动机

提问：CZ，大家常常称你为加密行业最富有的人，我认为人们是将财务、基金以及你假设的资产加在一起，但我们知道这并不准确。你取得了很多成功，做得很好，我非常感谢你，在加密领域也赚了不少钱。那你为什么还要继续做这个呢？你为什么还在这里，做这些事呢？

CZ：首先，我完全同意你说的。确实，很多人将币安用户的资产与币安本身或我个人的资产混淆了。第一点是，我现在在经济上相对比较宽裕，但我并不专注于赚钱。此外，我经历了很多人生的事情，我想大多数人会理解，经过这些经历之后，你会意识到什么对你真正重要，什么不重要。对我来说，健康非常重要，家庭非常重要，有意义的连接和有意义的经历也很重要，国家和对社会做出积极贡献对我来说也很重要，这让我感到很满足。我并不是为了什么目的去做这些事情，而是因为做那些对世界有积极影响的事让我自己感到好。我相信我们是天生就有这种倾向的，任何动物本能上都会倾向于帮助同种的物种，因为那些不这么做的动物往往会被进化淘汰。所以我认为我们天生就选择帮助同类，并且希望我们能让这个世界比我们来到时更加美好。

我们希望做出积极的贡献。所以当我们做到这一点时，会感到一种强烈的内在奖励，这让我感到幸福。所以我这么做。而且，尤其是经历了那些事之后，我现在更看重生活中的一些简单的快乐。我也很幸运，拥有足够的资源做有意义的事，我有足够的才能、团队、资金去做事情，也有足够的时间去做。虽然我不是特别年轻，但也不算太老。所以我有能力去做这些事。很少有人在我这个年纪能拥有这种奢侈，去做自己想做的事情。而且，币安已经很好地运转了两年半，没有我也能继续保持下去。这样我就可以自由去做其他事情，比如 Giggle Academy，和各国领导人一起推动加密行业的发展。所有这些事情，如果你作为一个公司 CEO 全职工作其实是很难做到的。所以我觉得自己能处在这个位置非常幸运，身体健康，我也觉得我应该做一些有意义的事情。滑雪很好，但我不能永远做这个，对吧？我可以做几天，几季，几个月，但不可能连续 30 天都做这件事，那样太累了。所以我仍然需要做一些有意义的事，这就是推动我前进的动力。感谢大家，感谢这次机会。

讨论 Ray Dalio 原则与企业管理经验

提问：CZ，您在不同场合的演讲中多次提到 Ray Dalio 的原则，我想问一下，在这个高度波动和充满挑战的环境中，金融行业发展得非常快。您觉得在实际生活中，哪些原则对您来说最难遵循？您是否曾在某些情况下为了保护公司而妥协过某些原则？

CZ：我不确定你提到的具体是哪一条原则，不过我写过一篇博客，列出了所有的原则，大约有 30 到 40 条。我先回答一个简单的，也很有意思的问题。我认为最难遵循的原则其实是“节省时间”。很多人都知道时间很重要，时间比金钱更宝贵。你一天只有有限的时间，对吧？这没法扩展。你可以委派任务，可以雇佣团队，但你仍然只有 24 小时。

还有一些会议，很多事需要时间，难以拒绝，因为拒绝会显得不礼貌。有些高级职员会说，能不能和我朋友开个会，讨论这个和那个？你就会在想，我要不要接受这个会议？他们想讨论什么？为了节省时间而不礼貌是最难做到的事。我现在会很积极地拒绝，但即便是我，有时候也会担心会得罪人之类的。但不幸的是，很多人如果向你借 1000 美元，会非常害羞和礼貌，而当他们说，“我能和你聊五分钟吗？”，实际上是占用了你半小时到一个小时的时间，他们一点都不介意，不觉得有问题。大多数人不会像这样直接告诉你，“我只需要五分钟时间，想讨论一些具体的事情”，然后你就可以说：“不，我不想开这个会”或者“这个会不会举行”。大多数人并不高效，而要让身边的人变得高效是非常困难的，实际上非常艰难。人们会觉得你很不礼貌，我会在这里避免使用粗话。但我认为这是我所有原则中最难做到的事情，同时也是最有用的事情。如果你能做到这一点，你就能真正优化时间，周围的人也会变得非常高效，从而让你变得更加高效。我认为这实际上是成功的一个重要因素。

