原创 牛市突然加速,这轮的主线和支线如何选?
创始人
2025-07-23 18:24:03
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7月23日,每逢月底,按道理市场流动性会走弱,这是月底效应,但由于7月是税务征期,用钱的高峰期一过,反而流动性会重新宽松。

再加上政策预期,比如去年全年就三次货币政策调整,2月、7月和9月,其中7月就是因为征期需要。所以,7月剩下的交易日,我认为流动性会有所改善。

牛市,我们一直强调有两条线,主线是三新,新科技,新医药和新消费。支线,则由政策和事件驱动,比如这一次1.2万亿的雅下水电站,那势必能够带来整个板块连续的上行。

再比如,今天海南又有全岛封关大利好,什么是全岛封关?就是将海南当做澳门和香港那样,让很多跨国行业都能在海南进行,当然,海南和中国大陆之间是有海关的。这么做是要把海南打造成贸易自由岛。此举对海南房地产,旅游业,免税店都是利好。

当然,这个利好对于很多投资人来说吸引力还不够,其实很多人希望的,是海南能够有一些独特产业的许可,比如博彩。对此,我对政策面的预期较为谨慎。

可能,海南会考虑稳定币,但博彩赛马这些事,落地难度还是比较大的。所以,海南全岛封关概念板块,我认为也是支线行情,除非在海南进行资本项目下的重大改革,比如资本进出便利,比如外汇进出,比如企业所得税和个税收改革。

投资者是抓主线还是抓支线?主线,是中国经济的大趋势,如果不能实现创新,那么中国经济的发展就会遭遇中等收入陷阱的瓶颈。

不创新就没办法提高投资回报率,投资信心就无法恢复,不创新就没办法提高劳动者产出价值,劳动者收入无法提升,就没有购买力支撑消费,不创新就没办法提高生产力水平,未来2个成年人养1个老人2个孩子,生活就会很艰难。

所以你看,投资主线才是解决中国根本问题的路径,抓住这条主线,你才能在未来投资中立于不败之地。

再者,你发现没有,本轮牛市,港股比A股表现好,港股如今不仅股票上涨,还成为今年全世界最大规模融资的交易所,最近迈瑞医疗也去港股二次上市,基本上A股的大牛都在港股。

为什么是港股?因为本轮牛市的起点是外资,外资看到了中国创新的能力,相信中国人不仅只会做代工,还会创造创新,于是就积极投资港股的三新股票,才有了牛市。所以,我认为,投资人要赚钱,主线不能丢。

而对于支线,比如雅下水电概念,比如海南全岛封关概念,我的建议是,可短期参与,顺势而为,但不可恋战。我是相信政策对股市的作用的,但我们也要清楚,有些过时的企业,过时的产业,好日子是不可再的。

打个比方,前段时间大学毕业生报志愿,你会让你家孩子去报土木工程和给排水吗?你会一看到说国家要建设水电站,就让孩子去学建设水电站吗?你不会,你知道中国已经过了大搞土木的时期,未来,哪怕是搞土木,说不定都不需要人去建设,说不定就是3D打印来建设,现在的生成式AI只能生成视频,文字,图片,那么未来的生成式AI能不能生成一栋楼呢?说不定。

所以,我不建议投资人长期去拥抱这些板块。但短期参与是可以的,甚至博彩赛马概念股,也可以适当的赌一赌,但在做这些投资的时候,投资人必须清楚自己的目标。

别买入的时候是短期参与,结果一看赚了,想要再贪一点涨幅,等着等着就成长期股东了。

牛市,还是要抓主线,而现在这条主线,其实就是创新。很多经济学家对于传统行业,特别是房地产还抱有幻想,还在想着楼市复苏,基建兴国,这些可能会有,但对于投资人来说,最重要的是空间。

有些行业天然就有天花板,而有些行业看不到天花板,比如AI,你觉得英伟达的市值天花板在哪里?

2017年英伟达股价涨了接近一倍,市值突破1000亿美元,当时我在专栏写文章说,这仅是成为科技巨头的起点,那么市值的终点在哪里呢?这是个有趣的问题,因为现如今你猜不准!

吕长顺(凯恩斯) 证书编号:A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点,不构成买卖依据,股市有风险,投资需谨慎】

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