整体看,A股如今还在技术回调中,参考支撑点60日线3674点,这里巧合的是,去年924行情造就的最高点就是3674。
微观看,A股今天聚焦点很多,一一罗列。
其一,巴菲特清仓比亚迪。巴菲特此举可能因为两点:
一,新能源车进入成熟期,市场存量竞争加剧,对于巴菲特这样的投资人,从价值角度比亚迪估值相对较高,从成长角度比亚迪上升空间又略显不足。
二,巴菲特不再有查理·芒格这样睿智的助手。
对此,谈我的判断:一方面,我同意新能源车进入成熟期的判断,但比亚迪依然是新能源车领域最有竞争力的企业,但你让比亚迪再翻十倍百倍,可能性不大;
另一方面,我认为比亚迪依然有投资价值,但投资需要遵循价值投资原则,也就合理估值参与,不能追高。
注意:下半年车市有一个潜在忧虑,投资人担心车市以旧换新政策退坡,导致需求端萎缩,但综合各方面因素,我认为未来内需刺激政策应该是加码而非取消或者退坡。这里,持续关注政策面。
其二,芯片股依然火爆,而果链的立讯精密暴涨。芯片股依然是借着国产光刻机测试的余温,主要是芯片制造的股票,不是全芯片板块的上涨。立讯精密是因为和openai合作的传闻,苹果牵的线,另外立讯也受iPhone新产品热销的利好。
iPhone17热销当然不只是因为产品好,也因为以旧换新补贴,和汽车一样,数码以旧换新补贴也存在延续的问题,同样的,个人认为期待加码,而非退坡,当然,具体政策落地为准。
其三,第十一批集采下月开启,提到反内卷。说再好,还要看落实,医保定价是不会说谎的,持续关注。
其四,摩尔线程IPO上会。之前关注过摩尔线程,关联公司中:直接参股公司有和而泰、盈趣科技,间接参股公司有宏力达、初灵信息、长飞光纤。
当然,预计直接参与摩尔线程IPO的投资人会非常多,对于摩尔线程,其产品还没有完全铺开,使用场景也很小,但介于这是第一只面向消费级显卡的上市公司,大概率会成为A股投资人“千金买马骨”的对象。
不过,这类股票投资大概率会陷入“深度博弈”,心态不好的投资人,远离。
最后,关注金融四巨头发布会:似乎没有明确的政策信息,领导们也吸取了去年的教训,极力避免对资本市场造成明确的方向性建议,所以,投资人之前对四巨头的政策信号期待有所落空,市场对政策面依然存在分歧。
这里,既然会上没信息,那么谈个人看法,分为货币政策和财政政策。货币政策市场看法较为一致,随着美联储新一轮降息周期,货币政策空间在增加,所以,预计四季度可能会有降息动作,幅度不会太高。
而财政政策存在分歧,一部分人认为,财政政策中以旧换新政策不可持续,预期会逐步退坡,今年下半年额度也断断续续,说明可持续性不强,另一部分人认为,或者我认为,两新政策的效果是显著的,而中国也需要刺激内需来对冲未来可能出现的外需不足和波动,所以,以旧换新等政策不仅不会退坡,还会加码,值得注意的是,8月份财政收入总体增加2%,所以,以旧换新并没有成为财政负担,而是显著带动了经济。
从模式上,国补依然是最好的刺激手段,毕竟其他刺激经济的方式都有缺陷,比如直接发钱,会被储蓄而非消费,比如贴息,其实对消费带动有限,比如政府收储存量房,对财政资金压力较大。所以,政策选项不多,以旧换新不会退坡,会加码,当然,一家之言仅供参考。
最后,四巨头发布会可能会带动概念:1中小银行兼并重组概念,2保障房概念,租售同权概念。
吕长顺(凯恩斯) 证书编号:A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点,不构成买卖依据,股市有风险,投资需谨慎】