“科创板八条”发布以来，先后有4家未盈利企业申报科创板IPO获得受理。

6月17日，上交所科创板再受理一单IPO，至此，6月13日以来上交所科创板已连续受理4单IPO，而且全是半导体行业！

其中，兆芯集成、上海超硅均为未盈利企业。

6月18日，《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（以下简称“科创板八条”）发布满一周年。

“科创板八条”提出，“支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业在科创板上市，提升制度包容性”。

数据显示，“科创板八条”发布以来，先后有4家未盈利企业申报科创板IPO获得受理，6家上市时未盈利的科创板公司再融资时适用“轻资产、高研发投入”标准，28单科创板并购交易涉及收购未盈利标的。

值得关注的是，6月18日，证监会主席吴清在2025年陆家嘴论坛上表示，将继续充分发挥科创板示范效应，加力推出进一步深化改革的1+6政策措施。

“1”即在科创板设置科创成长层，并且重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市，更加精准服务技术有较大突破、商业前景广阔、持续研发投入大的优质科技企业，同时在强化信息披露和风险揭示、加强投资者适当性管理等方面做出专门安排。

“6”即在科创板创新推出6项改革措施，包括对于适用科创板第五套标准的企业，试点引入资深专业机构投资者制度；面向优质科技企业试点IPO预先审阅机制；扩大第五套标准适用范围，支持人工智能、商业航天、低空经济等更多前沿科技领域企业适用；支持在审未盈利科技企业面向老股东开展增资扩股等活动；完善科创板公司再融资制度和战略投资者认定标准；增加科创板投资产品和风险管理工具等。

同时，也将在创业板正式启用第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市。

兆芯集成

1、主营业务

公司主营业务为高端通用处理器及配套芯片的研发、设计及销售。

CPU是信息设备的“大脑”，是信息安全的基石，自主研发安全可靠的CPU对我国信息产业至关重要，x86架构CPU是各类CPU产品中技术门槛最高、结构最复杂、市场占有率最高、生态体系最完善的一类产品。

公司以“研发中国自主知识产权的核心处理器芯片，推动中国信息产业的整体发展”为使命，秉持“自主创新、生态完善、好用不贵”的发展理念，是目前国内领先的可同时面向桌面PC、服务器、工作站以及嵌入式等多领域并持续兼容x86指令集的CPU设计企业，致力于为客户提供性能优良、安全可靠、体验优越的通用处理器及配套芯片产品。

公司持续为政务、金融、教育、能源、通信、交通、工业、医疗等重要行业或领域构建从云到边再到端等各种应用场景下的计算解决方案，支撑国家产业信息安全与可持续发展，助力完成国家数字化转型的战略部署。

2、控股股东及实际控制人

截至本招股说明书签署日，联和投资直接持有公司873,273,879股股份，占发行人总股本的50.07%，为发行人控股股东。

截至本招股说明书签署日，发行人的实际控制人为上海市国资委。

3、报告期业绩情况

2022年、2023年及2024年，公司营业收入分别为3.4亿元、5.55亿元、8.89亿元；同期归母净利润分别为-72661.28万元、-67558.46万元、-95139.17万元。

4、募集资金运用

此次IPO拟募集41.69亿元，用于新一代服务器处理器项目、新一代桌面处理器项目、先进工艺处理器研发项目、研发中心项目。

5、发行人选择的具体上市标准

根据上会会计师出具的《审计报告》（上会师报字（2025）第1911号），2024年度公司经审计的营业收入为88,921.52万元，不低于人民币3亿元。结合发行人最近一次股本变动对应的估值情况以及可比公司在境内市场的近期估值情况，预计发行人发行后总市值不低于人民币30亿元。

综上，公司符合并适用《上海证券交易所科创板股票上市规则（2025年4月修订）》第2.1.2条第（四）款规定的上市标准：预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元。

