央广网北京4月27日消息（记者 齐智颖）三只松鼠（300783.SZ）近日向港交所提交招股说明书，冲刺“A+H”股上市，中信证券为独家保荐人。此次港股IPO，三只松鼠拟将募资净额用于以下方面：加强供应链，加强销售网络及品牌知名度，拓展产品组合及品牌矩阵；行业价值链中的战略联盟和收购；营运资金及其他一般企业用途。

招股书显示，2012年，章燎源创立了三只松鼠。2019年7月，三只松鼠登陆A股市场，在深交所创业板挂牌上市。截至最后实际可行日期，三只松鼠执行董事、董事长兼总经理章燎源控制已发行股份总额约42.04%，包括约40.37%直接权益及透过燎原投资（由章先生控制的公司）拥有的约1.67%间接权益。在港IPO后，章燎源及燎原投资为及将继续为一组控股股东。

随着中国在线线下渠道逐步融合，章燎源推动三只松鼠完成从在线品牌向“全品类+全渠道”的制造型自有品牌零售商升级，“全品类+全渠道”战略旨在通过各种销售渠道提供多元化和全面的产品组合。截至2024年末，该公司已提供超过1000个SPU（标准化产品单元），2024年推出600多个新SPU。

三只松鼠表示，其主要且最成熟的品牌为三只松鼠品牌，该品牌亦为该公司最有价值的知识产权之一。该公司已开发各种以三只松鼠品牌为特色的IP相关内容，例如电视节目、主题曲、短视频及品牌商品。

同时，三只松鼠公司的品类和品牌矩阵持续扩张，该公司已横向拓展多项细分赛道：儿童零食品类，推出“小鹿蓝蓝”品牌，2024年营收实现7.94亿元；饮料品类，推出联名坚果乳和核桃乳等产品，2024年营收实现2.07亿元；此外，正在孵化金牌奶爸（宠物食品）、围裙阿姨（预制菜）、超大腕（方便快餐）、第二大脑（咖啡）、蜻蜓教练（健康轻食）、东方颜究生（中式滋补）、巧可果（巧克力）等多个子品牌。

三只松鼠认为，2020年该公司推出的小鹿蓝蓝品牌是其生态系统增长和发展的最显著范例，专注于为儿童提供高端健康零食。招股书显示，以2024年销售额计，小鹿蓝蓝已成为2020年以来成立的最大的中资休闲零食品牌。

三只松鼠采用“D+N”（短视频+全渠道）全渠道协同运营方法，2024年，在该模式下，实现了在线线下渠道增长。其中，在线平台相关收入由2023年的52.51亿元增长至2024年的74.07亿元，增长率达41.1%；线下销售（包括线下销售、分销商及批发客户）收入由2023年的16.7亿元增长至2024年的30.45亿元，增长率达79.1%；2024年线下分销及批发渠道的收入由2023年的13.41亿元增长至26.41亿元，增长率达96.9%。

业绩方面，2022-2024年，三只松鼠收益分别为72.93亿元、71.15亿元、106.22亿元，年内溢利分别为1.29亿元、2.2亿元、4.07亿元。

招股书显示，三只松鼠大部分在线销售依赖于数量有限的关键在线平台，包括抖音、快手等各类短视频平台，以及天猫、京东、拼多多等电子商务平台。2022-2024年，该等在线平台的相关收益实现的销售额分别占该公司总收益的70.8%、73.8%及69.7%。其中，通过短视频平台渠道实现的销售额于往绩记录期间显著增长，于2022-2024年实现销售额分别占各自期间总收益的9.8%、19.8%及24.8%，并且销售额于2023年及2024年实现同比增长96.4%及87.2%。