科创债承销哪家强？

中证协公布的最新数据显示，今年一季度，一共有40家券商作为科技创新债券主承销商，承销107只债券，合计金额1042.93亿元。不论是承销金额还是承销家数，位居前三的都是中信证券、中信建投、国泰海通。2024年，60家券商承销了超6000亿元的科创债。

科创债于2021年开始试点，最近因打造债市科技板而备受关注。“积极参与承销和投资商业银行和科创企业发行的科技创新债券，不断加大对科创企业和科创用途资金需求的支持力度。未来，将充分发挥全牌照业务优势，助力债券市场发展。”华泰证券表示。

中信证券位居榜首

5月14日，中国证券业协会发布了2025年一季度证券公司债券（含企业债券）承销业务专项统计，其中就有科创债承销情况的排名。数据显示，2025年一季度作为科技创新债券主承销商的证券公司共40家，承销107只债券，合计金额1042.93亿元。

从承销家数来看，排名前5的券商依次是中信证券、中信建投、国泰海通、中金公司以及华泰联合。从承销金额来看，排名前5的仍然是中信证券、中信建投、国泰海通、中金公司以及华泰联合。

数据显示，2024年度作为科技创新债券主承销商的证券公司共60家，承销539只债券，合计金额6136.86亿元。不论是承销家数还是承销金额，排名前5的券商仍然是中信证券、中信建投、国泰海通、中金公司以及华泰联合。目前来看，科创债承销领域的市场格局比较稳定。

中信证券表示，在交易所债券市场，自2021年科技创新债券试点以来，中信证券已累计协助161家企业发行617只科技创新债券，合计融资规模7888亿元。在银行间债券市场，5月7日交易商协会发布推出科技创新债券的通知，中信证券集中参与鲁信创投、山东宏桥、亦庄国投、苏州金合盛共4只首批科技创新债券，其中3只担任牵头主承销商，承销只数和规模排名证券公司首位。

国泰海通证券称，自2021年科技创新债券试点以来，深耕科创债券业务。在交易所市场，已累计协助164家企业发行529只科创债券，融资规模7698.57亿元；在银行间市场，已累计协助22家企业发行39只科技创新票据，融资规模406.2亿元。

起源于4年前

科创债虽然现在才在市场上有比较高的关注度，但其实早在2021年就已经开始试点。

2021年3月，科创债试点工作正式启动。在发展初期，监管层将科创债纳入创新创业债框架，引导优质企业发行科创用途公司债券。

2022年5月，中国银行间市场交易商协会发布《关于升级推出科创票据相关事宜的通知》，上海证券交易所和深圳证券交易所分别发布《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第4号——科技创新公司债券》和《公司债券创新品种业务指引第6号——科技创新公司债券》，科创票据与科技创新公司债正式落地。

2024年12月27日，沪、深、北交易所同步发行的《公司债券发行上市审核指引——专项品种公司债券（2024年修订）》，对公司债券市场创新债券品种发行上市审核规则体系进行了更新。其中，科创债市场提升了科创企业类发行人认定指标，也拓宽了科创投资类、科创孵化类发行人主体范围。

2025年5月7日，央行、证监会发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》（中国人民银行中国证监会公告〔2025〕8号）。支持金融机构、科技型企业、股权投资机构三类机构发行科创债，完善科技创新债券风险分散分担机制。

从发行规模来看，2021—2023年，科创债历年发行规模分别为324.45亿元、1081.10亿元和3622.20亿元。规模增长较为迅速。

券商下一步业务打法

科创债无疑将会是券商下一步的一个重要业务方向，如何继续发力，各家可能略有不同。

国泰海通证券称，将构建覆盖科创链全生命周期的综合金融服务矩阵，发挥“投资+投行+投研”一体化优势，为处于不同发展阶段的科创企业提供高质量、全链条、差异化的全生命周期综合金融服务。在前端孵化中，联合政府产业基金、创业投资机构，挖掘早期科创项目。在中端赋能中，为成长型科创企业定制债券融资、股权融资方案。在后端助力中，为成熟型科创企业提供IPO保荐、并购重组等金融服务。

银河证券表示，未来将及时响应监管号召，发挥银行间综合做市商的市场优势，始终深化支持银行间债券市场“科技板”，践行金融服务实体经济的宗旨，做好科技金融大文章，提升金融服务实体经济质效，强化对科创企业的全方位支持。

东方证券称，未来将积极参与科技创新债券发行，助力债券市场对科技领域的融资支持效能，进一步扩大证券公司支持科创、服务新质生产力的覆盖面，持续做好包括科技金融在内的金融“五篇大文章”。

来源：券商中国

责编：万健祎