朋友们中午好，上午的盘面看下来，是不是感觉有点分裂？指数这边，创业板冲高回落，跌了0.64%，沪指也只是微红。但一看个股，哎，超过3300只股票在上涨，涨多跌少。这市场啊，就像在玩一场激烈的“跷跷板”游戏，资金正在板块间快速腾挪，进行着一轮高强度的“压力测试”。

今天的“跷跷板”两头非常清楚。一头是重重压下的，主要是前期过热的方向。AI应用、CPO（光模块）板块出现了明显调整，多只人气股触及跌停。保险板块也持续下挫。这说明，在监管强调“防止大起大落”、市场主动降温的背景下，那些短期涨幅巨大、交易过于拥挤的板块，正在承受资金的抛压。另一头则被高高翘起的，是两条有坚实逻辑支撑的主线。最强的一头无疑是电网设备，板块爆发，多股涨停。核心催化剂是国家电网放出的重磅消息：“十五五”期间固定资产投资预计高达4万亿元，比“十四五”大幅增长40%。这不仅仅是数字，它明确了未来几年新能源消纳、特高压建设等领域的巨大空间，给了市场一个清晰且庞大的靶子。另一头是贵金属和旅游酒店。贵金属得益于地缘局势与避险情绪，而旅游酒店则直接受益于春节假期临近、预订数据向好的消费复苏逻辑。

那么，这种分化意味着什么？我的观点是，这恰恰是市场从“无序普涨”转向 “有理有据的结构性行情” 的健康信号。资金正在用脚投票，从单纯讲故事、炒概念的领域撤出，坚决地流向有明确政策规划（如电网）、有确定业绩增长（如部分电气设备公司业绩快报）、或有实在基本面改善（如假期消费）的领域。盘中的冲高回落，也反映了在关键点位附近，多空双方仍有分歧，需要通过震荡来消化浮筹和巩固阵地。

面对这种“指数震荡、个股活跃”的格局，我们中长线投资者的策略应该更加清晰。第一，坚决聚焦主线。对于像电网设备这样有长期政策背书、市场空间打开的板块，其行情往往不是一日游，可以深入挖掘产业链中的核心环节和优质公司。第二，对高位热点保持谨慎。对于前期涨幅过大、且与业绩兑现尚有距离的题材，在调整未稳时不宜轻易抄底。第三，均衡配置，关注“跷跷板”另一头的机会。当资金从一些板块流出时，必然会寻找新的去处。一些估值合理、行业景气度有望触底回升的板块（如部分消费、医药细分领域），可能会成为下一阶段资金关注的焦点。

总之，午盘的分化告诉我们，鸡犬升天的阶段可能已经过去，精挑细选的时代正在到来。在指数看似平淡的震荡下，是暗流涌动的结构调整。我们要做的，就是放下对指数短期涨跌的过度焦虑，把精力放在研究产业趋势和公司基本面上，稳稳地坐在“价值”这一头。我是帮主郑重，咱们收盘后再见。