9月建议关注如下配置思路：1）流动性预期好转，科创、赛道主题业绩具备中长期比较优势，关注具备产业逻辑相对扎实的行业，如通信设备、半导体、电子硬件、固态电池、创新药、国防军工、机器人等。2）中国制造优势凸显，关注对非美经济体贸易增长且已布局海外产能的白色家电、工程机械和电网设备等。3）资本市场情绪回暖提振金融业绩表现，关注保险、券商。4）“反内卷”引导行业供给收缩，政策发力催化需求企稳预期，关注光伏等行业。5）红利板块或存在分化，从优质现金流、波动率及分红确定性出发，布局消费龙头、顺周期龙头、电信等。

主力净流入行业板块前五：煤炭，有色金属，挖掘机，银行，机械； 主力净流入概念板块前五：一带一路，光通信，国企改革，央企改革，雅江电站概念股； 主力净流入个股前十：欧菲光、永泰能源、立讯精密、山河智能、中际旭创、昆仑万维、亨通光电、天孚通信、天齐锂业、中国中免

谷歌、Meta、微软、AWS等定制ASIC芯片及英伟达GPU的AI服务器热设计功率密度提升，对液冷的需求明确。随着ASIC芯片及英伟达GB300的持续放量，液冷渗透率将大幅提升，市场空间扩容。国内液冷企业在技术、产品质量、成本、服务等综合能力优秀，看好国内企业出海的潜力。

短期来看，随着关税政策趋于稳定、年中大促推动TV厂商库存去化并开始下半年备货、面板TV稼动率保持低位运行，市场供需有望改善，TV面板价格有望逐步迎来触底反转，同时下半年手机市场进入消费旺季，苹果全系采用LTPO面板驱动行业结构性升级，看好OLED面板供需及盈利能力持续改善。展望未来，坚定看好面板行业的中长期逻辑，行业竞争格局良性化，大尺寸化推动供需平衡中枢持续上行，成本端持续国产化降本、折旧逐步退出下头部面板有望加速释放利润。

军工、医药等板块轮动上涨推动上证指数日前一度站上3600点关口。随着市场行情向好，如何从估值性价比角度挖掘更具上涨潜力和更大超额收益空间的标的成为投资者关注的焦点。结合对市场整体估值水平和基本面分析，机构人士表示，有色金属、特高压和电力设备板块当下估值处于相对低位且具备更好成长性；对于下半年投资主线之一的科技成长方向，半导体设备和材料、科创板等板块机遇值得把握。然而，对于估值处于绝对低位的部分行业板块，其估值回归依赖于多方面因素的改善，低估值本身并非挖掘超额收益的充分条件。

根据Counterpoint Research最新发布的市场监测服务显示，2025年第二季度全球智能手机市场营收同比增长10%，首次突破1000亿美元大关，创下第二季度历史最高纪录。相比之下，全球智能手机出货量同比增长仅3%。与此同时，2025年第二季度全球平均售价（ASP）也创下第二季度新高，同比上涨7%，接近350美元。展望未来，该机构预计全球智能手机市场的高端化趋势将延续，2025年营收增幅将跑赢销量增长。

上证指数在9月份3周时间里出现了3次中阴线，之后都有所修复，但是每次下跌都是放量的，这也说明一些被套资金熬不住了现在止损离场，整体来看9月份比7月和8月做盘难度更大。得益于AI崛起带动的需求上升，一批A股产业链上下游公司上半年业绩表现出色，算力、PCB（印刷电路板）、光模块行业的上市公司经营表现尤为突出。同时，AI与医疗、汽车、消费电子等领域的融合，也为相关公司贡献新的业绩增长点。

创业板指数从6月下旬开始一路上行，这里已经连续上涨3个月了，获利资金已经出现超买了，一单市场调整创业板个股将会是最惨的！投资者要特别小心该赚钱的时候在看热闹，下跌的时候是一点都没有错过。Wind数据显示，AI及AI+概念上市公司披露2025年半年报其中，111家公司实现盈利，占比超七成；14家公司净利润增长幅度超过100%，15家公司同比扭亏为盈。