今年人民币越来越值钱，美元越来越“便宜” 老张的8400美元存一年

算算账反而“亏”了一笔 本报记者 王燕平

12月25日，离岸人民币兑美元连续三个交易日升值幅度超过100个基点，最高升至6.9941（北京时间当天17时止）。自2024年9月底以来，这是离岸人民币时隔近15个月再次升破7大关；在岸人民币最高也升至7.0047，离破7仅一步之遥。

今年以来，人民币兑美元整体呈震荡上扬态势。2024年12月31日收盘，离岸人民币兑美元汇率为7.3338，到昨天盘中最高点，近一年涨幅达到4.63%。

美元高收益抵不过人民币升值幅度

美元存款成了“负收益”

人民币的大幅升值，也使得美元存款成了“负收益”。杭州市民张凯（化名）手头上有1万多美元外汇，今年2月份把一部分美元（8400美元）办了13个月的定期存款，到期利率为2.8%，到期收益254.8美元。如果按目前的汇率计算，本金加利息相当于人民币60533元；而年初的时候，8400美元相当于61604元人民币。也就是说，按人民币计价的话，张凯的8400美元不但没赚到钱，反而亏1071元人民币。

张凯的朋友李敏（化名）因为孩子在国外留学，前几年换了不少美元，其中一部分暂时购买了美国长期国债，一年的收益有将近5%。“有一笔5万美元左右的国债，大部分是在汇率7.2左右换的。”李敏说。按5%的利率计算，5万美元本金加利息一共是52500美元，按目前人民币计价的话相当于367190元；而当初5万美元的换汇成本是360480元人民币。

也就是说，在享受美国国债5%高收益的情况下，按人民币计价，这一年李敏5万美元的收益只有6710元人民币，收益率1.83%，仅略高于一年期人民币定期存款。

“我的好几个同事、同学，今年买A股收益率普遍很不错，有20%、30%的，还有50%以上的，感觉我买了美国国债错过了一个亿。”李敏调侃自己说。

不过，好消息是，对留学家庭来说，人民币兑美元升值降低了留学成本。郭瑛的孩子今年8月刚去美国读研，六七月份的时候换汇成本还要7.18到7.2。“马上要缴下学期的学费了，还有孩子的生活费也要提早准备。我刚才查了一下，现在换汇成本是7.021，如果换10万美元，跟六七月份比可以节省人民币1.7万多元。”

人民币升值强化出口企业结汇意愿

换汇迎来好时机

浙江财经大学金融学教授徐敏表示，今年以来人民币对美元保持升值态势，一是与我国贸易顺差持续扩大有直接关系，这其中一部分原因和欧美国家对部分高端产品进行出口管制、我国国产替代产品增加有关；二是岁末年初，出口企业需要结汇做账，对人民币的需求增加，而美联储持续降息、人民币持续升值又进一步加快了出口企业结汇的步伐。另外，今年以来美元指数走弱，导致人民币被动升值也是个重要因素。

今年以来到记者截稿时止，美元指数累计下跌了9.74%，意味着美元对全球主要货币出现大幅贬值，其中欧元对美元升值13.76%，英镑对美元升值7.94%，澳元对美元升值8.35%。

徐敏认为，人民币经过这段时间的持续升值后，对于像留学生家庭这样的刚需来说，此时已到了换汇的好时机。“影响人民币短期走势的因素比较多，目前主要还是看出口企业的结汇意愿和需求量，还有明年初的财政政策。但人民币近期也不具备继续大幅升值的基础。”至于汇率的长期趋势，主要还是看经济基本面，以及包括美联储在内的各国央行的货币政策。