本文授权来自《中国民商》

作者：尹 燃

编辑：蒋希音

深圳市富泰和精密制造股份有限公司（下称：富泰和）主要从事汽车发动机零部件、汽车底盘零部件、新能源车电驱零部件、家电卫浴零配件的研发、生产和销售。公司已经进入多家全球知名汽车零部件供应商配套体系，在全球市场具有较高的品牌认可度。公司汽车零部件产品的主要客户包含整车厂商梅赛德斯奔驰、北美通用、北极星、上汽集团(600104)等。

2021年至2024年1-9月（下称：报告期），富泰和营业收入分别为5.44亿元、5.97亿元、7.32亿元、6.48亿元，同期净利润分别为3,054.94万元、4,955.12万元、5,387.97万元、6,528.34万元，前三个完整年度营收和净利润均呈现增长趋势。

多名员工离职退股

随着富泰和业绩规模的稳定增长，公司员工数量也不断增长。报告期各期末，富泰和员工总数分别为1,159人、1,224人、1,370人、1,486人。虽然富泰和员工总数呈增长态势，但有多名持股员工在报告期内离职。

深圳市东方富泰投资企业（有限合伙）（下称：东方富泰）是富泰和的员工持股平台。该员工持股平台成立于2021年10月14日，出资额为653.31万元。根据招股书，东方富泰设立时的合伙人为34名。

招股书显示，报告期内，东方富泰多名合伙人因离职退出了该员工持股平台。2022年4月富泰和董事会相关会议审议通过，原持股计划内的员工许俊芬、莫承杰因离职将其持有的东方富泰3.55%、2.84%的财产份额转让给新认购人覃媛媛、朱江平。

2023年8月，富泰和第三届董事会第二十一次会议审议通过，参与员工持股计划的员工王菲然、覃媛媛、邹婉婷、夏超因离职将其所持有的东方富泰财产份额进行转让。其中，王菲然将其所持有的东方富泰1.42%的财产份额转让给杨丽；邹婉婷将其所持有的东方富泰1.42%和1.42%的财产份额分别转让给杨洁、吴爱红；覃媛媛将其所持有的东方富泰0.71%和2.84%的财产份额分别转让给唐湘辉、黄兰兰；夏超将其所持有的东方富泰2.13%和0.71%的财产份额分别转让给朱江平和新认购人李永顺。

2024年4月，参与员工持股计划的员工邓云辉因离职将其所持有的东方富泰1.42%的财产份额转让给程雅琴。

（截图来自企查查）

除了前述合伙人退股外，根据企查查，报告期内员工持股平台还存在其他人员退出而招股书未披露的情况。在东方富泰设立当日，自然人成亮持有员工持股平台东方富泰财产份额9.28万元，仅持有一个月，成亮在2021年11月19日退出员工持股平台。

（截图来自企查查）

此外，在富泰和IPO进入受理阶段后，东方富泰仍有合伙人退出。据企查查，肖林波于2021年10月14日首次认缴该员工持股平台出资额13.92万元，在今年7月24日退出了员工持股平台。

与新三板信披“打架”

据富泰和于2017年1月在新三板披露的《关于注销德国子公司的公告》，富泰和2017年第一届董事会第二十次会议审议通过关于注销位于德国的全资子公司PPM Europe GmbH的议案。

PPM Europe GmbH成立于2015年8月10日，注册资本为25,000欧元，公司负责人是伍江中，经营范围为销售工业用途的装配件和精密零件、进口/出口、营销和技术支持。

对于注销原因，公告显示，为了进一步加强公司治理、降低运营费用，公司依法注销彼时已无实际经营业务的PPM Europe GmbH公司。

但是，富泰和2016年年报显示，截至年报发出日（2017年4月28日）PPM Europe GmbH公司注册事宜尚未完成。之后多个年度，富泰和的年报仍然在披露该子公司的相关信息。2017年年报显示，PPM Europe GmbH 当年亏损金额为71.22万元，2018年年报未披露该子公司具体业绩数据。2019年、2021年、2022年年报显示，PPM Europe GmbH净利润亏损金额分别为270.13万元、49.74万元、38.00万元，前述四个年度（包含2017年）合计亏损429.09万元，2020年、2023年、2024年该子公司三年盈利分别为21.45万元、147.19万元、13.03万元，合计盈利181.67万元。

需要注意的是，招股书披露，PPM Europe GmbH（中文简称：富泰和欧洲）成立于2015年10月19日，注册和实收资本均为2.50万欧元，以销售工业用途的装配件和精密零件、进出口、营销和技术支持为主营业务。这与年报中同名公司的注册资本、经营范围一致，但是公司2023年净利润存出入（年报显示净利润盈利147.19万元，招股书显示亏损147.19万元）。

同时招股书显示公司注册地和经营地均为德国巴登符腾堡州黑森林古塔赫市克鲁塞街1号，2017年报显示PPM Europe GmbH公司地址为德国诺伊堡。

不知此前注销公告及历年年报披露的PPM Europe GmbH与招股书中披露的PPM Europe GmbH是否为同一公司？若是，招股书中披露的PPM Europe GmbH 的注册地址或存在搬迁可以解释，那么成立时间、2023年数据的出入又该如何解释？若不是同一公司，那么之前的PPM Europe GmbH（成立于2015年8月10日）公司又是何时注销的？

另外，富泰和的关联交易或也存在信披矛盾的情况。

据北交所招股书，富泰和报告期内关联交易内容分别为关键管理人员薪酬、关联租赁、关联担保、关联方专利权转让。其中富泰和与先富斯技术（武汉）有限公司（下称：先富斯，系富泰和的合营公司）关联交易仅为厂房租赁，金额分别为60万元、60万元、60万元、48.67万元。

富泰和在招股书的“公司治理”章节披露，“报告期内，公司存在通过个人卡、现金代为收取、代为支付公司经营相关收入、费用的情形。其中，代收款为废料款，代付款为薪酬及劳务、业务招待费等期间费用”。

但富泰和在新三板披露的2021年至2025年1-6月各期报告显示，公司关联交易内容中还存在代付代缴水电费的情况。

2021年-2024年年报和2025年上半年报告显示，富泰和向关联方出租厂房，金额分别为60万元、60万元、60万元、65.53万元、33.35万元。富泰和为关联方代收代缴水电费实际发生额分别107.46万元、118.80万元、107.30万元、156.98万元、63.47万元。2021年至2023年报披露的为关联方提供厂房租赁产生的租赁金额，与招股书披露的同期为关联方先富斯提供厂房租赁涉及的金额一致，但是招股书并未提及与关联方存在的代收代付水电费的情况。

富泰和在新三板披露并更正年度报告后，在2024年9月30日披露了《前期会计差错更正的专项鉴证报告》（下称：专项鉴证报告）和《关于前期会计差错更正后的2021年、2022年、2023年财务报表和附注》（下称：前期会计差错更正）。

专项鉴证报告披露，富泰和在申请北交所上市辅导过程中，自查对北交所上市相关财务数据发现，报告期前期存在2021年研发总监等人员薪酬未在研发费用核算、个别办公室设备折旧年限不一致、合并报表层面未依据产品BOM将母公司与武汉东方骏驰精密制造有限公司（系富泰和全资子公司）的未实现内部销售完整抵消等问题，因此进行了会计差错更正。该报告中并未涉及到关联交易的差错更正。