A股市场仍然跟随外围市场决定开盘的涨跌幅度，而美股的重心变成了科技股的涨跌与否，从而决定了美股的上涨局势，由此可以判断A股的涨跌也与美股科技有一定的关系。现阶段的市场显得比较急躁，大涨大跌、当日涨隔日跌、地天地等等盘面见怪不怪，这也说明了资金的分歧开始加大。对于普通投资者可以“看热闹”，不要去“追热闹”，否则吃面会伴随你很长一段时间。

骑牛看熊发现在全球冲突多发和地缘局势并不平静的背景下，国防安全重要性提升，行业估值有望获得支撑。建议重点关注航空航天装备产业链公司，包括主机、航空发动机和军工电子信息化领域的龙头企业。分版块来看，除航发仍小幅承压外，国防信息化、航空、航天（弹）、地面兵装、船舶、商业航天等板块均呈现底部复苏态势。从盈利能力来看，在军品采购低成本背景下，利润率持续承压。军工国内需求增长点有望加快扩散，同时军贸订单或将持续落地，整体复苏力度有望明显加大，整合预期有望持续升温。

三大指数集体高，两市个股涨多跌少，题材板块方面工程咨询服务、航海装备、地面兵装等板块表现较强，林业、能源金属、冶钢原料等板块表现较差。军工板块延续上周强势，中船防务、航天动力等多股涨停，航天环宇、久之洋等多股涨超10%，在智能化战争向纵深演进的趋势下，人工智能（AI）正逐步渗透赋能并重构军事作战体系。从架构角度出发，智能战场的AI 建设可划分为基础层、传输层与感知应用层三个技术维度，各层相辅相成，构成“数据驱动—智能协同—精准打击”的闭环体系。

固态电池概念活跃，广汽集团一字涨停，孚能科技、利元亨等多股跟涨，国内已建成首条大容量全固态电池产线，目前正在小批量测试生产。该产线由广汽集团建成，并在行业内率先具备了60安时以上车规级全固态电池的批量量产条件。算力硬件概念再度活跃，中富电路涨超10%，续创历史新高，光库科技、腾景科技等多股涨幅靠前，谷歌AI基础设施负责人Amin Vahdat日前在全体大会中表示，公司必须每6个月将AI算力，并在未来4到5年内额外实现1000倍的增长，以应对持续上升的AI服务需求。

上证指数周一高开低走，早盘主要是水下震荡为主，出现了明显的回调走势，这样的盘面在一定程度上说明了行情还是偏弱势。美联储高官放鸽安抚市场，美股反弹，市场对流动性的担忧有所缓解，大宗商品市场则表现平淡。整体看宏观面变化不大，近期市场的涨跌主要由市场情绪和流动性驱动，建议关注美联储的动向。午后注意上证指数能否在3830点之上稳住。

创业板指数周一两市个股涨多跌少，但是从跌停板上来看，主要是近期的热门强势股，这个位置还是不要轻易追涨。目前外围市场下跌、国内经济数据走弱、美元指数走强、年底业绩压力和资金面落袋为安等多因素对市场走势造成影响。如果美股结束调整，重回强势，A股有望更快走出调整，否则建议耐心等待调整行情结束。午后注意创业板指数能否在2930点之上稳住。