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2025年12月14日，商务部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于加强商务和金融协同 更大力度提振消费的通知》（下称《通知》），以3方面11条具体举措构建“商务+金融”协同发力的消费提振体系。在1—9月全国社会消费品零售总额达36.59万亿元、同比增长4.5%的基础上，这份聚焦精准施策与机制创新的政策文件，既为年末消费旺季注入动力，更为2026年消费持续增长筑牢支撑，彰显了以消费拉动内生增长的战略导向。

协同破局：破解消费提振“政策碎片化”难题

此前消费刺激政策中，商务部门的场景搭建与金融机构的资源供给常存在衔接不畅问题。此次《通知》的核心突破，在于建立起从顶层机制到基层执行的全链条协同体系，将“各自为战”转化为“合力攻坚”。

机制创新：构建三级协同工作网络

《通知》明确要求地方商务主管部门与金融管理部门建立常态化协调机制，鼓励有条件的地区推出专项工作方案。这一机制设计并非空泛要求——三部门在调研中已梳理37个地方商务主管部门、6家代表性金融机构的实践经验，发现“政策衔接滞后”“信息不对称”是制约效果的主要堵点。为此，《通知》提出建立消费领域重点项目清单共享制度，通过信贷市场服务平台实现商务部门的“项目库”与金融机构的“资金库”精准对接，解决金融机构“想贷不敢贷”、企业“需贷难对接”的困境。

政策叠加：形成“财政+商务+金融”组合效应

消费提振的关键在于放大政策乘数效应。《通知》明确鼓励地方运用融资担保、贷款贴息等方式，推动财政资金与信贷资金形成联动。例如在汽车以旧换新领域，除商务部门的置换补贴外，金融机构将适当减免提前结清贷款产生的违约金，财政部门可叠加贴息支持，形成“补贴降成本+金融减负担”的双重激励。这种组合模式在2024年已初见成效，当年以旧换新政策带动相关产品销售额超1.3万亿元，而此次政策将进一步放大这一效应。

工具创新：数字人民币提升政策精准度

针对传统消费券发放中存在的兑现繁琐、流向模糊等问题，《通知》特别提出运用数字人民币智能合约红包提升政策质效。通过技术手段实现补贴资金的精准直达与定向使用，既确保财政资金用在实处，又能实时追踪消费数据，为后续政策优化提供依据。这种“技术+政策”的融合模式，已在部分地区试点中使促消费政策落地效率提升30%以上。

精准滴灌：五大消费领域的金融支持图谱

基于2025年消费市场的结构特征——商品消费稳步升级、服务消费潜力释放、新型消费快速增长，《通知》对五大重点领域制定差异化支持策略，实现金融资源的精准投放。

商品消费升级：聚焦大宗与换新需求

大宗耐用消费品是消费提振的“压舱石”。数据显示，1—9月家用电器和音像器材类零售额同比增长25.3%，通讯器材类增长20.5%，彰显升级潜力。《通知》针对性提出完善分期付款、信用卡等产品服务，推动金融机构走进商超卖场，落实个人消费贷款差异化政策。在汽车领域，除违约金减免外，金融机构将与内外贸一体化平台合作，支持优质外贸汽车产品进入国内市场，同时扩大内贸险承保规模，降低企业经营风险。

服务消费扩容：瞄准民生与潜力赛道

家政、文旅、养老等服务消费既是民生关切，也是增长蓝海。《通知》构建“再贷款+专项产品+担保增信”的支持体系：一方面用好用足服务消费与养老再贷款工具，引导金融机构加大对相关经营主体的信贷投放；另一方面扩大知识产权质押融资，解决文体娱乐、教育等行业小微企业的融资难题。针对1—9月餐饮收入增长3.3%的态势，鼓励金融机构将支付结算、信贷支持嵌入餐饮消费场景，推动行业恢复性增长。

新型消费培育：抢占未来增长制高点

面对数字消费、绿色消费等新业态快速发展的趋势，《通知》鼓励金融机构探索“人工智能+消费”“IP+消费”等新模式的支持路径。数据显示，1—9月全国网上零售额增长9.8%，其中实物商品网上零售额占社零总额比重达25%，线上消费已成为主流形态。为此，《通知》提出推动金融机构与社交电商、直播电商合作，开发适应互联网特点的信贷产品，同时下沉服务“长尾”客户，提升消费金融的可获得性。

