雷递网 乐天 10月15日

迈瑞医疗(证券代码：300760)日前发布公告，称于2025年10月14日召开第八届董事会第十四次会议，审议通过了《关于聘请H股发行并上市审计机构的议案》，同意公司聘请安永会计师事务所（Ernst & Young）（简称“安永香港”）为公司发行境外上市外资股（H股）股票并在港交所主板挂牌上市的专项审计机构。

迈瑞医疗董事会秘书李文楣、投资者关系团队钱宇浩、杨惠茹随后与投资者展开交流，交流中称，目前，公司港股IPO筹备工作进展顺利。

交流中还称，迈瑞医疗选择当下这个时间点赴港上市，一方面提升全球市场份额机遇期：医疗产业在人口老龄化加剧、优质医疗资源紧缺、行业集中度加速提升和人工智能技术发展等多重因素影响下，正经历着深刻的变革。另一方面，本次申请港股上市募集资金，可进一步助力公司拓展海外业务，打造国际影响力。

迈瑞医疗认为，A+H两地布局有助于公司发挥境内外资本平台优势，因地制宜、因时制宜制定股权激励计划，强化公司人才储备、保持团队稳定，实现持续稳定发展。

以下是交流互动的主要内容：

提问：请问公司本次境外发行上市的目的和必要性是什么？

回答：本次境外发行上市是公司坚定施行“国际化”战略的重要举措，核心目的包括以下四个方面：

1、强化国际影响力，匹配全球化发展战略：公司现已跻身全球Top30医疗器械企业，多个产品线市占率位居全球前三且国际业务收入占比近半，全球化业务布局已形成坚实基础。

本次申请港股上市将深度推动“业务全球化”与“资本全球化”的战略协同：一方面，助力公司更高效对接海外市场资源，进一步提升全球影响力，为公司在全球市场与国际巨头进行竞争提供有力的资本保障；

另一方面，依托香港市场的国际影响力，向全球投资者清晰传递公司“全球领先、创新驱动的世界级医疗器械企业及数智化医疗引领者”的定位与投资价值，显著提升公司在国际资本市场及全球医疗器械行业的品牌知名度与影响力。

2、全球员工激励和人才吸引：人才是公司全球化发展的核心驱动力，港股平台也将为公司后续设计、实施覆盖全球核心人才的股权激励计划创造便利条件，助力吸引并提升全球优秀人才储备，为公司长期稳定发展注入持续动能。

3、构建全球化资本平台：依托香港国际金融中心地位，拓宽国际融资渠道，为技术研发创新及数智化升级、全球营销拓展、海外本地化平台布局提供长期资金支持，进一步加速公司的全球化布局和发展。

4、进一步优化股东结构和流动性：通过港股上市进一步引入全球长期机构投资者，提升境外股东持股流动性，完善“A+H”双资本市场架构，增强股权融资灵活性。

根据相关规定，公司本次发行需要取得中国证券监督管理委员会和香港联交所等相关政府机关、监管机构、证券交易所批准、核准或备案，本次发行并上市能否通过审议、备案和审核程序并最终实施具有不确定性。公司将依据相关法规的规定，根据本次发行并上市的后续进展情况及时履行信息披露义务

提问：请问公司为什么选择这个时点上市? 公司三季度是否可以如期迎来拐点?

回答：我们认为当前是公司进行境外发行上市的最佳战略窗口期，主要基于以下判断：

1、提升全球市场份额机遇期：世界百年未有之大变局加速演进，全球进入新的动荡变革期。医疗产业在人口老龄化加剧、优质医疗资源紧缺、行业集中度加速提升和人工智能技术发展等多重因素影响下，正经历着深刻的变革。

在全球医疗科技领域的新一轮变革中，公司凭借多年积累的品牌力与数智化优势已经“抢占先机”，正处于加速抢占全球市场份额的关键时期。而地缘冲突层出不穷，市场窗口期有限，抓住这一历史机遇的紧迫性突出，

本次申请港股上市募集资金，可进一步助力公司拓展海外业务，打造国际影响力。

2、资本市场环境稳定期：公司密切关注资本市场动态，当前香港资本市场环境对于优质龙头资产具有较强的包容性和较高的估值溢价，是进行国际化资本运作的有利时机。

公司预计 2025 年第三季度整体营业收入将实现同比正增长，同时延续收入金额逐季度环比改善的趋势。

分区域来看：

（1）国际市场的业务进度基本符合公司预期，预计从第三季度开始增长将有所提速。随着持续深入的本地化平台建设，国际收入占整体营收的比重将进一步提升，其中发展中国家将维持快速增长的趋势；

（2）虽然国内市场医疗设备招标自去年12月开始复苏，但由于从公开招标到收入确认的周期被显著拉长，因此从第三季度开始，国内市场将有所改善；

总体来看，公司将于第三季度如期迎来拐点。

提问：请介绍本次港股发行上市的发行时间表和发行规模?

