四川天微电子股份有限公司（以下简称“天微电子”）的2025年业绩预告此前引发监管关注，上海证券交易所科创板公司管理二部于2026年1月23日出具了《关于四川天微电子股份有限公司业绩预告相关事项的监管工作函》。近日，公司聘请的2025年年报审计机构四川华信(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)（以下简称“四川华信”）就问询函中涉及会计师的相关问题进行了核查并回复，对公司2025年业绩增长原因、收入确认、应收账款回款、信用减值损失冲回等情况进行了详细说明。

根据公告，天微电子预计2025年营业收入同比增长67.19%到105.77%，主要系本年订单增加所致；预计实现归属于母公司所有者的净利润0.28亿元到0.42亿元，将实现扭亏为盈，主要系信用减值损失冲回所致。

前十大客户贡献1.58亿元收入 军品暂定价收入占比近八成

回复函显示，2025年天微电子合并口径下前十大客户合计销售金额为15,822.26万元，其中暂定价收入12,365.35万元，占前十大客户销售总额的比例约为78.15%。暂定价收入主要来自系统类产品，因军品审价流程复杂、周期长，截止回复日，公司近三年来均未收到任何军品的审价通知及军方正式价格审定批复文件。

前十大客户中，中国兵器工业集团有限公司下属各单位为第一大客户，销售金额达12,866.63万元，占前十大客户销售总额的81.32%，当期回款14,492.17万元。此外，大唐四川川北电力开发有限公司广元风电分公司和德昌风电开发有限公司为新进入客户，销售金额分别为197.97万元和141.57万元，均来源于公开招投标项目。

截至2026年2月10日，前十大客户应收账款余额合计12,254.53万元，期后回款金额1,184.47万元。其中，中国兵器工业集团有限公司下属各单位应收账款余额9,190.17万元，期后回款553.98万元；中国航空工业集团有限公司下属各单位应收账款余额1,461.69万元，期后回款276.88万元；中国中信集团有限公司下属各单位应收账款余额630.31万元，期后回款260.00万元。

暂定价收入确认符合会计准则 历史差异幅度较小

针对按暂定价格确认收入的合理性，天微电子表示，公司产品定价采取与客户协商确定暂定价格的模式，内部经过初步报价核算与审批，再与客户进行商务协商后签订正式销售合同，合同中明确约定暂定价格、结算方式及“最终价格以方正式审价批复文件为准，货款多退少补”的核心结算条款。公司暂定价格收入确认政策与北摩高科、天秦装备等可比上市公司一致，符合军品审价行业惯例。

结合合同条款约定、相关控制权转移时点及款项支付安排，公司在商品办妥签收手续时控制权已归属于购货方，此时获取军代室质量证明（若需要）及取得客户收货确认凭据作为收入确认的时点，符合《企业会计准则第14号-收入》的相关规定。

虽然公司近三年尚未收到任何军品的军方正式价格审定批复文件，但近五年军品审价实践显示，同类军品最终审定价格与合同暂定价格存在一定差异，综合调整幅度为11.13%。客户因自身项目成本控制需求提出降价诉求的协商调整差异比例综合为-13.66%。四川华信认为，军方批复最终审定价格与合同暂定价格波动幅度较小、协商调整后的暂定价与原暂定价格波动幅度较小，公司相关收入确认政策与执行是审慎、合理的。

2025年营业收入扣除789.70万元 符合监管规定

天微电子2025年度营业收入扣除金额为789.70万元，主要包括：正常经营之外的其他业务收入334.78万元（出租房屋、销售材料及其他），本年度新增贸易业务收入8.96万元（外购产成品贸易销售），以及未形成或难以形成稳定业务模式的业务收入445.96万元（民用系统集成项目）。

四川华信核查后认为，公司已按照《科创板上市公司自律监管指南第9号-财务类退市指标:营业收入扣除》的有关规定，将与主营业务无关或不具备商业实质的收入予以扣除，未扣除的相关收入不存在与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入，不存在应扣除收入未按规定扣除的情况。

系统产品毛利率大幅提升 信用减值损失冲回1035.52万元

在毛利率方面，2025年度天微电子系统产品毛利率为50.74%，较上年同期的30.11%上涨20.63%，主要系2024年度部分产品暂定价调减导致基数较低以及2025年系统研制项目收入大幅增长（111.26%）而成本增长相对平缓（32.83%）所致。器件产品毛利率为42.44%，较上年同期的58.89%下降16.46%，主要受放电管、光电管等产品因前期产能不足导致单位生产成本上升影响。系统集成类项目作为新开拓应用场景，因技术积累不足、产量较低，毛利率为-7.33%。

公司整体毛利率为48.78%，处于行业可比公司2025年三季度35%-49%的合理区间内，且毛利率变动方向与行业趋势一致。

关于净利润扭亏为盈的主要原因，天微电子2025年度信用减值损失冲回1,035.52万元，其中应收票据坏账损失冲回672.59万元，应收账款坏账损失冲回1,705.75万元，其他应收款坏账损失冲回2.36万元。应收账款信用减值损失冲回主要系单项组合的冲回，包括山西潞安环保能源开发股份有限公司回款21.10万元以及与E单位就结算价格达成一致、收到款项等合计冲回1,357.16万元。四川华信认为，公司冲回预期信用减值损失具有合理性，但具体金额以最终审计结果为准。

四川华信表示，将严格执行审计准则，重点关注收入、信用减值等领域的审计风险，对公司营业收入扣除情况审慎发表专项核查意见。

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