场景创新与消费帮扶：填补城乡与内外市场短板

在城乡市场方面，针对乡村消费品零售额增长4.6%、高于城镇0.2个百分点的特点，《通知》提出开发县域商业专属贷款产品，支持冷链物流设施建设，助力农村消费升级。在入境消费领域，聚焦“购在中国”品牌建设，通过提升支付便利性、优化金融服务，挖掘入境消费潜力。而在消费帮扶层面，将“新大集”等县域消费活动与信贷支持结合，推动农特产品销售与农村流通体系完善，实现消费增长与乡村振兴的双向赋能。

落地保障：构建“政金企”联动的执行闭环

政策效果的关键在于落地执行。《通知》从活动联动、信息共享、宣传引导三个维度构建执行保障体系，确保政策红利直达经营主体与消费者。

活动联动：打造“政府搭台+金融唱戏+商家参与”模式

《通知》鼓励金融机构深度参与地方促消费活动，推出专属产品与专场优惠。例如在“双十二”“元旦”等节点，推动银行与商超联合开展“分期免息”“满减优惠”活动，形成消费热潮。2024年深圳地区“汽车以旧换新+分期贷款”的组合模式，已使当地汽车分期客户量同比增长15%，这种可复制的经验将通过政策引导在全国推广。

信息共享：打通消费领域信用与融资通道

信息不对称是制约消费金融发展的核心瓶颈。《通知》提出依托地方融资信用服务平台，共享商贸类小微企业信息，同时加快消费领域信用建设，促进信用贷款投放。这一举措将使金融机构更精准评估企业与个人信用状况，在控制风险的前提下扩大信贷规模，尤其利好缺乏抵押物的小微企业。

风险防控：平衡刺激力度与可持续性

在加大支持力度的同时，《通知》明确要求金融机构根据客户还款能力合理确定贷款额度与利率，避免过度借贷。同时加强金融消费者权益保护，引导理性消费，确保消费提振建立在健康可持续的基础上。这种“促增长与防风险并重”的导向，体现了政策的审慎性与长远性。

深度评论：消费提振进入“精准化与协同化”新阶段

中国金融网董事长、中国金融安全文化创研院院长何世红指出，此次三部门联合出台的举措，标志着我国消费提振工作从“普惠式刺激”进入“精准化赋能”的新阶段。与以往单纯发放消费券、扩大信贷规模的政策相比，此次《通知》呈现三大鲜明特征：

其一，以系统思维破解结构性矛盾。当前消费市场的核心问题并非总量不足，而是结构失衡——高收入群体消费升级需求与中低收入群体支付能力不足并存，传统消费饱和与新型消费供给滞后并存。《通知》通过差异化信贷政策、场景化金融服务，精准对接不同群体与行业的需求，实现“点对点”帮扶。

其二，以机制创新释放协同效能。商务部门掌握消费场景与市场数据，金融机构拥有资金与产品优势，二者的深度协同使政策从“被动响应”转向“主动赋能”。例如金融机构根据商务部门推送的文旅消费数据，提前开发针对性信贷产品，这种“需求牵引供给”的模式将大幅提升政策效率。

其三，以长远视角培育消费生态。政策不仅关注短期消费刺激，更注重通过信用体系建设、新型消费培育、农村市场开发等举措，构建“消费潜力持续释放”的长效机制。1—9月体育娱乐用品类零售额增长19.6%、家具类增长21.3%的数据表明，只要政策精准对接需求，就能培育出稳定的增长极。

对地方政府与金融机构而言，落实《通知》需把握两个关键：一是因地制宜细化举措，例如一线城市可聚焦首发经济、数字消费，县域地区则侧重农村电商与大宗消费；二是强化科技赋能，通过大数据、人工智能等技术提升金融服务的精准度与便捷性。

在全球经济复苏乏力的背景下，消费作为我国经济增长的“第一拉动力”，其稳定增长关乎经济大盘。此次三部门联合推出的协同举措，既为年末消费冲刺提供了有力支撑，更为“十五五”开局之年的消费增长奠定了制度基础。随着政策的落地见效，消费将持续成为推动经济高质量发展的坚实支撑。