其他的原则，比如保护用户和用户资产，无论发生什么，我们都会保护用户资产。这些原则非常强大，所以它们实际上比较容易在我的职业生涯中贯彻，特别是现在我们在建设币安时，任何涉及到用户资产的事务，我们都非常谨慎和保护。所以这些虽然很难，但因为它们非常强大，所以反而比较容易做到。而时间管理方面，很多人想要保持礼貌，却没有足够保护自己的时间。

对 Aster 区块链及其未来发展方向的看法

提问：您能分享一下关于 Aster 和它面临的竞争情况，以及 Aster 区块链的未来发展方向吗？之前您提到过隐私保护在区块链中非常重要，区块链的速度也很关键，您怎么看待这一点？

CZ：首先，我只是 Aster 的顾问，他们有自己的团队在运作，Leonard 和团队非常积极且优秀。相较而言，他们是一个稍晚起步的团队，还有很多需要追赶的地方。但我相信他们的团队非常强大，这也是我愿意为他们提供建议的原因。我认为这个领域的产品非常庞大，远未完成，我们才刚刚开始。这个领域在未来 10 年、20 年甚至 50 年都会存在，谁会是最终的赢家还不确定，也许是今天的参与者，也许不是。但显然，今天的强者有很好的机会。所以我非常支持他们，尽我所能地帮助他们。

我认为即将出现的新区块链非常有趣。完美的区块链面临着许多挑战，技术上没有人们想象的那么简单。同时，看到不同的参与者朝不同方向发展也很有意思。有些团队强调完全透明，所有信息都可以看到，而有些则主张保护交易的隐私。

我认为这非常有意思，也很高兴看到不同的参与者追求不同的路线。到底哪一条路线最终会被广泛采纳，或者是否会有多个平台同时成功，还不清楚。但我认为这些都非常有趣。所以我在旁边做他们的支持者，尽力为他们加油。我对他们非常看好。

对中文加密社区的建议与国际化发展

提问：想向您请教一下，中文社区如何向世界展示一个负责任、有创新、有温度的中文加密社区形象，特别是如何更好地走向全球。像屎币、狗狗币这类国际代币已经在全球竞争，您作为一个长期建设 BNB 生态的前辈，能给我们一些建议吗？

CZ：这个问题有点宏大，首先我不能代表整个中文社区，也不能代表这么大的群体，尽管我说中文，但我的中文也不算特别标准。从我个人的角度来看，我同时支持中文和英文两个社区的发展，我希望这两个社区都能变得更强大、更好。我在我能使用的语言环境中会持续支持和推广中文内容。事实上，我已经在很多英文的社区推广中文内容，当然，可能还可以做得更多。其实已经有很多外国朋友提到，我说中文的内容太多了，但我认为别人抱怨这不是我的问题。我会同时推广两种语言内容。

作为一个中国人，我觉得我们有时候在内部竞争中太过激烈，像最近的很多假新闻，我认为应该是来自竞争对手或友商的行为。所以我认为中文社区现在还不够团结。如果我们真心想做得更好，大家应该更加团结，增强整个中文社区在国际上的影响力。

但是目前来看，大家的齐心程度还不足，想要实现这个目标还是挺困难的。我觉得我们的目标应该是如何团结中文社区、中文平台、中文项目以及中文代币等，而不是相互拆台或攻击。拆台没问题，但无意义的攻击完全没有必要。所以这是我的看法。

