【导读】南方东英国指备兑认购期权主动型ETF明日在港交所上市

中国基金报记者 方丽 孙晓辉

香港市场迎来新一只备兑认购期权ETF。

南方东英国指备兑认购期权主动型ETF明日在港交所上市，为投资者在波动市场中提供一种新选择。

又一只备兑认购期权ETF港交所上市

南方东英官微显示，旗下南方东英国指备兑认购期权主动型ETF将于2025年12月11日在香港交易所上市。

据悉，该ETF主要通过投资于恒生中国企业指数（国指）成份股，以及卖出国指的认购期权收取期权金实现投资目标。其上市价格为每单位8.8港元，买卖单位为100，管理费为0.99%。另外设有非上市类别供投资者选择。

据了解，南方东英国指备兑认购期权主动型ETF提供每月派息，派息来源除了卖出国指认购期权的期权金外，还包括标的股票的股息，对追求较高收益的收益型投资者具有吸引力（派息率并不保证，可从股本中分派）。期权金在市场下跌时可作为部分缓冲，相较于仅持有股票，能帮助降低损失与投资组合的波动。

来自彭博的数据显示，与单独持有国指相比，国指备兑认购期权策略在下跌市场中表现更稳健。例如，2023年8月至2024年3月期间，国指备兑认购期权策略回报率为2.86%，国指下跌了7.53%。

南方东英CEO丁晨表示，公司自2008年成立以来一直致力于为亚洲投资者提供高质量、创新的投资工具。此次南方东英推出的南方东英国指备兑认购期权主动型ETF为投资者提供一项新的收益方案，带来每月派息，并在波动市场中提高韧性，令投资者无需复杂的管理即可轻松使用备兑认购期权策略。

存量备兑认购期权策略ETF涨幅可观

备兑认购期权策略是一种期权交易策略，它涉及持有特定资产（例如股票、商品、债券、货币或指数）的多头头寸，同时卖出同一资产的认购期权。其表现因市场环境而异。

在盘整市场中，此策略往往表现最佳，因为期权金可以提供更稳定的收益，且行权风险较低。牛市行情通常会导致备兑认购期权策略的收益最低。认购期权的行权会强制支付现金或清算多头位置。收益上限为认购期权的行使价格加上收到的期权金。在熊市中，期权金可以抵消部分市场下跌造成的损失。然而，期权金可能无法完全弥补市场大幅下跌所造成的损失。

南方东英国指备兑认购期权主动型ETF并非香港市场上首只认购期权ETF。

香港首批采用备兑认购期权策略的ETF是未来资产环球投资（香港）推出的Global X国指备兑认购期权主动型ETF（AGX国指备兑）和Global X 恒指备兑认购期权主动型ETF（AGX恒指备兑），两只基金均于2024年2月29日上市，分别投资于恒生中国企业指数（国指）的成份股和恒生指数成份股，并通过卖出认购期权来产生收入。

Wind统计显示，AGX国指备兑自上市以来，二级市场累计涨幅接近40%，今年以来累计涨幅为16.33%。港交所官网信息显示，截至12月9日，其资产管理规模为137.3亿港元，股息率达到17.17%。

编辑：杜妍

校对：纪元

制作：小茉

审核：陈思扬

注：本文封面图由AI生成

版权声明

《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权，未经授权禁止转载，否则将追究法律责任。