6、现任CFO

唐瑞骐先生担任公司副总经理、财务负责人。

其简历如下：

唐瑞骐先生，1970 年出生，硕士学历。

2000 年 7 月至 2002 年9 月，任勤业众信会计师事务所审计组领组；2002 年 9 月至 2020 年 12 月，任威盛电子股份有限公司财务中心副处长；

2021 年 1 月至今在兆芯集成任职，现任发行人副总经理、财务负责人。

芯密科技

1、主营业务

公司是国内半导体级全氟醚橡胶密封件领军企业，深度聚焦全氟醚橡胶的技术研发和应用创新，在国内率先实现自主开发半导体级全氟醚橡胶材料并稳定量产全氟醚橡胶密封圈等半导体设备关键零部件，有效打破了美国杜邦、美国GT、英国PPE等外资企业在我国半导体级全氟醚橡胶密封圈领域的垄断局面。

公司基于自研配方生产的全氟醚橡胶材料，为国内半导体设备厂商和晶圆厂商的刻蚀、薄膜沉积、热处理、清洗等前道制程核心工艺设备提供全系列点位真空密封所用的全氟醚橡胶密封圈、全氟醚橡胶功能部件等产品。

公司产品能有效胜任半导体前道制程核心工艺设备不同型号和全系列点位的严苛真空密封要求，可全面覆盖先进制程和成熟制程技术节点并在232层NAND存储芯片、19nm及以下DRAM存储芯片和5nm-14nm逻辑芯片等先进制程实现突破和规模化销售，通过充分满足半导体设备的多样化和定制化需求，服务于技术和制程不断迭代的半导体设备。

根据弗若斯特沙利文统计，2023年、2024年公司半导体级全氟醚橡胶密封圈销售规模连续两年在中国市场排名第三，在中国企业中排名第一，公司已成长为国内半导体设备用高端全氟醚橡胶密封圈的头部企业。

2、控股股东及实际控制人

报告期内，发行人控股股东、实际控制人为谢昌杰。

3、报告期业绩情况

2022年、2023年及2024年，公司营业收入分别为4159.03万元、1.30亿元、2.08亿元；同期归母净利润分别为173.38万元、3638.84万元、6893.56万元。

4、募集资金运用

此次IPO拟募集7.85亿元，用于半导体级全氟醚橡胶密封件研发及产业化建设项目、研发中心建设项目。

5、发行人选择的具体上市标准

发行人2023年、2024年实现营业收入分别为13,047.49万元、20,755.23万元，归属于母公司所有者的净利润（扣除非经常性损益前后孰低）分别为3,281.15万元、6,308.94万元；结合发行人最近一次增资的估值情况，预计发行人发行后总市值不低于10亿元。

发行人符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》中“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”的上市标准。

6、现任CFO

张爱英女士担任公司财务总监。

其简历如下：

张爱英女士，1978 年出生，本科学历。

2001 年 12 月至 2005 年 5 月，任上海新达建筑材料有限公司部门经理；2005 年11 月至 2008 年 4 月，任上海万香日化有限公司会计主管；2008 年 6 月至 2020年 8 月，任凯勒特燃烧技术与设备（上海）有限公司会计主管；

2020 年 10 月至今，历任公司财务经理、财务负责人、财务总监。

上海超硅

公司前身有限公司成立于2008年7月31日，2021 年5月28日整体变更为股份公司。公司目前注册资本11.76亿元。

1、主营业务

公司主要从事全球半导体市场需求最大的300mm和200mm半导体硅片的研发、生产、销售，同时公司还从事包括硅片再生以及硅棒后道加工等受托加工业务，已经发展为国际知名的半导体硅片厂商。

公司拥有设计产能70万片/月的300mm半导体硅片生产线以及设计产能40万片/月的200mm半导体硅片生产线。公司产品已量产应用于先进制程芯片，包括NAND Flash/DRAM（含HBM）/Nor Flash等存储芯片、逻辑芯片等。

