节日期间外盘市场集体大涨，这也给A股市场五一后的行情带来了利好，在全球市场共振反弹的行情下，就看谁是“真涨”，谁是“跟风”了。外围市场依然围绕关税预期进行“争吵”，A股市场反而受影响板块变少，唯一的问题是成交量仅仅维持在万亿之上没有明显的变化，市场缺乏做盘热情。进入5月份市场会进入到“五穷”的行情中，一定要避免追高参与，一些个股即使完成了业绩报告，仍然可能会出现A字型直上直下的走势，这类股票会很多！

骑牛看熊发现当前产业互联网板块基本面及估值均处于低位，具有显著的配置价值。我们认为伴随政策发力，经济企稳，券商数字化转型需求持续加速，金融科技市场逐步进入上行通道。中短期来看，资本市场的活跃度仍然是最大的支撑因素，我们看好政策的持续性及政策落地效果。长期来看，宏观环境的稳中向好，以及资本市场改革深化将推动证券科技及券商IT行业ROE中枢稳步抬升，板块长期投资价值逐渐凸显。

三大指数集体高开，两市开盘红盘个股超3500只，题材板块方面可控核聚变、金属新材料、超导概念等板块表现较强，休闲食品、饮料乳品、旅游等板块表现较差。算力概念股再度走强，大位科技、华胜天成等多股涨停，天源迪科涨超10%，超讯通信、鸿博股份等超20股涨超5%，近期上市公司密集披露2024年报和2025年一季报，从已经披露的财报情况来看，AI算力产业相关公司业绩显示出较好表现，印证行业维持高景气状态。

可控核聚变概念盘初走强，合锻智能涨停，哈焊华通、国光电气等涨幅靠前，5月1日，合肥紧凑型聚变能实验装置（BEST）项目工程总装工作正式启动，较原计划提前两个月。该装置将在第一代中国人造太阳EAST装置基础上，首次实现聚变能发电演示，推动燃烧等离子物理研究，为我国聚变能发展提供开创性支持。CPO概念股震荡拉升，九联科技20CM涨停，仕佳光子、太辰光等多股涨超5%，据台湾《工商时报》网站5月3日报道，在针对中国市场的H20芯片遭美国政府禁售后，美国芯片大厂英伟达正加紧开发另一款符合美国出口规定的人工智能（AI）芯片，以继续保住其在中国的市场份额。

上证指数周一早盘高开后一度涨逾1%，出现了明显的反弹迹象，指数重回3300点，改变了下行走势，但是成交量仍然萎靡不振，两市个股表现较好涨多跌少。特朗普对两类汽车零部件关税抵免，以及再度释放对华关税缓和的预期，美股持续反弹，大宗商品市场除原油之外变化不大。目前宏观数据尚未体现关税对经济的影响，且特朗普持续变化的态度让市场对关税谈判的乐观预期始终存在，因此近期美股持续反弹。午后注意上证指数能否在3300点之上稳住。

创业板指数周一开盘后不久便涨逾2%，出现了明显的上攻形态，只不过涨幅榜前三的板块都不是节前大涨的板块，这也说明市场还是热点一日游的行情，这点要注意！节日期间港股市场反弹，以及人民币汇率升至7.2以上的水平，预计今日盘面高开的概率较大。从PMI数据的分项指标看，外需逐渐面临压力；从五一高频数据看，旅游出行等数据超预期，但是地产销售和院线等较弱。值得注意的是节后第一个交易日消费类与旅游类概念大跌，这里仍然要注意市场情绪的变化。午后注意创业板指数能否在1980点之上稳住。

午间要闻：

1.中国央行今日开展4050亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。今日有10870亿元逆回购到期。

2.2025年“五一”假期出游需求旺盛，国家文旅部预计国内旅游人次有望突破3.5亿，同比增长15%以上，据交通运输部统计，假期前3天跨区域流动人员人次同比增长4.9%，其中民航、铁路同比分别增长12.5%、10.5%，均超过节前预期，表现亮眼。