作者｜郑智勇「交通银行国际业务部/离岸金融业务中心总经理」

文章｜《中国金融》2026年第4期

在企业加快“走出去”与稳慎扎实推进人民币国际化的背景下，跨境资金池已成为企业加强资金管理、提升运营效率的重要管理工具。近年来，监管部门加快企业跨境资金管理高水平对外开放进程，跨境资金池进行了多个版本的试点和政策框架的数轮优化，经历了从单一到多元、从局部到全国、从分散到集中的发展路径，现已迈入本外币一体化统筹管理的新阶段，在服务跨国公司多元化跨境资金运作需求、帮助企业优化内部资金流动性、提升风险管理能力等方面发挥了重要作用。

跨境资金池的发展沿革

第一次优化是在2019年3月，国家外汇局发布了《跨国公司跨境资金集中运营管理规定》，规定跨国公司主办企业可开立多币种国内资金主账户，办理跨境资金集中运营各项业务，在政策层面打破了人民币资金与外币资金不能在同一资金池框架下集中运营的局面，标志着跨境资金本外币一体化管理的开启。

第二次优化是在2021年3月，中国人民银行和国家外汇局进一步便利跨国公司跨境资金统筹使用，积极探索资金池政策合并方案，并选定北京、深圳为第一批试点城市，后于2022年7月放开至上海、北京、广东、陕西、浙江、深圳、青岛、宁波等8省市进行第二批试点。两次试点主要围绕统一本外币资金池政策、增加试点地区和企业数量、适度调整外债和境外放款额度、进一步便利资金的划转和使用等进行优化，实现一定额度内意愿结汇，并允许跨国公司在境内办理境外成员企业本外币集中收付业务。

第三次优化于2024年12月推出，上海、北京、江苏、浙江、广东、海南、陕西、宁波、青岛和深圳等10省市被选定为创新试点地区，允许跨国公司境内成员企业间错币种借贷用于经常项目跨境支付业务，简化备案流程及涉外收付款相关材料审核，允许跨国公司根据宏观审慎原则自行决定外债和境外放款的归集比例，并支持跨国公司主办企业通过国内资金主账户代境外成员企业办理其与境内成员企业或境外主体之间的集中收付，对进一步提升跨境贸易与投融资便利化水平具有重要意义。

在第二次和第三次优化之间的2023年5月，北京、广东、深圳的外汇管理机构在全国版跨境资金集中运营基础上推出本外币跨境资金集中运营试点。至此，原本外币一体化资金池被统称为“高版本”资金池，本外币跨境资金集中运营试点则被称为“低版本”资金池。“低版本”资金池门槛较低，可参与企业更多，相应的跨境自主汇划资金额度和使用便利度要比“高版本”资金池低一些，以有效防范跨境资金流动风险。

2025年，“高版本”和“低版本”资金池得到进一步推广。4月1日和7月25日，中国人民银行和国家外汇局先后发布《关于印发〈跨国公司本外币一体化资金池业务管理规定〉的通知（征求意见稿）》《关于印发〈跨国公司本外币跨境资金集中运营管理规定〉的通知（征求意见稿）》，拟将前期试点较为成熟的“高版本”和“低版本”资金池试点政策均推广至全国，主要内容均包括建立本外币一体化的资金池政策框架、对相关跨境资金流动实施宏观审慎管理、强化事中事后监管等政策要求。

2025年12月26日，中国人民银行和国家外汇局联合发布《关于跨国公司本外币一体化资金池业务有关事宜的通知》，标志着前期试点相对成熟的高版本资金池政策正式在全国范围内推广。该通知旨在建立本外币一体化资金池政策框架，支持跨国公司根据自身经营管理需要开展跨境资金归集，允许适度调整外债和境外放款额度，允许符合条件的合作银行和跨国公司适用便利化政策办理经常项目资金集中收付和轧差净额结算业务，并在风险可控的基础上，推动更多业务由事前审核转向事中事后管理。该通知的发布，标志着我国在跨境资金流动管理领域的高水平开放迈出了重要一步，有助于提升跨国企业资金使用效率，降低账户费用和财务成本，提高跨境资金配置和风险管理水平，从而更好地利用境内外“两个市场、两种资源”，构建全球资金管理体系，提升国际竞争力。

本外币一体化资金池的主要作用

对于企业来讲，本外币一体化资金池支持人民币和外币等不同币种，支持办理外债引入和境外放款额度集中管理，支持经常项目资金集中收付，实现企业集团境内外成员单位之间资金的自由“上划”“下拨”，具有一次性审批/备案、便捷划转、成本较低等优势，较好地满足了中资跨国企业在全球化进程中的跨境资金统筹管理需求，帮助跨国企业集团打通境外资金合规入境渠道，实现境内外资金在额度内自由流动，降低企业融资成本，提高资金运营效率，实现资金利用最大化，为企业用好境内境外两种资源、支持主业发展提供了高效有力的资金保障。

对于商业银行来讲，本外币一体化资金池是营销资金实力雄厚、业务链条完整的跨国集团客户综合性金融服务方案的重要组成部分，银行可借此切入优质客户市场。本外币一体化资金池业务在政策把控、跨境支付结算、额度管控、跨境投融资、全球现金管理等多个方面都对银行提出了更高的要求，客观上也帮助银行提升了上述领域的专业服务能力，有利于银行扩大人民币跨境结算、融资等业务服务范畴，带来了结算业务规模增长、客户结构优化、中间业务收入增加、创新能力提升等多重发展机遇，是银行拓展跨境金融业务、增强核心竞争力的重要抓手之一。