回答：目前，公司港股IPO筹备工作进展顺利。本次发行并上市尚需取得中国证券监督管理委员会、香港证监会和香港联交所等相关政府机关、监管机构、证券交易所的批准、核准或备案，公司将按照该等监管机构的要求充分、及时地进行信息披露，一切关于上市的进展信息，请以公司发布的官方公告为准。

在符合香港联交所要求的公众持股比例、自由流通量比例等规定或要求的前提下，公司将根据自身资金需求及未来业务发展的资本需求确定发行规模。

初步预计本次发行的 H 股股数不超过本次发行后公司总股本的10%（超额配售权行使前），并授予整体协调人不超过前述发行的H股股数15%的超额配售权。最终发行数量、发行比例由股东会授权董事会及其授权人士根据法律规定、境内外监管机构批准或备案及市场情况确定，以公司根据与有关承销商分别签署的国际承销协议及香港承销协议发行完成后实际发行的H 股数量为准，公司因此而增加的注册资本亦须以发行完成后实际发行的新股数量为准，并须在得到国家有关监管机构、香港联交所和其他有关机构批准后方可执行。

提问：请问本次港股发行上市的募集资金的用途是什么？港股IPO募集资金是为了做海外并购吗？

回答：公司本次港股发行上市的相关具体方案，包括募集资金的具体用途尚未完全确定。公司本次发行 H 股股票所得的募集资金在扣除发行费用后，将用于（包括但不限于）：进一步推进国际化战略及全球业务布局、加大研发创新投入及补充公司运营资金等用途。

在医疗器械行业，自主研发和外延并购都是打造产业链实力、强化核心竞争力的重要方式。通过并购的手段进入新赛道、新市场是全球龙头企业十分重要的发展策略，更是企业快速做大做强的必经之路。但我们一直强调，迈瑞以自主研发为主，并购作为补充，这一点不会变化。

其次，迈瑞的并购并不着眼于扩大收入、增加利润，而是主要从主营业务补强、局部产品补充等方向着手，通过并购的方式提升现有业务的综合竞争力，加快成长型业务的发展。因此，如果未来有合适的海外标的，不排除会利用资本市场融资进行并购，但其目的始终是服务于公司战略规划的推进。

提问：请问本次港股发行上市若成功，对公司的经营预计会产生什么积极影响?

回答：公司赴港上市是为深入贯彻公司国际化战略，本次港股发行成功后，将从如下方面对公司长远发展带来积极影响：

1、进一步提升国际影响力：境外港股上市可实现“业务全球化”与“资本全球化”的协同，进一步传递公司“全球领先、创新驱动的世界级医疗器械企业及数智化引领者”的定位与投资价值，提升迈瑞在国际资本市场和全球医疗器械行业中的品牌知名度和影响力。

2、拓宽资本市场融资渠道、加速海外业务扩张：港股上市帮助公司构建全球化资本运作平台，进一步拓宽了融资渠道，为公司加速全球化布局和发展提供长期资金支持；

3、完善激励机制、提升全球人才吸引力：A+H 两地布局有助于公司发挥境内外资本平台优势，因地制宜、因时制宜制定股权激励计划，强化公司人才储备、保持团队稳定，实现持续稳定发展。

提问：请问公司如何保证中小股东利益，以及未来有什么市值管理方案？

回答：公司高度重视中小投资者的利益保护。公司将通过如下措施加强投资者利益保护：

1、以业绩增长筑牢利益根基：聚焦主业，通过持续研发投入推动技术突破，深化境内外业务布局，释放增长潜力，以高质量经营提升公司内在价值，为中小股东利益提供根本保障。

2、以稳定分红实现股东回报：公司高度重视投资者回报，在兼顾全体股东共同利益和公司长远发展的基础上，实施可持续的利润分配政策。公司已经编制、并经股东会审议通过了《未来三年（2025—2027 年）股东回报规划》，在具备利润分配条件的前提下，公司原则上每年度至少进行一次利润分配，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的65%。

自公司 2018 年上市以来，公司未进行过再融资，并连续七年实施分红，累计分红总额将达到 357 亿元（包含回购股份20 亿元），6倍于IPO募资额 59.34 亿元。未来，公司将继续兼顾战略发展规划和股东回报，保障公司内外部业务拓展的前提下，持续加大对股东的回报力度，以此为股东创造更大的价值。

3、透明、及时的信息披露机制：公司注重信息披露的重要性、针对性，主动披露对投资者投资决策有用的信息，加强对行业变化、公司业务、风险因素等关键信息的披露。践行“以投资者为本”，切实履行上市公司的责任和义务，增强市场信心，维护公司形象，共同促进资本市场积极健康发展。

4、加强投资者关系管理：公司高度重视投资者关系管理，建立了完善且高效的投资者交流平台。

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