2、控股股东、实际控制人

公司的控股股东为上海沅芷，现持有公司124,676,811股，持股比例为10.60%。陈猛先生合计控制公司表决权比例为51.64%，系公司的实际控制人。

3、报告期业绩

2022年、2023年、2024年，公司实现营业收入分别为92,109.05万元、92,780.15万元、132,730.21万元，扣非归母净利润分别为-86,011.66万元、-104,144.59万元、-130,026.12万元。

4、选择的上市标准

由于公司具有表决权差异安排，市值及财务指标需满足《科创板上市规则》第2.1.4条标准，即“发行人具有表决权差异安排的，市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：（一）预计市值不低于人民币100亿元；（二）预计市值不低于人民币50亿元，且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。”发行人最近一年营业收入为13.27亿元，高于人民币5亿元，结合公司最近一次外部股权融资情况、可比上市公司的近期估值情况，预计公司发行后总市值不低于人民币50亿元，选择适用《科创板上市规则》第2.1.4条第（二）款规定的上市标准。

5、募资金额及募投项目

公司本次IPO拟募资496,534.96万元，用于如下2个项目及补充流动资金：

6、现任CFO

王红梅女士担任公司董事、财务总监。

其简历如下：

王红梅女士，1972 年 1 月生，本科学历，中级会计师。

1989 年至 1996 年，任职于重庆新华化工厂，担任财务部会计；1996 年至 2001 年任职于重庆金卡路桥有限公司，担任财务部主管；2001 年至2012 年，任职于重庆中安房地产开发有限公司，担任财务部经理、总经理助理；2013 年至 2014 年任职于重庆欧倍科技公司，担任财务总监职务；2015 年至2024 年 12 月，先后任职重庆超硅副总经理、总裁办公室主任、财务部经理、发行人财务副总监等，2024 年 12 月至今，任发行人财务总监；2025 年 5 月至今，任发行人董事。

恒运昌

公司前身有限公司成立于2013年3月19日，2023年12月18日整体变更为股份公司。公司目前注册资本5,077.1129万元。

1、主营业务

公司主要从事等离子体射频电源系统、等离子体激发装置、等离子体直流电源、各种配件的研发、生产、销售及技术服务，并引进真空获得和流体控制等相关的核心零部件，围绕等离子体工艺提供核心零部件整体解决方案。

2、控股股东、实际控制人

恒运昌投资持有公司25.8179%股份，为公司控股股东。公司实际控制人为乐卫平。乐卫平直接持有恒运昌11,721,312股股份，直接持股比例为23.0866%，并通过恒运昌投资、投资中心、投资发展中心分别间接控制恒运昌25.8179%、20.7787%和3.1895%的股份表决权，合计控制恒运昌72.8727%的股份表决权。同时，乐卫平报告期内担任恒运昌的董事长和总经理。

3、报告期业绩

2022年、2023年、2024年，公司实现营业收入分别为15,815.80万元、32,526.85万元、54,079.03万元，扣非归母净利润分别为1,981.36万元、6,924.23万元、13,058.00万元。

4、选择的上市标准

公司选择适用《科创板上市规则》第2.1.2条第一款，即“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

5、募资金额及募投项目

公司本次IPO拟募资155,000.00万元，用于如下4个项目及补充流动资金：

6、现任CFO

郑悦佳女士担任公司财务总监。

其简历如下：

郑悦佳女士，1977 年出生，本科学历。

2000 年 8 月至 2001 年 11 月，任深圳同人会计师事务所有限公司审计师；2001 年 12 月至 2004 年 4 月，任希捷国际科技（深圳）有限公司财务应付主管；2004 年 4 月至 2009 年 4 月，任 AE（深圳）财务行政经理；2009 年 5月至 2010 年 5 月，任美国赛康科技公司深圳代表处中国区首席代表；2010 年 5月至 2014 年 5 月，任萨康科技（深圳）有限公司财务总监；2014 年 6 月至 2017年 1 月，任深圳市斯凯荣科技有限公司财务总监；2017 年 2 月至 2021 年 9 月，任 Petra Systems, Inc.财务总监及中国区负责人；2021 年 9 月至今，任公司财务总监。

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来源 | 财能无界综合整理

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