LPR（贷款市场报价利率）下调主要通过以下方式实现。央行会根据宏观经济形势等因素，对公开市场操作利率等进行调整。这些政策利率的变动会影响金融机构的资金成本。金融机构以此为基础，结合自身风险偏好等，对其贷款利率进行定价。当政策利率降低，金融机构的资金成本下降，它们在确定 LPR 时也会相应下调。这样，企业和个人的贷款成本就会降低，有助于刺激经济增长、促进消费和投资。总之，LPR 的下调是央行等政策部门通过一系列操作，引导金融机构降低贷款利率，以实现宏观经济目标的重要举措。

本文来自微信公众号：三折人生，作者：三折人生，原文标题：《降息啦！1分钟搞懂LPR是咋下调的！》，题图来自：AI生成

和我们房贷利率密切相关的LPR，已经好久“按兵不动”了。

别急嘛，在2025年5月20日，最新的LPR公布了！

其中，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，均下调10个基点！

LPR全称是贷款市场报价利率（Loan Prime Rate），是金融机构贷款利率定价的主要参考基准。

LPR直接关系到企业长期贷款和居民按揭贷款利率。

我们的个人房贷利率就是在LPR基础上，再通过加点确定的。

比如，最新一期5年期以上LPR利率是3.5%，

如果一个人的加点数是0.5%，那么这个人的房贷利率就是3.5%+0.5%=4.0%。

加点多少，也是银行根据自身的经营情况、客户个人的风险状况和信贷条件等因素来确定的，每个人不尽相同。

n%一旦确定，在客户还贷过程中就不会变了。

那这个LPR是怎么定出来的呢？‍‍

LPR并不是由央行直接发布的，而是由具有代表性的20家商业银行，分别报价后算出来的。

那这些银行报价LPR的依据是什么呢？‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

各报价银行报送的LPR初始价格是在政策利率的基础上加点后得出来的。

目前的政策利率是7天逆回购利率。

逆回购的概念我们说过，你可以简单理解为央行通过“购买”银行手里的债券，把钱“借”给银行等大型机构，向市场投放资金的行为。‍‍‍‍‍‍‍‍到了一定时候，银行再“购回”放在央行的债券，从而把钱还给央行。

而所谓7天逆回购，就是说这个“借钱”期限为7天，到期了银行把债券买回来，把钱还给央行。

既然相当于借钱，就会有利息，7天逆回购利率是短期利率。

7天逆回购利率怎么定呢？

以往是采用价格招标。‍‍‍

价格招标下，利率是由供需双方博弈确定的。‍‍‍‍

而目前已经调整为固定利率、数量招标。

数量招标的价格是央行给定的，明示了操作利率，所以7天逆回购利率已经承担起主要政策利率的功能。‍‍

而在2025年5月8日，7天逆回购利率已经下调了0.1%。

我们已经知道了，LPR的锚是7天逆回购利率，因而LPR…… 

LPR的下降，对于即将买房的购房者，房贷利率成本会下降。

而对于存量房贷的借款人，只要等到下次贷款重定价日也有望下降。

总之，政策利率的下调，通过市场化的传导，最终会影响市场利率的变化，对消费和投资产生促进作用，提升总需求，支持经济发展。

而伴随政策利率、LPR调整，存款利率也迎来新一轮下调，这有助于缓解银行息差收窄压力，维持其服务实体经济的能力。

好了，今天就说到这儿吧！

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