预测 2026 年加密资本与市场的关注点

提问：在接下来的两三年，可能是 2026 年或 2027 年，您认为加密行业的真正资本和建设者的关注点会集中在哪里？生态系统应该早期关注哪些信号？

CZ：这个问题也很难回答，属于预测类问题。我的预测可能会错，但我确实认为，目前很多关注已经集中在真实世界资产（RWA）上。从我与人交谈的经验来看，我所接触的每个国家都希望将其资产进行代币化。因为对于国家来说，如果他们将资产代币化，国家可以立即获得资金，而当人们想要兑换代币时，商品才能交付。而代币则为该资产类别创造了经济基础，并且可以为该资产类别建设基础设施。

举个例子，谈到黄金，很多国家的黄金还没有开采出来。还有一些国家谈到很宝贵的矿产，甚至是盐，甚至是水。很多国家有丰富的高山水源。例如吉尔吉斯斯坦就有大量的水资源，如果他们能够将这些水资源代币化，那么水的价值可能会比石油还要高。今天，每升饮用水的价格通常比石油还贵。如果将水代币化，就可以获得大量的收入。

我认为，真实世界资产的代币化将成为一个非常大的趋势。而且明年或者今年，预测市场可能会变得非常热门，尤其是围绕世界杯的赛事。预测市场也会在选举等其他重大事件中变得火热。我认为这些趋势是相对明显的，但我也可能错。有时也会有一些意想不到的事情突然冒出来，变得非常火热。所以，未来几年的趋势可能会非常有趣。

关于 DEX 的合规化问题

提问：想问一下您如何看待 DEX 在未来三到五年内可能面临的合规化问题？如果有的话，您认为这个问题可能会在什么时候或者哪个节点出现？

CZ：这个问题挺难的，首先我不是合规专家，合规的事情也不是那么简单，每个国家的合规要求都不同，具体会如何发展很难预测。以美国为例，可能一年前很多人无法预料美国现在会对加密行业持这么正面的态度。这个领域变化非常快，所以很难说未来会如何发展。

DEX 本身有不同类型的，完全去中心化的 DEX，也有些可能还是中心化程度稍高的 DEX，节点数量较少等等。所以不同类型的 DEX 涉及的问题也有所不同。

我觉得 DEX 的合规问题会有些差异，未来会如何发展很难预测。每个国家的具体做法我也很难预料。但总体来说，现在关于加密领域的讨论越来越多，越来越多的国家和监管机构开始关注这个话题，我觉得这是一个积极的趋势。至于 DEX 何时会面临合规化问题，具体会如何发展，我真的没有准确的答案。现在很多国家连 CEX 的监管都还没有搞清楚，还在讨论中。所以，我认为 DEX 的合规问题应该是接下来的阶段才会出现，可能是一个长期的过程。

美国对加密市场的支持与稳定币的角色

提问：关于美国对加密市场的关注，您认为稳定币是否在美国政府下逐渐抢占了比特币的风头？您觉得目前美国对加密市场的关注重点在哪里？

CZ：我对美国了解不多，而且美国是个大国，里面有很多不同的参与者和声音。不过，从我有限的了解来看，去年通过的《Clarity Act》对稳定币的监管提供了很大的明确性，距离现在大约已经有 6 到 7 个月了。这对美国来说是一个非常积极的信号，同时也有助于全球其他国家的加密发展。我看到关于《Clarity Act》的讨论非常多，希望它能够通过。美国政府对加密的支持将推动这个行业的发展，也有助于这个国家的金融体系，并使美国在全球金融系统中保持领先地位。美国目前已经是全球金融的领导者，包括传统金融领域的华尔街等。如果能够比其他国家更早采用这种新技术，将进一步巩固它的领先优势。

总体来说，美国现在对加密行业的支持对全球加密行业是非常有利的。不过，对于其他国家来说，重要的是要尽早赶上，采用有利的监管政策，以吸引人才、行业参与者，并推动产业发展。因此，我认为整体来看，美国目前对加密市场的支持是积极的，并且对世界其他地方也是有利的。

