本文来自微信公众号：家办新智点 （ID：foinsight），作者：foinsight

近年来，中国香港在家办赛道全力加速，为全球超富家族铺开“红地毯”。

9月15日，香港财经事务及库务局宣布，在港府推动下，经投资推广署协助落户或扩展业务的家族办公室（以下简称为“家办”）已突破200家，提前完成2022年《施政报告》中设定的目标。

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提前完成家办KPI

9月15日，香港财经事务及库务局宣布，在港府大力推动下，至今经投资推广署协助来港落户或扩展业务的家办数目已突破200个，超前完成2022年施政报告所订立的绩效指标。

值得注意的是，这一数字未涵盖自行或通过本港专业服务网络而落户的家办，因此香港新增家办的总数可能远高于政府公布的数据。

2022年，香港特首李家超在其首份《施政报告》提出在2025年年底前推动不少于200间家办在港设立或扩展业务的明确目标。

为实现目标，香港接连推出多项家办利好措施，为开拓家办相关产业打造最具竞争力的环境。其中，2023年3月港府发表了政策宣言，推出八大措施，包括提供税务优惠、引入「新资本投资者入境计划」、设立香港财富传承学院等。

香港作为全球金融中心，历史悠久，久经考验。凭借与中国内地的连通性、强大的基础设施以及丰富的立法和合规经验促进了稳定，使得香港成为高净值人士设立家办的理想之地。2024年初，德勤发布调研报告显示，香港拥有超过2，700家家办，其中超过30%管理的资产价值超过1亿美元（7.8亿港元）。

投资推广署能提前实现引进200个家办的目标，充分展现香港在私人财富及资产管理方面的竞争优势。香港财库局局长许正宇解释道，超过80%的新增家办来自海峡两岸，其他家办来自亚太地区、欧洲、美洲和大洋洲。

许正宇指出，港府将继续优化政策措施，包括进一步优化基金、单一家办和附带权益的优惠税制，延续家办发展的增长势头，进一步提升香港对全球资金的吸引力。

在3月25日，由家办新智点主办的「2025华人家办论坛」中，香港财富传承学院董事长郑志刚发表主旨演讲表示，香港不仅是财富的聚集地，更是家办的理想选择。

“家办是管理家族财富和事务的重要工具，而香港凭借其成熟的金融体系、法治环境和国际化视野，已经成为全球家办的首选地之一。特别是随着粤港澳大湾区的快速发展，香港作为连接内地与世界的枢纽，为家族财富的跨境管理和传承提供了无限可能。”郑志刚指出。

家办的核心在于“传承”，香港以开放的姿态迎接全球的“老钱”和“新钱”。随着越来越多的资产所有者和投资者涌入香港，香港有望在不久的将来拥有3000个单一家办。

港股凶猛

香港财政司司长陈茂波敦促人们不要一直“从后视镜”看香港，而要着眼于未来。

种种迹象，展示了香港的“非凡韧性”：

尽管外部逆风不断，香港经济在2024年仍增长了2.5%。

作为全球金融中心，香港以其开放性、多元化、监管适度、交易活跃等特点吸引着来自全球各地的资金：香港的资产管理总值去年底突破35万亿港元，按年增长13%，净资金流入大升逾80%至7050亿元。

2025年上半年，香港新股市场交出亮眼成绩单。根据香港交易所数据，截至6月30日，首次公开招股（IPO）集资额达1067亿港元，稳居全球资本市场榜首，大幅高于位列其后的纳斯达克的713亿港元。

短短一年间，香港就从市场质疑声中强势反弹，港交所的铜锣声从稀疏到密集。据悉，今年上半年的香港新股融资额已超过2022年、2023年及2024年每年的全年水平。其中，宁德时代今年5月港股IPO，首发募集资金高达410亿港元，一举拿下港交所今年最大规模的IPO项目，同时也是今年全球最大IPO。此外，恒瑞医药、海天味业等多家龙头企业相继登陆港股。

今年上半年，国际投资者及中国内地投资者对港股的投资热情，推动恒生指数期内上涨逾20%，领跑全球主要股指。上半年，港股日均成交额同比增长82%至2400亿港元。

此外，外资正重返港股市场。欧美长线基金和中东主权财富基金不仅积极参与二级市场交易，也成为IPO基石投资者的重要力量。宁德时代H股发行中，来自15个国家的23家国际顶尖机构认购了92.5%的国际配售份额，如中东主权财富基金（科威特投资局）、Mirae未来资产集团、瑞银资管、橡树资本等。

2025年下半年香港IPO市场将继续保持热度。据悉，目前香港有超过170宗正在处理的上市申请个案，预计2025年香港新上市公司达80家，集资约2000亿港元。

在地缘政治博弈加剧的国际格局中，各国围绕中美战略竞争重构伙伴关系之际，香港作为联通东西方的特殊枢纽，在全球治理体系重构进程中具备独特优势。

在吸引内地家办方面，香港具备得天独厚的优势，例如更熟悉的语言、文化及生活习惯、更便利的地理位置且靠近发展蓬勃的大湾区等。对于家族主业仍在国内运营的超富家族，香港地理位置优越，是首选的家办所在地。值得一提的是，在香港上市的企业家、以及来自传统产业的超高净值个人大多将家办设立在香港。

