周五三大指数集体上涨，创业板指领涨。沪指收于3857.93点，涨幅0.37%;深证成指收于12696.15点，涨幅0.99%;创业板指收于2890.13点，涨幅2.23%。两市全天成交额2.8万亿元，较上个交易日缩量1725亿元。行业板块涨多跌少，电池、保险、能源金属、酿酒行业、贵金属、医疗服务、航天航空、小金属板块涨幅居前，教育、半导体、通信服务板块跌幅居前。盘面上，市场热点主要集中锂电池和创新药方向，个股跌多涨少，全市场超3300只个股下跌，上涨股票数量接近2000只。电池股大涨，先导智能、杭可科技20CM涨停，宁德时代涨逾10%，国轩高科、璞泰来、德新科技涨停。创新药概念股反弹，普蕊斯、多瑞医药20CM涨停。

锂电池产业链爆发，宁德时代盘中涨超14%。消息面上，在2025年上半年全球电动汽车电池市场中，中国企业持续领跑。宁德时代与比亚迪合计市占率达55.7%，较今年前5个月增0.2个百分点，较去年同期增2.6个百分点;中国电动汽车电池制造商整体全球市占率高达68.8%，较今年前5个月增长0.3个百分点。同时，随着下游新能源汽车市场“金九银十”传统旺季临近，动力电池需求预期逐渐回暖;可再生能源持续发展及新型数据中心配储需求提升，驱动储能端需求维持快速增长，锂电池整体需求将迎来旺季。叠加短期内受供应预期影响上游碳酸锂价格重心上移，部分中游材料价格跟随上涨。后续随着反内卷政策持续深化，有望促进落后产能加速出清，有利于拥有技术优势和成本优势的优质产能利用率提升及相关公司业绩修复。

创新药板块再次走强。消息面上，8月28日，国家医保局正式公布通过2025年医保及商保创新药目录调整初步形式审查药品名单。与8月12日公布的版本相比，6个药品形式审查结果发生变化，多款创新药、罕见病药引发关注。另外，中国国家药品监督管理局副局长杨胜在国新办发布会上介绍，目前我国医药产业规模位居全球第二位，在研创新药数目达到全球30%左右。“十四五”以来，共批准387个儿童药品、147个罕见病药品上市，有效满足了重点人群的用药需求。同时，中国创新药在全球供给端持续提供产能，管线数量已跃居世界首位，逐渐成为全球新药开发的中心。在多重优势加持下，近年来中国创新药密集吸引海外药企合作，迎来Licenseout出海浪潮，优势赛道与早研管线愈受海外青睐。

越声理财认为，目前A股情绪指数虽然热络，但并未达到2015年和2024年三季度末陡直上行的状态，核心资产情绪指标也指向乐观。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为15.78倍、46.88倍，处于近三年中位数平均水平，仍适合中长期布局。中长期来看，政策红利释放及盈利周期回升三大动力依然稳固，中期慢涨格局有望延续，预计短期市场以稳步震荡上行为主。继续把握算力、半导体、机器人、创新药、军工等方向的高低切换机会。