至于稳定币是否取代了比特币的关注度，这个问题我不太清楚如何严格回答，但美国目前对加密的政策肯定对全球有着重要影响。

AI 与区块链结合的潜力与未来应用

提问：AI 发展非常快，您最近应该也能感受到这种变化，尤其是在大规模应用方面。同时，我也研究过 BNB Chain的路线图，了解到在 2025 年，BNB Chain计划推出“AI First”，并推动 AI 集成与工具提供。您怎么看 AI 与旅游行业结合的实际应用前景？或者说，您认为哪些类型的 AI 应用能够真正落地并被广泛应用，活下来并获得大家喜爱？

CZ：我觉得，AI 的发展非常快，区块链也在迅速发展。现在这两个行业如何结合？目前大家仍然处于长期探索阶段，可能还没有出现一个完全结合的超级应用。但我认为，随着 AI 能力的增强，不管是 AI 支付，还是 AI 在数据培训等方面的应用，都将会与数字货币结合。

我个人认为，支付可能是最早得到应用的领域，虽然目前它也处于早期阶段，很多人在尝试，但目前还没有非常明显的趋势。然而，如果从长远来看，未来 2 年、3 年、甚至 5 年、10 年，我认为会有成千上万的 AI 代理，它们会有支付需求，使用的支付方式基本上肯定是数字货币，尤其是很多支付将是小额支付，跨国支付等高频支付，这些支付大概率都会基于区块链技术来实现。

自由言论与企业责任的平衡

提问：虽然您自 2023 年起不再是官方 CEO，但您的声音依然具有很大的影响力。您是如何平衡自由言论与对币安生态系统责任之间的关系的？

CZ：我觉得没有什么平衡可言，也不需要平衡。我不管理币安，我是一个相信言论自由的人，并且会继续保持这样的立场。

我大部分时间都生活在言论自由的国家，并且在社交媒体上也很活跃。我认为我会继续这样做，不觉得这会影响其他任何事情。无论别人认为我说的话是否有分量，都不会改变我说话的方式。我只做我自己，无论别人喜不喜欢。有时候我也会听到有人给我建议，说现在关于我的负面信息很多，可能想要安静一点。我会说，不，我不想那样做，那样反而会起作用。我不会让别人改变我的行为方式，我做我自己。

所以，我认为你问的问题并不存在冲突。我表达我的观点，做我认为最好的事情，并与社区进行互动，按我觉得合适且有帮助的方式去做。这就是我做的事情。所以，我尽量不改变什么。

CEX 与 DEX 的竞争与融合

提问：接下来 CEX 和 DEX 之间是竞争更多一些，还是会相互融合？不同的用户会选择 CEX 还是 DEX？

CZ：问题是关于 CEX 和 DEX，哪个用户会选择哪一个，它们如何发展等。我认为它们会长期共存，至少现在来看，它们服务的是两种截然不同的用户群体。

CEX 是通过你的账户进行操作的，而 DEX 则是直接从你的钱包进行交易。但目前，安全管理钱包是一个特别的技能，大多数人无法自己保护好钱包。如果你想在 DEX 上进行活跃交易，你需要一台安全的电脑。你不能随便从互联网下载文件，也不能打开朋友发给你的图片。你需要做很多限制措施，确保你的电脑不会感染病毒。如果你的钱包保存在电脑里，一旦电脑中毒，你就非常危险了。这与使用 CEX 的用户截然不同，CEX 用户使用的是邮箱和密码，并且有客服支持等。

