东风集团私有化方案出炉！岚图汽车将独立登陆港交所，股价单日飙升近70%
8月25日，东风集团股份在港股市场迎来戏剧性一幕。公司股价开盘后直线拉升，涨幅一度接近70%。这一强劲表现源于公司前一日晚间发布的重磅公告。东风集团股份宣布，旗下子公司岚图汽车将通过介绍上市方式登陆港交所，与此同时，东风集团股份将启动私有化程序并从港股退市。
私有化方案推动股价暴涨
东风集团股份此次私有化采用"股权分派+吸收合并"的复合交易模式。根据公告内容，东风集团股份将把持有的岚图汽车79.67%股权按比例分派给全体股东。分派完成后，岚图汽车将以介绍上市方式在香港联交所挂牌交易。介绍上市是指公司不发行新股、不进行融资，仅将现有股份在交易所挂牌的上市方式。
在吸收合并环节，东风汽车境内全资子公司东风汽车集团（武汉）投资有限公司将作为合并主体。该公司将向东风集团股份控股股东东风汽车支付股权对价，向其他股东支付现金对价，最终实现对东风集团股份的完全控制。交易完成后，东风集团股份将从香港联交所退市，并在中国注销法人资格。
本次交易的总体收购价格确定为每股10.85港元。其中现金对价为6.68港元每股，岚图汽车股权对价为4.17港元每股。这一价格较东风集团股份停牌前的收盘价形成了显著溢价。根据估值报告，岚图汽车整体估值区间为367.86亿元至418.84亿元人民币。
岚图汽车独立上市的战略考量
东风集团股份在公告中解释了推进此次重组的原因。公司表示，近年来受汽车行业转型及市场竞争加剧等因素影响，整体业绩未达预期。公司估值持续偏低，股票市值长期低于净资产，上市以来未进行过股本再融资，H股平台融资功能基本丧失。
岚图汽车作为东风旗下的新能源车品牌，近年来销量表现相对亮眼。数据显示，2024年岚图汽车交付85697辆，同比增长约70%。今年前7个月累计销量68263辆，同比增长88%。财务数据方面，岚图汽车2024年税前净亏损收窄至2.43亿元，税后净亏损1800万元，且2024年第四季度实现单季度盈利。
公告指出，岚图汽车港股上市后将在多个维度获得发展机遇。在融资渠道方面，借助资本市场力量，岚图汽车能够获取更多资金支持，加速在智能驾驶、电池技术等核心技术领域的研发投入。这将有助于提升产品竞争力，推动技术创新与产品升级。如果此次交易顺利完成，岚图汽车将成为央企高端新能源车第一股。