有大量资金买理财，鼎捷数智拟融资8亿多加码主业及补流！应收账款大幅走高
9月4日，深交所上市审核委员会发布公告，定于2025年9月11日审议鼎捷数智股份有限公司(以下简称“鼎捷数智”)向不特定对象发行可转债的申请。
据悉，鼎捷数智本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过8.28亿元，扣除发行费用后的募集资金将投向鼎捷数智化生态赋能平台项目和补充流动资金。
鼎捷数智表示，本次发行将有利于公司加速推动云平台行业场景应用，布局公司业务纵深发展，进而保障公司未来收入持续增长。同时能进一步提高公司的资金实力，促进公司主营业务的发展。
值得一提的是，鼎捷数智账上并不缺钱。截至2025年上半年末，公司货币资金为7.55亿元；资产负债率也不高，近年来一直未超过40%，截至2025年上半年末为32.72%。公司长年来还使用大量自有资金进行理财，说明其资金面非常宽松。
其中，鼎捷数智2025年4月25日公告称，公司及子公司拟使用额度不超过5亿元的闲置自有资金购买理财产品。在上述额度内，资金可以滚动使用。
公司近年来经营稳健，连续三年营收、净利双增长。
8月29日，鼎捷数智发布2025年中报，上半年实现营业收入10.45亿元，同比增长4.08%；归母净利润4502.67万元，同比增长6.09%。
鼎捷数智对此的解释是，根据测算，公司2027年末的营运资金缺口为2.15亿元。本次募集资金中拟用于补充流动资金金额小于流动资金缺口，因此本次补充流动资金规模具有合理性。
不过，鼎捷数智上述解释并不具有说服力。公司本次募集资金中有1.4亿元用于补充流动资金，即使到2027年末营运资金缺口为2.15亿元，但相比目前账上的7.55亿元来说，仍显得微不足道。
值得注意的是，尽管鼎捷数智业绩良好，但其财报中隐藏的风险也不容忽视。随着公司经营规模的扩大和业务的增长，公司应收账款规模逐年增加，已从2022年末的2.64亿元大幅走高至2025年上半年末的6.25亿元，占当期营业收入的比例高达约59.8%，占总资产比例17.26%。
鼎捷数智在募集说明书中称，公司的现金流量、资金成本和资金使用效率可能会因应收账款不能及时收回而受到影响。
资料显示，鼎捷数智成立于1982年，2014年1月登陆深交所创业板，是国内领先的智能制造整合规划与数字化综合解决方案服务提供商，主营业务是为制造业、流通业企业提供数字化、网络化、智能化的综合解决方案。
来源：读创财经