目前来看，加密货币的普及率仍然较低，从用户数量上看，全球大约只有 8% 到 10% 的用户接触过加密货币，甚至可能更少。如果你看这些人的财富，只有极少的一部分，大概不到 10% 的人，网络财富中包含加密货币，这意味着全球加密货币的普及率不到 1%。对于大多数用户来说，尤其是非技术用户，当他们想要使用加密货币时，通常会先选择 CEX。所以他们会使用 CEX，等到他们变得更熟悉后，可能会转向 DEX。但现在的加密世界中，早期的用户大多是技术爱好者，也就是我们所谓的“极客”群体。这些人更容易转向 DEX。对于大多数普通用户来说，转向 DEX 实际上还是挺困难的。但同时，工具会随着时间的推移变得越来越好。我希望这些工具能够发展到让非技术人员也能轻松持有加密货币的程度。到那时，可能会有更多人使用 DEX。

不过，目前 DEX 的产品也比较简单，你需要不同的平台来进行交易、借贷、储蓄和支付等操作。希望未来你的钱包，比如 Trust Wallet，可以将这些都整合在一起，提供统一的服务。这也是我们以及更大生态系统正在努力的方向。

所以，从技术的进展来看，CEX 和 DEX 并不是直接竞争的关系。即使有竞争，也有成千上万的 CEX 和 DEX，市场容量非常大，可以容纳很多玩家。好了，这个问题的答案比较长。

对非洲加密市场的支持与发展机会

提问：关于新兴市场，特别是非洲的角色，您怎么看待它在推动加密普及中的作用？随着非洲大陆越来越多的有才华的创始人和建设者涌现，币安计划如何通过像 YZ Labs 这样的孵化项目以及其他生态系统合作来支持和纳入非洲的创新者？

CZ：如果你看一下所有的加密平台，包括交易所、钱包等，或者任何商业平台，币安在非洲的存在和投入的努力是最大的。我认为我们，币安，BNB Chain以及整个生态系统，包括我自己，已经在非洲投入了大量的努力。我已经去过非洲超过 12 个国家。我们在非洲的努力很多。

在早期，直到今天，我的理念还是一样的，我们希望将最多的人引入加密世界。坦白说，非洲整体的人均 GDP 比其他大部分大陆要低。所以在非洲做生意的回报、收入也相对较低。

我认为，这可能是许多平台不关注非洲的原因之一。但我坚信，如果我们能够赋能整个非洲人口，他们的经济实力将会增长，几年后，商业回报会随之而来。而且，非洲有着相当独特的机会。银行的渗透率非常低，我认为不到 11%，这意味着，随着智能手机的普及，非洲人无需依赖银行，他们可以直接进入加密领域。这正是我们目前看到的现象。从我的个人观点来看，这是任何加密业务或平台的黄金机会。

此外，YZi Labs 从一开始就在非洲投入了大量资金。我们曾经有一位直接负责投资的总监，他曾在非洲长期居住，他的名字叫 Yelai。他现在不在团队了，决定去做自己的创业项目，但他曾在团队待了很多年，并且一度专注于非洲市场。因此，我们做了很多，也希望做得更多。从 BNB Chain和 YZi Labs 的角度来看，我们非常愿意在非洲做更多的事情，也希望有更多的人来帮助我们。

关于加密冬天的到来

提问：您认为加密冬天即将到来吗？就是大家常说的“加密冬天”？

CZ：市场是有周期的，也会波动，每个人对“加密冬天”的定义也不同。就从某些指标来看，如果你看比特币的价格，它从历史最高点跌了不少。比起一年前半，它现在还要好。所以怎么定义“加密冬天”？我不太确定，但市场波动性很大。即使是传统市场，比如黄金和白银，也有很多波动。

但是，从长期来看，加密行业会发展得很好。虽然不是每个加密货币都会成功，很多会失败，但优秀的项目会表现得非常好。这就是我的看法。我对行业有一个长期的视角，对于短期波动不太担心。

对于在场的投资者或交易员来说，管理风险是非常重要的。你需要理解，这是一个波动性极大的行业，无论你做什么投资，都需要确保你能够承受这些波动。