全球半导体冲向万亿，WSTS给的数字逼近9750亿美元，离万亿一步之遥。结果呢，ASML 美光 英伟达，三家顶流突然集体收缩在华业务，留下一块将近三千亿元的空白，中国厂商能不能接住？

先看位置，ASML光刻机独家，美光常年存储前三，英伟达拿过中国九成五AI芯片单，这三块要是松手，制造 设备 材料 存储 算力，条条赛道都腾地方。国内圈子立刻热了，据称长江存储三班倒拉满，长鑫订单排到明年，华为昇腾销售追着跑，喝口水都难，这景象，来得快不快？

但风向怎么变的？关键在规则。2025年10月底，荷兰把DUV出口门槛从7纳米抬到14纳米，配套软硬件一起卡，美国施压的味道很足。消息落地，外媒称ASML股价单日跌八个点多，市场预期来年营收少一成多，想卖卖不动，这不尴尬吗？

更扎心的，还离不开中国材料。每台光刻机要稀土磁体，要高纯铈基抛光粉，全球稀土精炼九成在中国，我国还上了新规，含一点点中国稀土的产品出口要许可，据说ASML稀土库存也就能撑两个月。再看国产节奏，上海微电子28纳米机型良率冲到九成，成本做到国外同类三分之一，计划交付上双，中微 北方华创一步步把刻蚀 沉积 扩散补齐，上海新阳 安集在光刻胶和化学品上往前推，临港产线国产光刻胶占比升到四分之一。问题来了，ASML退一步，国产能不能再进两步？

美光的故事，更像自食其果。2023年网信办启动安全审查，五十天七版固件，实测高负载下比特翻转率超一成五，零下四十度还出错，关键系统谁敢用？审查还扒出三成部件来自实体清单企业，信任一夜崩塌，出货立掉两成，八亿美元订单被三星 SK 还有国内厂商分走。后来全球价格战又打起来，长江存储 长鑫存储不断上量，美光扛到2026年初宣布退出中国服务器存储业务，还裁了三百多人，体面吗？

接着就是接盘。长江存储把Xtacking产线调优，128层速度提一成二 功耗降八个点 良率到八成五，据称拿到二十亿元专项攻HBM3，目标延迟再降一成 堆叠从九十六层拉到一百二十八层。长鑫把LPDDR5拉到6400MT每秒，工业级订单一下涨三成。设备也跟着起量，盛美上海清洗机进了长鑫量产线，存储相关订单占比过半，长江三期光这一家就快八亿元。有意思的是，长江还签下三星的专利许可，全球老大也来买单，这在以前敢想吗？

英伟达呢，更多是被美国禁令推着走，美国一轮轮升级，把高端AI芯片对华出口彻底切断。中国这块大市场没了，资本市场也疼，外媒统计说十个月蒸发了一点四万亿美元，美股半导体板块跟着跳水，黄仁勋公开提到撤出时也透着无奈。问题来了，AI算力会不会塌？

答案并不悲观。华为昇腾在电网落地，据称深圳供电局用上后，巡检效率提五倍 系统成本降三成，在医院也上场，阅片从十几分钟到十几秒，效率提几十倍，准确率往九十九靠。寒武纪思元370用7纳米和chiplet，集成约三百九十亿晶体管，峰值算力256TOPS，是上一代两倍，带宽也翻了几番，支持LPDDR5，很多场景已经敢和主流GPU掰腕子。现在国内AI服务器里，国产存储占比冲到六成，鲲鹏 昇腾配国产存储的适配率九成五，能跑 能稳。

钱和目标也不缺，中关村存储联盟把HBM3商用节点定在2025年，大基金三期三千四百四十亿元，往制造 设备 材料里压，链条一起发力，这才是底气。可别忘了，红利不是天上掉的，背后是十几年补课，是企业日拱一卒的研发，是市场给的规模，是政策的托底。

说白了，三巨头的撤退，像一把钥匙，开了门，但门后不是坦途，良率要稳吗，成本能再降吗，生态谁来拉齐？光刻机要上新台阶，HBM3要按时量产，AI大模型要把国产算力喂饱，这些都是硬仗。

不过，格局在重塑，这是大势。中国厂商已经站到风口边上，然后要做的是扎下去，补短板 抓量产 拿客户，先把空白填上，再把优势做厚。能不能跑成领跑，不妨留个问号，留给时间，也留给市场。