撰稿|张君

来源|贝多商业

9月23日，福建万辰生物科技集团股份有限公司（下称“万辰集团”或“万辰生物”，SZ:300972）递交招股书，报考在港交所上市。据贝多商业了解，万辰集团是一家A股上市公司，证券代码为“00972”。

值得一提的是，万辰集团是零食品牌“好想来”的母公司。2021年4月19日，万辰集团在深圳证券交易所创业板上市，彼时公司简称为“万辰生物”，IPO发行价为7.19元/股，募资资金总额约为2.76亿元，募资净额约为2.29亿元。

此前招股书显示，万辰生物原计划募资6亿元，将用于年产21000吨真姬菇工厂化生产项目、日产60吨真姬菇工厂化生产项目，以及食用菌良种繁育及工艺开发建设项目。最终，万辰集团的募资净额约为2.29亿元，相对缩减约3.7亿元。

而2021年7月，万辰生物则发布公告，称经董事会审议通过，根据发展需要，该公司将首发募集资金投资项目“年产21000吨真姬菇工厂化生产项目”变更为“年产53000吨金针菇工厂化生产项目”。

后在2023年9月，万辰集团（即“万辰生物”）再次发布公告，称该公司审议通过了《关于调整募投项目募集资金投入金额的议案》，计划将“日产60吨真姬菇工厂化生产项目”募集资金投入金额由约1.3亿元缩减至8060.29万元。

变更后，万辰集团将缩减后该项目剩余的募集资金余额4800万元全部投入“年产53000吨金针菇工厂化生产项目”。在此期间，万辰生物将公司名称进行了变更，同时证券简称变更为“万辰集团”。

另在2023年2月，万辰集团披露《向特定对象发行A股股票预案》等公告，称拟向特定对象发行股票。根据公告，该公司拟向王泽宁增发股票，发行价格为11.30元/股，募集资金总额2亿元，将全部用于品牌营销网络建设项目和运营服务支持建设项目。

其中，王泽宁为万辰集团实际控制人之一。截至2022年12月31日，王泽宁直接持股5.08%，通过福建含羞草农业开发有限公司间接控制26.68%的股份，通过漳州金万辰投资有限公司间接控制19.5%股份，合计控制公司51.26%的股份。

与之对应的是，据早前招股书介绍，万辰生物专注于鲜品食用菌的研发、工厂化培育与销售。2022年8月，万辰生物设立南京万兴商业管理有限公司，进入量贩零售行业，经营量贩零食品牌“陆小馋”。

2022年末，万辰生物成立两家合资公司，与“好想来”和“来优品”品牌团队合作开展量贩零食业务。2023年4月，万辰生物再次成立合资公司南京万昌商业管理有限公司，与“吖嘀吖嘀”品牌团队合作开展量贩零食业务。

万辰生物方面表示，量贩零食业务为公司正在积极开拓与布局的业务，发展预期良好，为公司长期发展提供新的动力。因此，公司现有名称、经营范围已不能匹配目前的业务结构及未来发展战略。

为更全面体现公司产业布局及公司实际情况，准确地反映公司未来战略规划，便于集团化管理及精细化管控，进一步发挥公司品牌效应及品牌优势，万辰生物进行公司名称、证券简称、经营范围的变更。

而2023年，万辰集团将陆小馋、来优品及呀滴呀滴整合为该公司的全国性品牌好想来。据贝多商业了解，好想来品牌的运营主体为南京万兴。天眼查App信息显示，南京万兴成立于2022年8月。

目前，南京万兴的注册资本为800万元，法定代表人为王泽宁，股东为万辰集团、王泽宁，分别持股52%、48%。其中，王泽宁为万辰集团总经理，亦为南京万兴总经理、南京万品总经理、南京陆小馋总经理及漳州陆小馋经理。

时间来到2023年11月，万辰集团发布公告，称收到了深圳证券交易所上市审核中心出具的《关于福建万辰生物科技集团股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函》。根据公告，该公司的2亿元定增获得通过。

不过，万辰集团的募资项目有所变更。根据万辰集团于2023年11月14日发布的2023年向特定对象发行股票募集说明书（三次修订稿），该公司拟募资2亿元，募集资金净额将用于品牌营销网络建设项目、运营服务支持建设项目。

今年9月22日，万辰集团发布《关于2023年向特定对象发行股票限售股解禁上市流通的提示性公告》，称该公司申请解除相关股份限售，解除限售股份数量为17,699,115股，上市流通日期为2025年9月25日。

与之对应的是，万辰集团于2024年2月完成向特定对象发行股票（即定增），发行价为11.30元/股，发行数量为17,699,115股，于2024年3月21日上市。上市后，万辰集团的总股本由154,694,132股变更为172,393,247股。

不难发现，万辰集团此次申请解禁的股份，与王泽宁实际参与定增的数量一致，占该公司总股本的9.4337%。此前，王泽宁曾承诺，自定增结束之日起18个月内，不转让本人直接和间接持有的本人认购定增的A股股份。

具体而言，万辰集团2023年向特定对象发行A股股票于2024年3月21日在深圳证券交易所上市。根据承诺相关内容，王泽宁持有的17,699,115股股份锁定期为2024年3月21日至2025年9月20日，王泽宁遵守了上述承诺。

这意味着，王泽宁参与万辰集团2024年3月定增的股份（17,699,115股股份）将于2025年9月25日流通上市。在此关键节点，万辰集团递交招股书，正式报考在港交所上市，中金公司及招商证券国际为联席保荐人。

据招股书介绍，万辰集团是一家的规模零食饮料零售企业。根据灼识咨询的资料，该公司的全国性品牌——好想来在2024年以零食饮料的GMV计位列中国零食饮料零售品牌榜首，同时也是全国首个门店数量突破1万家的量贩零食饮料零售品牌。

截至2025年6月30日，好想来的门店网络已突破1.5万家，覆盖中国29个省份、直辖市及自治区。截至2025年6月30日，万辰集团约95%的产品直接从品牌厂商采购，并通过全国51个常温仓库及13个冷链仓库进行配送。

目前，万辰集团的产品组合涵盖十二个核心类别，包括饮用水及液体饮料、乳制品、肉类零食、膨化食品、烘焙糕点、坚果炒货、方便速食、果干蜜饯、糖果巧克力、素食山珍、果冻及冲调饮品。

2022年、2023年、2024年度以及2025年上半年，万辰集团的营收分别约为人民币5.49亿元、92.94亿元、323.29亿元和225.83亿元，净利润分别约为6785.3万元、-1.76亿元、6.11亿元和8.61亿元。

过去数年，万辰集团曾多次进行现金分红。2022年、2024年度和2025年上半年，该公司分别宣派股息3380万元、3600万元和7200万元，2023年并未分红。2022年度和2025年上半年，该公司分别支付股息3380万元、1.08亿元。

与之对应的是，万辰集团在2023年曾一度录得亏损。按非国际财务报告准则计量，2022年、2023年、2024年度以及2025年上半年，万辰集团的经调整净利润分别约为3927.8万元、-2.81亿元、8.22亿元和9.22亿元。

值得一提的是，万辰集团于2025年7月发生重大人事变动。其中，该公司创始人王健坤辞去董事长职务，由原总经理王丽卿接任。作为替代，王泽宁接棒总经理一职。其中，王丽卿为王健坤之姐，王泽宁为王健坤之子。

另据招股书披露，截至2025年6月30日，万辰集团已使用前述向特定对象发行股票所得款项净额的约73.60%。