本文来自大象IPO

据大象君了解，近期，广州遇见小面餐饮股份有限公司（以下简称“遇见小面”）向港交所主板提交上市申请书，招银国际为其独家保荐人。

关于本次IPO募资金额用途，遇见小面表示拟用于以下方面：拓展餐厅网络、扩大地理覆盖范围及加深市场渗透；通过升级整个餐厅网络的技术及数字系统提升公司的信息技术能力；用于品牌建设及进一步提高客户忠诚度；用于对上游食品加工行业潜在公司的战略投资与收购；以及用于一般公司用途及营运资金。

若成功登陆港交所，遇见小面将成为“中式面馆第一股”。

85后学霸夫妻卖面条

遇见小面的故事始于11年前。2014年，宋奇、苏旭翔和罗燕灵三位85后创始人，在广州体育东横街开设了第一家面馆。这三人均是是来自华南理工大学的85后学霸，其中宋奇和罗燕灵为夫妻关系。

他们以重庆小面为主打产品，凭借对川渝风味的独特理解和对产品质量的严格把控，迅速在消费者中树立了良好口碑。

重庆小面以其麻辣鲜香的独特风味，在全国各地久负盛名。遇见小面不仅还原了这一经典味道，还通过现代化的餐厅装修和服务体验，吸引了众多消费者。

作为中式面馆连锁品牌，遇见小面不断在模式、供应链、产品等方面调整与创新，成功摆脱了连锁快餐产品单一、客单价较低、越开越亏的恶性循环。据调研显示，以重庆小面、酸辣粉为主打，遇见小面几种产品的线下销量位居国内连锁餐厅领先地位。此外，遇见小面把单品快餐店转型成了带着川渝标签的美食集合店，顾客来店里可以选择面、粉、冒菜、米饭、小吃、冰粉等多种菜品。

不过，跟餐饮业整体客单价下降的行业趋势相同，遇见小面的平均消费金额近年来也有所下降。

据招股书披露，遇见小面的餐厅订单平均消费额由2022年的人民币36.1元降至2023年的人民币34.0元，并进一步降至2024年的人民币32.0元，主要由于遇见小面主动降低菜品价格及为顾客提供更物美价廉的用餐体验，以吸引顾客及增加整体销售额。

招股书显示，遇见小面营收与净利润规模都稳步增长。2022年至2024年，遇见小面分别实现收入4.18亿元、8亿元、11.54亿元，年复合增长率达66.2%；年内利润分别为-3597.3万元、4591.4万元、6070万元，成功扭亏为盈。

2022年至2024年连续三年，遇见小面的重庆小面、豌杂面和酸辣粉线下销售量在所有中国连锁餐厅中排名第一。 按2024年总商品交易额计，遇见小面是中国第一大川渝风味面馆经营者及第四大中式面馆经营者。

餐厅数量方面，2022年至2024年，遇见小面分别新开设了43家、92家、120家自营和特许经营餐厅，门店总数则从2022年底的170家增加至2023年底的252家，并进一步增加至2024年底的360家。遇见小面在招股书中透露，公司计划分别于2025年、2026年、2027年开设约120家至150家、150家至180家及170家至200家自营和特许经营新餐厅。

融资历程

作为一家连锁的小面餐饮企业，遇见小面从成立之初就获得了资本加持。

据了解，早在2014年，首家门店开业三个月后遇见小面就获得了天使投资，当时获得了天图资本200万元和投资人顾东升100万元的投资额。

此后在2016年，仅有10家门店的遇见小面又迎来了两轮融资，分别来自九毛九和联想弘毅投资旗下的百福控股，融资额在3000余万元。

2021年，遇见小面又再获碧桂园创投、水饺连锁品牌喜家德、百福控股等两轮过亿的融资。值得注意的是，遇见小面的几轮投资都是“内行”，既有投行圈中知名创投的认可，又有来自餐饮业内资本的青睐与加持。金融资本添柴加薪，筑牢供应链根基，产业资本调鲜增味，助力打通生态闭环，为这碗小面注入了跨越周期的底气。

遇见小面在上市前的股东架构中，控股股东宋奇、苏旭翔通过淮安创韬、淮安遇见好人合计持股约53.28%。其它股东中，其中百福控股通过奇昕持股约17.16%、顾东升持股约7.73%、九毛九通过品芯悦谷持股约6.50%、碧桂园通过汇碧二号和一号分别持有约5.08%和3.97%的公司股份等。

赴港上市意义与挑战

遇见小面若能成功上市，将获得大量资金，为其门店拓展计划提供坚实的资金保障，助力其加速全国乃至海外市场布局，实现规模化发展。

从行业角度出发，遇见小面若成功上市成为“中式面馆第一股”，将提升中式面馆赛道的关注度，为行业发展注入信心，吸引更多资本关注，推动中式面馆行业朝着标准化、连锁化、品牌化方向加速迈进。

此外，遇见小面作为川渝风味面馆的代表，上市有助于川渝美食文化的传播，让更多消费者了解和喜爱川渝风味面食。

然而，其上市之路也挑战重重。市场竞争层面，中式面馆赛道竞争白热化，不仅有和府捞面、陈香贵等同行竞争，快餐巨头如肯德基也在加速布局面食领域，遇见小面需不断强化自身差异化优势，突出独特的川渝风味和用餐体验，以稳固市场地位 。

盈利方面，虽然遇见小面营收和净利润呈增长态势，但2024年同店销售额同比下降4.2%，且主动降价策略虽提升了客流量却影响了客单价，如何在保证销量的同时提升盈利能力，平衡好成本控制与产品品质、服务质量，是亟待解决的问题 。在市场拓展上，下沉市场和海外市场是遇见小面未来发展方向，但下沉市场消费者对价格更敏感，品牌认知度和消费习惯存在差异，海外市场则面临文化差异、运营成本高、品牌知名度低等难题，如何克服这些障碍，顺利打开新市场是关键挑战。