2月26日，苏州天禄光科技股份有限公司（以下简称“天禄光科技”）在上海参与券商策略会，接受富国基金的调研。公司投资者关系总监李艳茹女士就TAC膜（三醋酸纤维素膜）的供应格局、市场空间、项目进展及地缘关系影响等核心问题与机构进行了深入交流。

调研基本信息

TAC膜供应格局：日本厂商垄断全球80%市场份额

调研中，机构首先关注TAC膜的全球供应情况。天禄光科技介绍，目前TFT级偏光片用TAC膜的主要供应商为五家，分别是日本富士胶片、柯尼卡美能达、瑞翁，韩国晓星化学及中国台湾达辉。其中，日本三大厂商富士胶片、柯尼卡美能达、瑞翁合计占据全球约80%的市场份额，形成垄断格局。

市场空间广阔：2025年需求12.29亿平方米，国产化需求迫切

关于TAC膜的市场前景，公司指出，根据市场机构数据，2025年全球TAC膜需求量将达到12.29亿平方米。从产业链布局看，其下游面板环节超70%产能已集中在中国大陆，偏光片环节经产能整合后预计也将有70%产能落地中国大陆。作为偏光片膜材成本占比超50%的关键材料，TAC膜的供应直接影响偏光片企业的盈利能力。

值得注意的是，中国大陆目前使用的TFT级TAC膜基本依赖进口，其中日本富士胶片和柯尼卡美能达两家厂商即占据全球75%的市场份额。为打破这一垄断，2023年，京东方联合偏光片企业三利谱与天禄光科技共同设立子公司安徽吉光，推进TAC膜国产化项目，助力面板产业链自主可控。

地缘关系强化项目必要性，安徽吉光项目推进坚决

针对中日关系对项目推进的影响，天禄光科技表示，在当前地缘关系背景下，TAC膜国产化的必要性进一步加强，安徽吉光在产业各方支持下，项目推进将更为坚决。

项目进展：厂房建设稳步推进，核心设备陆续进场

关于TAC膜项目的最新进展，公司从三方面进行了介绍：
一是厂房建设方面，安徽吉光已于2025年6月取得建筑工程施工许可证，目前建设稳步推进；
二是设备采购方面，主要生产设备将于2026年上半年陆续进场调试；
三是研发方面，实验室状态的试制膜已送往下游偏光片厂和面板厂检测，测试结果与公司自身检测结论无重大差异，验证了产品在厚度、透光率、雾度值、拉伸性能、抗UV等关键指标上的稳定性。

此外，春节前夕，项目关键设备调液罐体和部分碳纤维滚轴已提前进场。调液工艺作为TAC膜生产的前端环节，需使用溶剂对三醋酸纤维素进行改性，对罐体的纯度、稳定性及溶解效率要求极高，此次设备进场为后续生产奠定了基础。

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