交通银行本外币一体化资金池业务的实践

近年来，交通银行紧密跟进监管政策优化，加快系统平台和产品功能完善，积极参与客户跨境资金池服务实践。

交通银行发挥境内外、离在岸、本外币一体化经营优势，构建了完整的本外币一体化资金池管理框架，在满足监管政策要求的前提下，通过跨境资金调拨、跨境融资并购等服务，满足跨国企业海外布局经营、投资建厂和并购等“收、支、调、融”的一体化资金管理需求，帮助企业提高跨境集团资金运营效率、优化资金配置、降低财务成本、增强风险管控能力，是交通银行服务实体经济、支持企业“走出去”的重要金融工具。

交通银行本外币一体化资金池采用了境内外多层级的账户架构，境内母公司或财务公司作为主办企业，在交通银行开立国内资金主账户，作为全球资金池的账户枢纽；成员企业账户与主账户建立纵向关联，其中境外企业成员单位可通过境外机构境内账户（NRA账户）或离岸账户（OSA账户）加入资金池。在境内端，资金池主账户和子账户使用交通银行蕴通账户产品，自动实现内部资金“上划”“下拨”功能，进一步提升资金管理能力。同时，交通银行作为国有大型商业银行中唯一具有离岸经营资质的银行，依托以OSA离岸账户为基础的离岸现金池服务，将属于同一家集团企业的一个或多个成员单位的银行账户现金余额按照一定的预留规则，自动归集到指定上级账户中，其多层级账户架构可满足境外层级多、架构复杂的跨境集团资金管理需求。交通银行还将提供本外币合一账户，整合人民币与外币结算功能，实现“一账户多币种”的集约化管理，助力跨国集团压降账户数目，节省账户管理成本。

2021年3月，为协助推动中国人民银行和国家外汇局的改革试点落地，交通银行北京市分行为全国首批本外币一体化资金池试点企业率先办理了首发交易。在账户统一和交易监管统一的基础上，交通银行协助企业准备申请报告，设计入池企业方案，逐户确认入池成员企业基本情况信息，梳理企业外债及境外放款额度集中情况，向监管部门申请相关额度并为集团主办企业开立业务账户等，帮助试点企业实现以本外币一体化资金池办理外债引入、境外放款等多项业务，有效服务企业跨境资金调拨及集中运营。

在资金运营渠道方面，交通银行利用在跨境支付业务中积累的渠道优势，通过数字赋能，打造智能化集团资金管理体系，以跨境支付多渠道服务为基础，加之全额汇划、汇路优选等增值功能，进一步满足跨国企业的资金使用需求。2022年9月，交通银行青岛分行抓住全国第二批本外币一体化资金池试点政策时机，成功落地青岛市首笔本外币一体化资金池业务跨境支付多渠道金融应用场景，帮助企业实现经常项下集中收付汇、外债归集和境外放款的集中管理，为客户提供更便利、更多元的跨境资金运营服务。

在政策服务方面，交通银行敏锐识别本外币一体化资金池政策变动机遇，主动对接企业需求，提供政策红利。2024年12月，本外币一体化资金池政策迎来了第三次优化，交通银行宁波分行了解到宁波某制造业企业境内外成员企业较多，本外币一体化资金池有助于其进一步便利资金使用后，第一时间上门对接，并向国家外汇局宁波市分局汇报企业需求，负责人带队上门为企业进行政策辅导，开启业务审核绿色通道，高效为企业完成了资金池业务备案，在资金池审批完成后第二天即开立资金池主账户，并成功落地首笔凭指令境外放款业务。这是宁波地区首笔跨国公司跨境资金集中运营升级为跨国公司本外币一体化资金池业务，体现了交通银行助力跨国公司跨境便利化收付、支持实体经济高质量发展的积极意识。

在数字金融创新方面，交通银行将数字化应用融入本外币一体化资金池服务，对跨境汇入与汇出双向支付清算通道进行数字化创新升级。2025年7月，交通银行浦东分行成功通过数字化支付清算创新通道，为跨国公司提供跨境资金集中运营服务，为某大型央企总部客户高效清算数亿元人民币跨境汇入资金，实现近乎实时的跨境转移与收款入账，为后续本外币一体化资金池业务的数字化创新提供了成功范例，体现了交通银行在“数字金融”跨境应用领域的领先探索，以及为跨国企业全球化运营提供高效、安全、便捷、智能金融服务的创新能力。

业务展望

随着监管部门最新政策的发布，商业银行将在政策框架下更高水平、更大范围为跨国公司提供本外币一体化资金池服务，满足境内外成员企业间外债/放款额度集中管理、跨境资金归集与调拨、经常项目集中收付等需求。在此基础上，商业银行可将跨境资金池作为跨国公司全球司库的重要构成组件，融入账户管理、投融资管理、汇率与利率风险管理、资金配置智能分析、数字化管理平台等企业全球司库服务，全方位满足企业境内外资金“可视、可控和可调”的管理要求。

对于正在进行全球产业链布局、跨境贸易和投融资快速增长的“走出去”企业，用好本外币一体化资金池，进而规划并构建境内外一体化的全球司库体系，是提升跨境资金管理效率、降低风险和交易成本、提高全球经营竞争力的内生需求。交通银行将履行好国有大行担当，继续以金融实践支持本外币一体化资金池发展，差异化满足客户跨境资金管理需求，支持实体经济高质量发展。■

（责任编辑　纪崴）

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