“对于财富来源、客户来源均在香港的超富家族而言，一定更适合在香港设立家办。”家办从业者Andrew告诉家办新智点。

新加坡「拧紧螺丝」

在吸引家办方面，新加坡可谓抢占先机。自2020年开始，新加坡密集出台家办相关利好政策。

得益于优惠的税收制度、稳定的政治环境以及其作为区域投资基地的地位，新加坡吸引大批亚洲财富。

家办新智点获悉，截至2024年底，新加坡拥有2，000多个单一家办。与2023年底的1，400家相比，这一数字同比增长了42.9%，而2023年相比2022年底的1，100个增长了27%，增幅逐年攀升。

然而，不断变化的监管方式给新加坡在吸引更多海外超级富豪方面的竞争力带来了挑战。

2023年，新加坡当局查获了与一起重大洗钱案相关的30亿新元（约合23亿美元）资产。但最让新加坡当局感到尴尬的是，与洗钱团伙有关联的六个家办，不仅被用来管理非法资金，还获得了税收优惠。

一位新加坡家办业内人士表示：“犯罪分子找到了银行和家办的薄弱环节。一旦资金进入，就开始蔓延，最终污染整个系统。”

受这起的巨额洗钱案的影响，新加坡开始「拧紧螺丝」，陆续出台多项家办新规，全面升级监管体系。其中，MAS已两次提高家办税收激励计划的资格条件，并加强了对家办申请的审查，以确保申请的家办具有真实且足够的证据来证明享受税收激励是合理的。

值得注意的是，在强化监管的同时，新加坡也在进一步简化流程。今年7月，新加坡金融管理局（MAS）表示，目前在新加坡设立家办的富裕人士将面临最多3个月的税收优惠等待期，较之前的12个月大幅缩短。

此外，金管局正与私人银行业界紧密合作，研究如何进一步缩短客户开户的时间，吸引更多高净值人士来新加坡投资。这一变化是保持新加坡作为全球财富中心吸引力的举措之一。

“我相信这是新加坡在金融业中能展现出的一个优势，使我们有别于其他金融中心。但要实现这一点，我们必须愿意承担一定程度的风险。我们需要以‘按风险比例’（risk proportionate）的方式管理风险，而不是追求‘零风险’的做法。若新加坡过于‘怕输’，就难以把握新机会。”MAS副主席徐芳达在今年7月公开表示。

家办崛起

根据麦肯锡的分析，预计在2023年至2030年期间，亚太地区的超高净值(UHNW)和高净值(HNW)家族将经历5.8万亿美元的代际财富转移，预计超高净值家族将占这一转移的近60%。为此，许多家族正在设立家办来应对这一进程。

在亚洲财富管理领域，新加坡和香港长期以来一直是主角。为角逐亚太家办金融中心，“新港之争”愈演愈烈。

在香港和新加坡，由单一家办管理的家族企业都享有“清晰”且“独特”的资本和收入处理方式。这不仅为单一家办提供了税务上的清晰性，而且更重要的是，它向家族表明，家办是受欢迎的财富来源。

吸引家族在某个地方落户，仅依靠税收政策是不够的。各司法管辖区必须提供一个健康的生态系统，吸引志同道合的家族。这包括稳定的监管、资本市场的准入、新的投资机会、强大的顾问网络以及一批经验丰富的人才来管理他们的家办。此外，家族成员和核心员工的生活方式因素也同样重要。

对于超富家族而言，家办设立地点的选择通常反映了家族核心业务的地理位置，风险分散规划和代际目标通常比短期地缘政治因素更受重视。虽然地缘政治动态很重要，但家族往往优先考虑与更广泛的长期目标相关的因素。

值得关注的是，香港和新加坡家办之争并非零和游戏。根据2024年《大中华区家办现状调研报告》，针对家办选址问题，约29%的受访者表示单一家办在多个地区设立了办事处。

香港和新加坡的银行家们表示，尽管两地长期以来一直在争夺中国财富，但如今越来越多的家族正在不同司法管辖区之间分配财富。

“一些规模较大的超高净值家族选择双重设置，根据其业务足迹、多元化目标和个人偏好，充分利用每个城市的优势，”一位私人银行家表示。

对于规模较大的家办而言，香港和新加坡之间并非只能二选一，而是利用两地的优势，从“区域增长机遇”中获利，并在两地都拥有“战略影响力”。这种双中心模式使家族在快速变化的环境中保持领先地位。

值得一提的是，除了新加坡与香港之间的竞争，迪拜、阿布扎比和瑞士等其他国际金融中心也在积极争夺家办市场份额。

家办新智点认为，“世界百年未有的大变局”持续加速演进、复杂的地缘政治、中美关系的不确定性等挑战，但香港有安全和稳定的投资环境、位处亚洲心脏、集国内优势和国际优势于一身，令香港的机遇大于挑战。

（《家办新智点》提醒：内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。）

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