兄弟们！就在刚刚，AI硬件端又出大事了！

这次不是英伟达，也不是谷歌，更不是美光科技

这次一家数据中心的高速铜缆链接的龙头Credo Technology（默升科技），盘前股价暴涨超16%，盘后暴涨超24%。

暴涨的核心因素是2026年第二季度营收超预期，数据显示，公司2026财年Q2实现营收2.68亿美元，环比增长20.2%，同比增长272.1%，这是Credo历史上最强劲的季度业绩，反映了全球最大人工智能训练和推理集群的持续扩建。Q2实现GAAP净利润8260万美元，非GAAP净利润1.278亿美元。

值得注意的是，Credo 是AEC（有源铜缆）领域的全球龙头厂商，主导了该技术的发明和标准制定，并在AI数据中心高速互联市场占据主导地位。

当前高速铜缆产品包括无源电缆（DAC）、有源电缆（ACC）、光铜混合电缆（AEC）等，传输速率覆盖10Gbps至800Gbps，应用于数据中心、AI服务器等场景。

而在全球各数据中心短距离高速连接方案中，AEC方案综合性价比最高，优势突出，功耗更低，还能支持更长距离的传输。未来AEC替代DAC/AOC连接方案是大势所趋，相关具有AEC业务的公司预计将迅速增长。

据LightCounting预测，2027年，全球铜缆年出货量将达到2000万根。2024-2028年，全球无源铜线(DACs)和有源电缆(AECs)市场预计将分别以25%和45%的复合年增长率增长

目前A股公司中仅有8家公司是走AEC路线，随着各大数据中心走AEC模式，那么这8家公司将充分受益AI数据中心放量带来的增量。现在把这8家公司梳理出来供大家参考。

特别声明：本内容严格限定于学术研究、研讨范畴使用，不构成、亦不隐含任何投资建议、投资引导及投资承诺，请勿作为投资依据。

第一家：兆龙互联

核心亮点：高速电缆龙头，中国通信标准化协会全权会员；数据电缆国家标准起草单位。

AEC有源电缆：公司单通道112GAEC产品已经陆续批量交付中，已成为国际头部互联方案商在有源电缆（AEC）领域的核心合作伙伴。此外公司还有800G 铜缆产品DAC。

技术分析：公司股价从高点回撤最大超30%，在年线250日均线附近得到了支撑后反弹上行，调整结束，股价有望开启新一轮上涨。

业绩表现：公司营业收入为15.2亿元，同比上升13.3%；归母净利润为1.38亿元，同比上升53.8%。机构预测，全年净利润1.87亿元，同比增长22.26%。

第二家：鑫科材料

核心亮点：公司在高端铜板带材加工能力及销售规模方面位居国内前列。

AEC有源电缆：公司总投资6740万元，将建设2条800G和1条1.6T高速铜连接生产线，预计年产24万根ACC/AEC通信高速铜连接。项目达产后预计实现销售收入5.42亿元。

第三家：瑞可达

核心亮点：公司在5G领域研发的板对板射频插连接器，成为5G基站AAU板对板连接器的首选解决方案。

AEC有源电缆：根据机构调研反馈情况，公司目前有AEC112G、224G等项目正在按进度推进中。合资公司现阶段主要进行产品研发和试制、样品交付和客户认证,整体进度推进顺利。

业绩表现：公司前三季实现营业收入23.21亿元，同比增长46.04%；归母净利润2.33亿元，同比增长119.89%。机构预测，全年净利润近3亿元，同比增长70.34%。

第四家：沃尔核材

核心亮点：国内核辐射改性电子材料龙头，高速通信线营收国内居首，已量产并交付800G高速通信线、224G单通道高速通信线。

AEC有源电缆：公司的高速通信线是裸线产品，可广泛应用于AEC（有源铜缆）、DAC（无源铜缆）。子公司乐庭智联已实现AEC专用高速芯线（SAS/PCIe/QSFP系列）量产，产品通过国际认证，间接供应英伟达GB200服务器、微软Azure数据中心（通过安费诺、莫仕等国际连接器巨头）。

技术分析：股价较历史高点回撤超30%，在年线附近获得了支撑，调整已经充分，右侧也开始逐步放量，在海外龙头加持下，股价有望重启涨势。

业绩表现：2025年前三季度营收60.82亿元，同比增长26.17%；归母净利润8.22亿元，同比增长25.45%；机构预测，全年归母净利润12.42亿元，同比增长46.52%。

第五家：长芯博创

核心亮点：主营光通信领域集成光电子器件，PLC光分路器、密集波分复用器件、10G PON光模块、有源光缆多通道光电收发芯片全球市占率领先。

AEC有源电缆：公司的800G高速有源铜缆为AEC，处于客户样品测试认证及样品销售阶段，同时公司的客户信息属于商业机密，不便透露。

业绩表现：公司前三季实现营业收入17.94亿元，同比增长45.41%；归母净利润2.50亿元，同比增长566.59%。机构预测，全年归母净利润3.9亿元，同比增长441.71%。

第六家：长飞光纤

核心亮点：全球光纤光缆行业领先企业，国内少数能够大规模一体化开发与生产光纤预制棒、光纤和光缆的公司之一。

AEC有源电缆：公司子公司博创科技 10G PON OLT 光模块出货量国内领先，公司的800G高速有源铜缆为AEC，处于客户样品测试认证及样品销售阶段。

业绩表现：2025年前三季度，公司营收102.75亿元，同比增长18.18%；归母净利润4.7亿元，同比下降18.02%。机构预测，全年归母净利润9.51亿元，同比增长40.64%。

第七家：露笑科技

核心亮点：公司是国内主要的铜芯和铝芯电磁线产品与技术服务提供商之一

AEC有源电缆：公司参股的公司万德漆(持股16.67%)产品包括100G-1.6TAEC。

第八家：汇绿生态

核心亮点：公司园林工程施工与光通信业务双轮驱动。

AEC有源电缆：公司控股子公司武汉钧恒(持股51%)武汉钧恒已经在800G DAC上实现了批量出货，并推出了AEC系列的产品。同时位于鄂州的一期新产线于11月初投产，新增年产能规划为150万只，产品以400G和800G高速光模块为主。

业绩表现：2025年前三季度实现营业收入10.81亿元，同比增长206.15%；归母净利润为5171.88万元，同比增长96.96%。

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