文丨唐棠

美编丨李成蹊

出品丨牛刀财经（niudaocaijing）

万亿城商行的治理真空期，正遭遇监管罚单的密集 “拷问”。

12 月 5 日，资产规模达 2.3 万亿元的徽商银行，因违规发放贷款、信用卡业务管理不到位等 6 项违法违规行为，被安徽监管局开出 815 万元大额罚单，4 名相关责任人合计被罚 21 万元。

（图源：安徽监管局）

而此时，距离该行原董事长严琛 7 月辞任已过去 4 个多月，董事长职位仍处于空缺状态。

一边是 “群龙无首” 的治理缺位，一边是监管罚单的接连落地，这家全国首家由城商行、城信社联合组建的区域性银行，正站在业绩稳定与合规治理的十字路口。

要知道，罚单背后暴露的业务乱象，与长期缺位的核心管理层形成刺眼呼应，引发市场对其治理能力与发展前景的深度担忧。

合规短板在治理真空期暴露

徽商银行的监管压力并非始于今日。

2025 年下半年以来，该行已成为监管处罚的 “常客”。

9 月因违反金融统计规定被罚 20 万元，10 月因贷款产品管理不审慎、贷款三查不到位被罚 240 万元，如今再添 815 万元大额罚单，短短三个月累计被罚金额超 1075 万元，且处罚事由覆盖信贷投放、信用卡业务、异地展业、金融统计等多个核心领域。

密集罚单的背后，是业务合规性的全面失守。

（图源：徽商银行財務資料）

作为资产规模突破 2.3 万亿元的城商行，徽商银行 2025 年前三季度实现净利润 141.49 亿元，同比增长 6.38%，上半年不良贷款率 0.98%，低于全国城商行平均水平，表面业绩看似稳健。

但罚单暴露的 “违规发放贷款”“异地业务不合规” 等问题，直指信贷管理与风险控制的核心短板，贷款三查不到位可能导致资产质量隐忧，异地业务违规则反映出跨区域扩张中的合规管控漏洞。

值得警惕的是，这些问题集中爆发于董事长空缺的关键时期。核心管理层的缺位，往往导致战略执行放缓、内部管控弱化、责任追究缺位。

对于银行这类高度依赖合规治理与风险管控的金融机构而言，董事长作为核心决策者与风险第一责任人，长期空缺极易引发 “治理真空”，让本就存在的合规短板进一步放大，这或许正是徽商银行近期罚单密集的重要诱因。

2.3万亿资产的治理挑战

徽商银行的 “治理真空” 并非偶然。

今年7 月 30 日，原董事长严琛辞任后，该行未及时补选新任董事长，截至 12 月仍处于 “群龙无首” 状态，这在万亿规模的城商行中并不常见。

董事长作为连接董事会、管理层与监管机构的核心枢纽，其长期缺位带来的影响远超单一岗位的空缺，而是贯穿战略、治理、风险管控全链条的系统性挑战。

从战略层面看，核心管理层的不稳定可能导致发展方向摇摆。

徽商银行作为安徽省内重要的区域性银行，近年来积极拓展互联网贷款业务，已与 39 家机构建立合作，涵盖营销获客、联合放贷等多个领域，同时保持着对公贷款 10.83%、个人贷款 7.43% 的稳定增速。

但在董事长空缺的情况下，后续是否继续推进互联网贷款扩张、如何平衡异地业务发展与合规要求、如何优化信贷结构等关键战略决策，可能因缺乏核心引领而陷入停滞或盲目。

从风险管控层面看，“群龙无首” 直接削弱了内部监督的有效性。

银行的合规治理需要 “自上而下” 的推动，董事长牵头的发展战略与消费者权益保护委员会，本应承担起合规监督的核心职责。

但在职位空缺期间，这一监督机制的效能大打折扣，导致基层业务违规成本降低，信贷三查、异地展业等环节的风险管控出现 “真空地带”，最终以密集罚单的形式暴露出来。

更值得关注的是市场信心的动摇。

对于万亿规模的城商行而言，管理层的稳定性是投资者与储户信任的重要基石。

董事长长期空缺可能引发市场对其治理结构、内部管理的质疑，进而影响其融资成本与市场估值。

尽管徽商银行目前业绩稳定，但治理层面的隐忧若持续发酵，可能逐渐侵蚀其长期发展的根基。

业绩与合规的失衡

徽商银行的困境，某种程度上是区域性城商行发展阶段的典型缩影。

近年来，城商行面临着 “规模扩张” 与 “合规管控” 的双重压力：

• 一方面，为应对行业竞争与区域经济发展需求，需要持续拓展信贷业务、扩大展业范围，尤其是互联网贷款、异地业务等增量领域。
• 另一方面，金融监管趋严，对信贷三查、合规经营的要求不断提高，而部分城商行的治理能力与风险管控水平未能同步跟上，导致业绩增长与合规要求出现失衡。

从徽商银行的具体情况来看，其个人贷款不良率已显现上升苗头。

（图源：徽商银行 2025 中期报告）

截至 2025 年 6 月末，该行个人贷款不良率为 1.52%，较年初上升 0.01 个百分点，高于整体不良率水平，反映出个人信贷业务的风险正在积累。

而此次被罚的 “违规发放贷款”“信用卡业务管理不到位” 等问题，可能进一步加剧资产质量压力。在董事长空缺、治理弱化的背景下，如何平衡业务增长与风险防控，成为徽商银行亟待解决的核心命题。

对于城商行而言，合规并非业务增长的 “绊脚石”，而是可持续发展的 “压舱石”。

尤其是在监管趋严的行业背景下，单纯追求规模扩张而忽视合规管控，最终只会付出更高的处罚成本，甚至影响机构的市场准入与品牌声誉。

徽商银行三个月累计被罚超千万元的案例，正是对这一逻辑的深刻印证。

对于徽商银行而言，破解当前困局的首要任务，是尽快补齐董事长职位的空缺，终结 “群龙无首” 的治理状态。

万亿城商行的治理觉醒

对于资产规模突破 2.3 万亿元的徽商银行而言，稳定的管理层与完善的合规体系，远比短期的业绩增长更为重要。

在金融监管日趋严格、行业竞争日益激烈的背景下，只有筑牢治理根基、守住合规底线，才能实现规模与质量的同步提升，真正承担起服务区域经济发展的金融使命。